欧盟《金融工具市场指令》 MIFID 研究PDF电子书下载

导论 1

第一章《金融工具市场指令》概论 21

第一节《金融工具市场指令》制定背景和立法程序 21

一、制定背景 21

二、立法程序 26

第二节《金融工具市场指令》的主要内容 35

一、适用范围和定义 37

二、核准和组织要求 41

三、投资公司业务要求 44

四、市场和透明度要求 47

五、投资公司的权利 49

第三节《金融工具市场指令》的实施措施及其监管协调 50

一、成员国的实施措施 50

二、欧盟层面的监管协调 68

第二章 《金融工具市场指令》投资者保护制度 79

第一节 金融市场投资者保护制度 79

一、信息披露 80

二、市场直接规范 81

三、内幕交易和市场操纵 82

四、私人合同 86

五、投资者保护保险 86

第二节《金融工具市场指令》的投资者保护条款 89

一、确保投资者利益条款 89

二、其他投资者保护条款 92

第三节《金融工具市场指令》投资者保护制度的意义及影响 93

一、《金融工具市场指令》投资者保护制度的意义 93

二、《金融工具市场指令》投资者保护制度的影响 104

第三章《金融工具市场指令》对交易场所及其竞争的法律影响 106

第一节《金融工具市场指令》下的交易场所 106

一、证券交易所 106

二、多边交易设施 110

三、系统化内部撮合商 114

第二节《金融工具市场指令》对交易场所的规定及其影响 116

一、取消“集中规则” 117

二、交易前和交易后透明度要求 119

三、“最佳执行”义务 121

第三节《金融工具市场指令》对证券交易场所间竞争的影响 123

一、多边交易设施的建立，加剧与传统交易所的竞争 124

二、新的交易场所的规定，加速证券交易所的合并进程 126

三、“最佳执行”的规定，让新的交易场所喜忧参半 127

四、结语 130

第四章《金融工具市场指令》对投资公司组织和业务的法律要求 131

第一节《金融工具市场指令》对投资公司的内部组织要求 131

一、内部组织要求规定 131

二、外包规定及其对投资公司的法律影响 135

三、利益冲突规范及其对投资公司的法律影响 144

第二节《金融工具市场指令》对投资公司的最佳执行要求 152

一、最佳执行要求的经济学分析 152

二、最佳执行要求的主要目标 155

三、最佳执行要求的规定 157

四、最佳执行要求对投资公司的法律影响 162

第五章《金融工具市场指令》和美国全国市场系统规则之比较 166

第一节 最佳执行要求之比较 168

一、最佳执行主体 169

二、最佳执行标准 170

第二节 透明度要求之比较 171

一、交易前透明度要求 172

二、交易后透明度要求 174

第三节 市场数据之比较 175

一、市场数据整合 176

二、市场数据管理 177

第四节 结语 177

第六章《金融工具市场指令》对我国的启示 181

第一节《金融工具市场指令》对我国投资服务外包制度的启示 181

第二节《金融工具市场指令》对我国利益冲突法律规定的启示 183

一、我国有关利益冲突的法律规定 183

二、完善我国利益冲突的法律规定 185

第三节《金融工具市场指令》对我国投资者保护法律制度的启示 188

一、我国投资者保护法律制度的现状 188

二、完善我国投资者保护法律制度 193

第四节《金融工具市场指令》对我国证券交易场所发展的启示 198

一、我国证券交易所的国际化战略发展 198

二、我国推行其他交易平台的法律路径 201

结语 204

中外文参考文献 207

附录：欧盟《金融工具市场指令》2008年中译文 224

后记 298