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第一章 导言 1

第一节 目的 2

第二节 基本概念 4

第三节 基本教训 13

第四节 公司目标 18

第五节 企业经营和金融的国际化 21

第一部分 计算的概念 23

第二章 货币的时间价值 23

第一节 未来值 24

第二节 现值 31

第三节 计算年金 35

第四节 不均匀现金流量系列的现值 42

第五节 货币机会成本的决定因素 44

第六节 利率与通货膨胀 48

第三章 机构特性以及股票和债券的价格 55

第一节 资产估价 55

第二节 公司债务的特征 63

第三节 债券价格 65

第四节 优先股的特征 69

第五节 优先股估价 73

第六节 普通股融资的特征 74

第七节 普通股估价 78

第四章 风险和收益 94

第一节 资本市场的历史收益 95

第二节 证券组合的风险和收益 99

第三节 现代资产组合理论和资本资产计价 106

第四节 资本资产计价模型 108

第五节 套利计价理论 111

第六节 国际多样化的好处 112

第五章 期权和公司财务金融 116

第一节 股票期权的基础 116

第二节 期权估价和投资决策 118

第三节 期权估价和公司财务金融 120

第四节 期权估价和公司利害有关人之间的矛盾 123

第二部分 资本预算 127

第六章 资本预算原理和技术 127

第一节 资本预算程序 129

第二节 资本预算投资项目分类 130

第二节 净现值 132

第四节 另一种投资估价标准 135

第五节 资本预算中的特殊问题 140

第七章 估算投资项目的现全流量 145

第一节 增量现金流量与现金流量总值 145

第二节 估算初始投资 146

第三节 估算运用的现金流量 148

第四节 期终值计算 150

第五节 通货膨胀的影响 151

第六节 投资项目现金流量估算的偏差 153

第七节 投资项目分析和期权估价 155

第八章 资本预算风险 160

第一节 投资项目风险计量 160

第二节 敏感性分析 170

第三节 模拟分析 173

第四节 调整投资项目风险 174

第五节 决策树形图 176

第九章 估计资本的投资项目成本 179

第一节 一个工程项目的风险和资本成本 179

第二节 公司的资本成本 183

第三节 部门的资本成本 188

第四节 国外投资项目的资本成本 189

第十章 公司战略和资本预算决策 119

第一节 竞争市场和超额收益 194

第二节 市场壁垒和正数净现值工程项目 197

第三节 投资策略和财务收益：实例 204

第四节 设计投资策略 206

第五节 公司策略和国外投资 208

第十一章 为股东创造价值 212

第一节 投资前景和价值创造 213

第二节 价值创造和价值丧失的实例 219

第三节 依据价值的分析和公司改组 219

第四节 长期价值指数 222

第五节 估价和推动管理业绩 223

第三部分 长期融资策略 231

第十二章 长期融资资金来源 231

第一节 公司融资方式趋向 232

第二节 保留利润 240

第三节 普通股 241

第四节 公司债务 243

第五节 优先股 244

第六节 可兑换证券 246

第七节 资本市场国际化 247

第十三章 公司如何筹集长期资本 254

第一节 风险资本 255

第二节 投资银行和公开销售 259

第三节 投资银行的变质 269

第四节 认股权出售 272

第五节 证券的直接销售 276

第十四章 资本结构和资本成本 280

第一节 财务杠杆、风险和收益 280

第二节 资本结构的各种理论 283

第三节 莫迪里亚尼——米勒主张 287

第四节 资本结构和纳税 291

第十五章 建立一种资本结构 298

第一节 财务金融杠杆和财务金融灾难 298

第二节 代理成本和资本结构 303

第三节 估计一个公司的借债能力 308

第四节 影响财务金融结构的其他因素 314

第十六章 公司长期融资策略的方针 318

第一节 分层次分析现金流量以降低税后融资成本 319

第二节 降低营业风险 324

第二节 减少代理成本 331

第十七章 股息政策 335

第一节 股息支付制度的特征 336

第二节 各种股息政策 339

第三节 关于股息的争论 341

第四节 股息政策和市场不完善性 343

第五节 影响股息政策的其他因素 346

第四部分 债务融资 351

第十八章 债务性质 351

第一节 利率风险和债券价格不稳定性 352

第二节 通货膨胀风险 353

第三节 实际利率风险 356

第四节 拖欠风险 357

第五节 合同签订后机会和债券契约条款 359

第六节 利率期限结构 361

第十九章 中长期债务 365

第一节 债券的基本特征 365

第二节 债券种类 368

第三节 债券偿还 371

第四节 债券评定等级 375

第五节 垃圾债券 377

第六节 定期贷款 379

第二十章 可兑换证券和认股权证 386

第一节 可兑换证券 386

第二节 购股证 391

第三节 发行可兑换证券和购股证 393

第二十一章 租赁融资 399

第一节 租赁种类 400

第二节 租赁的帐务处理 403

第三节 租赁的税务处理 404

第四节 金融租赁分析 406

第五节 租赁价值 408

第六节 1986年税制改革法对租赁的影响 411

第七节 国际租赁 413

第五部分 融资计划和管理 417

第二十二章 基本财务金融报表 417

第一节 资产负债表 418

第二节 损益表 422

第三节 财务状况变动表 428

第二十三章 财务金融状况分析 436

第一节 资金比率分析 436

第二节 财务金融状况综合估量 448

第三节 市场价值比率 450

第四节 营业效率的非财务估量 452

第五节 艾文与雷弗伦的财务金融分析 454

第二十四章 融资计划和预算 459

第一节 融资计划的目的 459

第二节 融资预测 461

第三节 编制现金预算 470

第四节 成本——数量——利润分析 472

第六部分 流动资本管理 477

第二十五章 流动资本政策 477

第一节 流动资本管理概述 478

第二节 流动资本水平 479

第三节 流动资产融资 480

第四节 管理流动资本 486

第二十六章 管理现金和可上市证券 489

第一节 基本的现金管理过程 489

第二节 资金收取 495

第三节 资金支付 497

第四节 确定现金余额的最佳水平 502

第五节 管理上市证券组合 507

第六节 国际现金管理 514

第二十七章 管理应收帐款 520

第一节 支付期限 520

第二节 信用风险分析 526

第三节 信用标准 533

第四节 收回过期帐目 535

第二十八章 存货管理 539

第一节 存货的成本收益分析 540

第二节 定货量经济模型 541

第三节 存货控制技术 545

第四节 存货管理的最近趋势 548

第二十九章 短期融资 553

第一节 短期银行借款 553

第二节 商业票据 557

第三节 银行承兑汇票 562

第四节 依据资产的融资 564

第七部分 公司财务中的专门课题 571

第三十章 接管和公司控制的市场 571

第一节 怀有敌意的合并接收和公司侵害者的活动 572

第二节 兼并和收购的理由 577

第三节 成功兼并的特征 580

第四节 某些公司结合为何失败 583

第五节 兼并公司的控制 590

第六节 反兼并法和企业评判规则 592

第七节 反兼并防御 593

第八节 兼并和收购的帐务处理 598

第三十一章 国际融资管理 602

第一节 外汇市场 602

第二节 国际金融的平价条件 604

第三节 外汇风险管理 608

第四节 跨国公司财务金融系统 614

第三十二章 破产和改组 621

第一节 破产的性质 621

第二节 债权人之间的优先权 624

第三节 破产的进取利用 625

第四节 破产的代价 626

第三十三章 公司风险保值 628

第一节 利用期货和远期市场的套头保值 628

第二节 套头保值利率风险 634

第三节 利用期权和期权计价模型来管理风险 646

附录一： 652

表1 在n期的远期价值 652

表2 1美元在n期末收到的现值 654

表3 属于n期的每期1美元的年金金额 656

表4 属于n期每期1美元的年金现值 658

表5 常态曲线范围 660

附录二：词汇表 661