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第一章 投资基金的起源与发展 1

第一节 投资基金与养老基金、保险基金、股票的联系与区别 1

一、投资基金的概念 1

二、投资基金与养老基金、保险基金的联系与区别 2

三、投资基金与股票的联系与区别 4

第二节 投资基金的起源及在英国的发展 8

一、投资基金的起源 8

二、英国的投资信托—封闭型基金 9

三、英国的单位信托—开放型基金 10

一、萌芽时期 11

第三节 投资基金在美国的发展 11

四、英国投资基金的管理体制 11

二、整顿时期 12

三、迅速发展时期 14

四、迅猛发展时期 15

五、美国共同基金发展展望 16

第四节 投资基金在日本的发展 17

一、早期的投资基金 17

二、迅速发展时期—《证券投资信托法》的公布和证券投资信托协会的成立 17

三、证券投资信托协会的改组及投资信托法的修正 18

一、香港投资基金的发展及其特点 19

第五节 投资基金在香港的发展 19

二、香港投资基金的管理机构及法规 22

第六节 投资基金在发展中国家和地区的发展 24

一、发展中国家和地区的投资基金 24

二、投资基金已成为某些发展中国家利用外资的主要来源 25

第七节 投资基金的优点 26

一、组合投资，分散风险 26

二、专家管理，轻松理财 27

三、流动性强，买卖方便 27

第八节 投资基金的局限性 28

五、安全性高，勿需担心 28

四、品种繁多，选择性强 28

一、证券市场固有的风险 29

二、专家的局限 30

三、我国投资基金特有的风险 31

第二章 投资基金的种类与我国的投资市场 33

第一节 公司型基金和契约型基金 33

第二节 开放型基金和封闭型基金 35

第三节 国内基金、国家基金、国际基金、离岸基金和合资基金 38

一、基本概念 38

二、中国基金（中国直接投资基金·间接投资基金） 39

三、中外合资基金（现状·主要障碍·政策性建议） 41

第四节 成长型基金、收入型基金和成长－收入型基金 44

一、积极成长型基金 44

二、成长型基金 45

三、成长—收入型基金 45

四、收入型基金 45

五、我国的投资基金类型 46

第五节 股票基金与我国的股票市场 46

二、我国股票市场的特点 47

一、股票基金 47

三、我国股市存在的主要问题 51

四、政策性建议 52

第六节 债券基金与我国的债券市场 53

一、债券基金 53

二、我国的国债一级市场 55

三、我国的国债二级市场 57

四、我国国债回购市场（现状·存在的问题·规范建议） 61

第七节 货币市场基金与我国的货币市场 66

一、货币市场基金的起源与发展 66

二、货币市场基金的特点 67

三、货币市场基金迅速发展的原因 68

四、我国的货币市场 69

第八节 衍生基金与我国的期货市场 71

一、衍生基金（起源与发展·种类·功过是非·监管） 71

二、我国的国债期货市场（发展历程·最重大的炒作题材（保贴率）·混合交收制度·暂停试点交易的反思） 80

三、我国的商品期货市场·概况·逼仓的危害·对策 89

第九节 其他类型的基金 96

一、行业基金 96

二、创业基金 97

三、雨伞基金和基金中基金 98

四、基金储蓄计划 99

第十节 基金种类与风险 100

第三章 投资基金的经营机构与监管机构 102

第一节 投资公司 102

第二节 基金管理公司 103

一、基金管理公司成立的条件 104

二、基金管理公司的职责 105

三、基金管理公司的退任 106

四、对基金管理公司投资行为的约束 107

五、深圳蓝天基金管理公司简介 108

第三节 基金信托公司与基金保管公司 109

一、基金信托人的资格条件 110

二、基金信托人的职责 111

三、基金信托人的退任 112

四、基金信托人与管理人的独立性 112

第四节 基金承销公司 113

第五节 投资顾问公司 114

第六节 基金的监管机构 116

一、政府监管机构 116

三、信托人或基金公司董事会的监管 117

四、投资者的监管 117

二、行业自律组织的监管 117

第四章 投资基金的行政管理 119

第一节 投资基金的设立与发行 119

一、投资基金发起人的资格条件 119

二、投资基金的设立 120

三、受益凭证或股份的发行 122

第二节 信托契约与基金公司章程 124

一、基金概况 125

二、有关当事人的权利与义务 125

三、基金的运作方式 126

四、基金的变更、结业与清盘 127

第三节 招募说明书 129

一、基金概况 130

二、有关当事人的权利与义务 130

三、基金的运作方式 130

四、基金的变更、结业与清盘 131

五、信托契约条款 131

第四节 基金投资组合的确定与调整 131

第五节 投资基金的估值、上市交易与赎回 135

一、投资基金的估值方法 135

二、封闭型基金的上市交易 137

三、开放型基金的申购与赎回 138

第六节 投资结果报告及受益人大会 140

一、基金概要 140

二、经理人报告 140

三、信托人报告 141

四、财务报告 141

五、基金的收益分配方案 141

六、受益人大会 141

七、财务报告编制的原则 141

二、股利收入 143

一、利息收入 143

第一节 投资基金的收益 143

第五章 投资基金的收益、费用与税收 143

三、资本利得 144

四、资本增值 145

第二节 投资基金的费用 145

一、前期费用（首次购买费·12b—1费） 145

二、期中费用（经理费·信托费·行政费） 148

三、期末费用（赎回费·清算费） 149

第三节 基金利润的分配 150

第四节 投资基金的税收 151

第六章 我国的投资基金 155

第一节 我国投资基金的发展历程 155

一、我国基金业的“首食螃蟹”者 155

二、我国投资基金出现的背景 157

三、我国投资基金的发展历程 158

第二节 我国投资基金的宏观意义与作用 159

一、有利于稳定证券市场 159

二、有利于调整产业结构 161

三、有利于吸引外资 162

第三节 我国投资基金存在的问题 162

二、基金信托人没有尽职 163

一、大部分投资基金的经理人不是独立的法人 163

三、投资组合的分散风险功能弱化 164

四、基金的信息披露不规范 165

五、基金规模普遍偏小 166

六、部分封闭基金不设存续期 166

第四节 对我国投资基金的规范建议 170

一、尽快推出《投资基金管理办法》 170

二、筹建基金经理人协会和信托人协会 171

三、对目前的投资基金进行整顿与合并，同时大力发展投资基金管理公司 172

第五节 我国投资基金的二级市场的炒作 173

一、封闭型基金与开放型基金之争 176

第六节 我国投资基金的发展方向 176

二、应大力发展国债基金 177

三、应大力发展专项基金 178

四、应大力发展风险实业投资基金 179

五、应逐步发展中外合资基金 179

附录一：深圳南投资信托基金管理暂行规定 180

附录二：香港《单位信托及互惠基金守则》 187

附录三：深圳蓝天基金资产信托契约 229

附录四：深圳蓝天基金招募说明书 252

附录五：深圳蓝天基金上市公告书 263

后记 274