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专题一 财务管理理论结构 1

第一节 引言 1

第二节 财务管理理论结构的概念 1

一、财务管理理论 1

目录 1

二、财务管理的理论结构 2

三、研究财务管理理论结构的意义 2

第三节 财务管理理论结构的起点 3

一、对现有财务管理理论结构研究起点的评价 3

二、以财务管理环境为起点构建财务管理理论结构的合理性 5

第四节 财务管理理论结构的构建 7

一、关于财务管理理论体系的主要观点简介 7

二、财务管理理论结构的构建 8

二、财务管理环境的分类 12

第五节 财务管理环境 12

一、财务管理环境的概念 12

三、研究财务管理环境的意义 13

四、对我国财务管理环境的评价与展望 14

第六节 财务管理假设 15

一、财务管理假设的概念 15

二、财务管理假设的分类 16

三、财务管理假设的特点 17

四、研究财务管理假设的意义 18

五、对财务管理假设各种观点的评价 18

六、财务管理假设的内容 20

第七节 财务管理目标 26

一、研究财务管理目标的重要意义 26

二、对财务管理目标主要观点的评价 27

三、影响财务管理目标的各种利益集团 29

四、财务管理目标的选择 30

五、理论与现实的矛盾 33

思考题 35

参考文献 35

专题二 证券投资组合与公司财务定价 38

第一节 引言 38

第二节 有效市场假说 39

第三节 资本资产定价模型 42

一、资本资产定价模型的一般数学表达 42

二、零贝塔投资组合与风险中性定价 43

第四节 衍生证券定价理论 45

一、Black-Scholes微分方程与衍生证券定价 45

二、衍生证券定价模型的有限差分解法 46

三、衍生证券定价中的二项式模型 48

第五节 CAPM和衍生证券定价一致性证明：投资组合的构造 48

一、衍生证券与风险中性定价原理 49

二、零贝塔资本资产定价模型概述 52

三、风险世界中CAPM对风险中性定价原理的推导 52

思考题 56

参考文献 57

专题三 一般资本结构理论 60

第一节 引言 60

第二节 经典理论综述及主要理论模型 61

一、资本结构内涵的界定 61

二、资本结构理论概述 61

三、MM理论 63

四、税收、财务困境与权衡理论 68

五、信息不对称下的资本结构理论 72

六、代理成本下的资本结构理论 79

七、其他资本结构理论 82

第三节 国内研究现状及未来研究展望 85

一、国内研究现状 85

二、未来研究展望 88

思考题 89

参考文献 90

专题四 股利政策 97

第一节 引言 97

第二节 股利政策理论概述 98

一、股利的支付形式 98

二、股利政策理论概述 98

第三节 MM股利无关论 101

一、静态客户模型（Static Clientele Model） 102

第四节 税收的影响 102

二、动态客户模型（Dynamic Clientele Model） 105

三、客户模型的后续研究 106

第五节 信息不对称下的股利政策理论——信号理论 107

第六节 考虑不完全契约与交易成本的股利政策理论 111

一、不完全契约：代理模型 111

二、考虑交易成本的股利政策理论 113

第七节 行为理论下的股利政策理论 113

一、自我控制论 114

二、有限理性 115

第八节 股票回购与股票股利 116

一、股票回购 116

二、股票股利 119

一、国内研究现状 121

第九节 国内研究现状及未来研究展望 121

二、未来研究展望 125

思考题 126

参考文献 126

专题五 转轨经济中的公司治理与公司财务 135

第一节 理论综述 135

一、公司治理的研究背景 135

二、有关公司治理概念内涵的理论观点 140

三、分析公司治理问题的理论依据 143

第二节 公司治理的研究进展 154

一、国外学者的研究进展 154

二、国内研究现状评述 166

第三节 公司融资与治理模式的比较分析及启示 170

一、公司融资与治理模式的比较分析 170

二、启示 172

第四节 转轨经济中中国上市公司的公司治理 173

一、中国上市公司的治理规则 173

二、股权结构与治理效率研究 174

三、资本结构与治理效率研究 174

四、董事会行为与治理效率 175

五、领导权结构与治理效率 176

思考题 177

参考文献 178

专题六 股权结构在公司治理中的作用及效率 185

第一节 引言 185

第二节 股权集中度在公司治理中的作用及效率 186

一、理论假设 186

二、经验证据 187

一、理论假设 191

第三节 内部人持股在公司治理中的作用及效率 191

二、经验证据 192

第四节 股权持有者身份结构在公司治理中的作用及效率 194

一、国有股在公司治理中的作用及效率 194

二、法人股在公司治理中的作用及效率 196

三、社会公众股在公司治理中的作用及效率 198

第五节 股权的市场分割结构在公司治理中的作用及效率 200

一、理论假设 200

二、经验证据 200

第六节 股权结构的内生性问题 201

一、理论假设 201

二、经验研究 201

一、公司治理效率计量问题 203

第七节 基于中国上市公司研究的未来方向 203

二、为非流通股及外资股在公司治理中的作用及效率提供进一步证据 204

三、为股权结构与公司治理效率的非线性关系提供进一步证据 204

四、研究股东实际持股比例对公司治理的作用及效率的影响 205

五、研究上市公司最终控制性股东的身份对公司治理效率的影响 205

六、为股权结构的内生性论点提供进一步证据 205

七、股权结构与公司治理的财务会计学分析框架 205

思考题 207

参考文献 208

专题七 首次新股公开发行的抑价问题 213

第一节 理论综述与经典文献回顾 213

一、新股发行（IPO）抑价：概念及研究统计 213

二、IPO抑价：相关理论综述 215

一、中国A股IPO抑价问题的研究回顾 221

第二节 中国A股IPO抑价问题的研究 221

二、中国A股IPO发行制度的演变及其对抑价率的影响 225

第三节 目前研究动态及未来研究展望 239

一、现有研究的局限 239

二、最新研究动态 239

三、未来研究展望 245

思考题 246

参考文献 246

专题八 广义分配理论 257

第一节 分配理论的经典文献回顾 257

一、分配及其范围的界定 257

二、经济学中分配理论的经典文献回顾 258

三、结论 262

一、西方分配理论的最新研究成果 263

第二节 分配理论的最新研究进展 263

二、我国学者关于分配理论的最新研究进展 267

三、结论 268

第三节 广义分配理论的构建 268

一、广义分配理论的提出 268

二、广义分配理论的基本框架 269

第四节 待解决的问题及未来研究趋势 274

一、分配理论中待解决的问题 274

二、基于中国环境下的未来研究趋势 276

思考题 277

参考文献 278

专题九 基于价值链的公司价值评估 281

第一节 引言 281

一、价值链理论的现实背景 281

二、价值链理念下的公司理财目标对价值评估的影响 282

一、价值链理论综述 284

第二节 经典理论综述 284

二、价值评估理论综述 290

第三节 基于价值链的价值评估所使用的主要理论模型与方法 294

一、自由现金流理论模型与方法 294

二、基于价值链的顾客价值对公司价值评估结果的纠偏 299

第四节 尚待解决的问题及未来研究趋势 305

一、尚待解决的问题 305

二、未来研究趋势 305

思考题 306

参考文献 307

专题十 公司盈余质量分析与评价 313

第一节 理论综述与文献回顾 313

第二节 盈余质量分析的信息经济学解释 316

第三节 基于中国环境下的未来研究趋势 326

思考题 327

参考文献 328

专题十一 控股股东的资本运作 336

第一节 引言 336

第二节 理论综述与经典文献回顾 336

一、关于控股股东的基本理论 336

二、控股股东、控制权以及控制权收益 337

三、控股股东与公司治理 343

四、控股股东与资本运作 346

第三节 尚待解决问题及未来研究趋势 351

一、国内研究现状 351

二、尚待解决的问题 354

三、基于中国环境下的未来研究趋势 355

思考题 356

参考文献 356

一、中外财务管理的发展是财务管理形成独立学科的历史条件 360

专题十二 财务管理教育 360

第一节 为什么要设置财务管理专业 360

二、财务管理实践的快速发展是建立财务管理学科的重要基础 361

第二节 社会经济环境的变化及其对财务管理教育的影响 362

一、经济体制改革 362

二、世界经济一体化 364

三、信息技术迅猛发展 364

四、证券市场的发展 365

五、法制的健全 365

第三节 财务管理专业的培养目标 366

一、有关财务管理目标的主要观点 366

二、财务管理专业的培养目标 367

第四节 财务管理专业课程体系的改革设想 368

一、关于一般基础课 371

二、关于专业基础课 372

三、关于专业必修课 373

四、专业选修课 375

五、论文和实习 375

第五节 财务管理专业教材及辅导书的编写 376

一、市场经济的发展要求我们对旧的教材体系进行改革 376

二、改革和完善财务管理教材体系的基本原则 377

三、对新教材编写的一些设想 378

第六节 财务管理教学方法与教学手段的改革 380

一、教学方式与教学手段改革的总体思路 380

二、关于现代信息技术在财务管理教学中的运用问题 381

三、关于案例教学问题 382

四、关于课堂讨论问题 383

思考题 384

参考文献 385