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第一章 证券与证券市场 1

第一节 证券与有价证券 2

一、证券的含义 2

二、证券的分类 2

第二节 投资与证券投资 5

一、投资 5

二、证券投资 5

第三节 证券市场的功能与结构 6

一、证券市场及其特征 6

二、证券市场的产生与发展 6

三、证券市场的结构 13

四、证券市场的基本功能 14

本章小结 16

关键词 17

重要概念 17

思考题 17

第二章 股票 18

第一节 股票及其种类 19

一、股票及其特点 19

二、股票的种类 20

三、我国股票的种类 22

第二节 普通股与优先股 24

一、普通股股票 24

二、优先股股票 25

第三节 股利分配与股票价值 27

一、股份公司的收益分配 27

二、股利构成及其分配方式 28

三、股票的除权除息及其价格的计算 30

四、股票的价值 32

本章小结 33

关键词 33

重要概念 33

思考题 33

计算题 34

第三章 债务性证券 35

第一节 债券及其种类 35

一、债券的性质及其特征 36

二、债券与股票的区别 37

三、债券的种类 38

第二节 政府债券 40

一、政府债券的定义和特征 40

二、国债及其种类 41

三、我国的国债 42

四、地方政府债券 44

第三节 公司债券 46

一、公司债券的含义与特征 46

二、公司债券的种类 47

三、我国的企业债券 48

第四节 金融债券 49

一、金融债券的定义与特征 49

二、金融债券的种类 50

第五节 国际债券 51

一、国际债券的定义和特点 51

二、国际债券的种类 52

三、我国的国际债券 53

本章小结 54

关键词 54

重要概念 55

思考题 55

第四章 证券投资基金 56

第一节 证券投资基金及其特点 57

一、证券投资基金的概念 57

二、证券投资基金的当事人 57

三、证券投资基金的特点 58

四、证券投资基金与股票、债券的区别 59

第二节 证券投资基金的种类 59

一、契约型基金与公司型基金 59

二、封闭式基金与开放式基金 60

三、股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、保本基金和指数基金 61

四、收入基金、成长基金、收入成长基金、积极成长基金、新兴成长基金、平衡型基金和特殊基金 63

五、国内基金与国际基金 64

六、公募基金与私募基金 64

七、特殊类型基金 65

第三节 证券投资基金的设立、募集、申购与赎回 67

一、证券投资基金的设立 67

二、证券投资基金的募集 68

三、证券投资基金的交易与申购、赎回 68

第四节 证券投资基金的投资运作 70

一、基金管理公司及其职责 70

二、基金托管人及其职责 71

三、基金持有人及其权利 72

四、证券投资基金的投资运作 72

第五节 我国证券投资基金业的发展 74

一、早期探索阶段：20世纪80年代末至1997年11月《暂行办法》颁布之前 74

二、试点发展阶段：《暂行办法》颁布实施以后至2004年6月1日《证券投资基金法》实施前 75

三、快速发展阶段：2004年6月1日《证券投资基金法》实施后至今 76

本章小结 77

关键词 78

重要概念 78

思考题 78

计算题 78

第五章 衍生证券 80

第一节 期货衍生证券 81

一、金融期货的含义及特点 81

二、金融期货的主要功能 82

三、金融期货合约的主要内容 82

四、金融期货交易 84

五、金融期货的种类 85

六、期货交易策略 86

七、我国的金融期货交易历程 89

第二节 期权衍生证券 91

一、金融期权的含义与种类 91

二、金融期权与金融期货的区别 92

三、期权交易策略 93

第三节 可转换公司债券 96

一、可转换公司债券的含义与性质 96

二、可转换债券的种类 97

三、可转换债券的优点 97

四、我国可转换公司债券的交易规则 97

第四节 权证 98

一、权证的含义 98

二、权证的种类 98

三、权证的基本要素 100

四、权证的价值与行权价格 101

五、权证的交易 101

六、权证投资策略 104

第五节 存托凭证 105

一、存托凭证的概念 105

二、存托凭证的种类 106

本章小结 108

关键词 109

重要概念 109

思考题 109

计算题 109

第六章 证券发行市场 110

第一节 证券的发行方式 111

一、直接发行与间接发行 111

二、公募发行与私募发行 112

三、招标发行 113

四、定价发行、询价发行与竞价发行 114

第二节 股票的发行 114

一、股票发行的目的与条件 114

二、股票发行的方式 115

三、股票发行价格 117

四、股票发行程序 120

五、股票的发行审批制度 121

第三节 债券的发行 124

一、国债的发行 124

二、企业债券的发行与管理 126

三、债券的信用评级 130

本章小结 133

关键词 134

重要概念 134

思考题 135

案例分析 135

第七章 证券流通市场 138

第一节 流通市场的含义及类型 138

一、证券流通市场的含义 138

二、证券流通市场的类型 138

第二节 证券的上市制度 142

一、证券上市的含义与功能 142

二、证券上市的条件 143

三、证券上市的程序 144

四、我国股票的特别处理与退市制度 144

第三节 证券的场内交易 146

一、证券流通市场的交易原则 146

二、证券交易程序 147

三、融资融券交易 150

四、证券流通市场价格——股票价格指数 152

第四节 我国多层次资本市场的建立 157

一、我国多层次资本市场的现状 157

二、完善我国多层次资本市场 158

本章小结 159

关键词 160

重要概念 160

思考题 160

案例分析 160

第八章 有价证券投资价值的评估 162

第一节 证券价值评估基本原理 163

一、货币的时间价值原理 163

二、有价证券价值评估的基本方法 165

第二节 债务性证券投资价值评估 166

一、债券估值的基本模型 166

二、债券收益率的计算 167

三、债券价值与债券投资到期收益率的关系 168

第三节 权益性证券投资价值评估 168

一、绝对估值法 168

二、相对估值法 172

第四节 证券投资基金投资价值评估 175

一、开放式基金的投资价值评估 176

二、封闭式基金的投资价值评估 178

第五节 衍生证券投资价值评估 178

一、证券期货投资价值评估 178

二、证券期权投资价值评估 180

三、其他衍生证券投资价值评估 187

本章小结 190

关键词 191

重要概念 191

思考题 191

计算题 191

第九章 证券投资宏观分析 193

第一节 评价宏观经济形势的基本变量 194

一、国民经济总体指标 194

二、投资指标 195

三、消费指标 195

四、金融指标 196

五、财政指标 197

第二节 宏观经济运行与证券市场波动的关系 197

一、宏观经济运行对证券市场的影响 197

二、GDP变动对证券市场波动的影响 198

三、周期性波动对证券市场波动的影响 198

四、通货变动对证券市场波动的影响 201

第三节 宏观经济政策分析 202

一、财政政策 202

二、货币政策 203

三、收入政策 204

第四节 国际经济金融分析 205

一、国际经济局势对证券市场的影响 205

二、国际金融市场动荡对证券市场的影响 205

本章小结 207

关键词 208

重要概念 208

思考题 208

第十章 行业及板块分析 209

第一节 证券投资的行业分析 209

一、行业分析的意义与行业的划分 209

二、行业一般特征分析 211

三、影响行业兴衰的主要因素 215

四、行业投资选择 218

第二节 证券投资区域分析 220

一、行政区域与证券投资 220

二、经济区域与证券投资 221

第三节 证券投资板块分析 223

一、板块定义及板块的划分 223

二、板块联动 224

三、板块轮动 226

本章小结 230

关键词 231

重要概念 231

思考题 231

实验题 231

第十一章 上市公司分析 232

第一节 上市公司基本素质分析 233

一、公司文化分析 233

二、公司管理能力分析 233

三、公司行业地位分析 234

四、公司成长性分析 236

第二节 公司重大项目分析 236

一、投资项目分析 236

二、资产重组分析 237

三、关联交易分析 238

第三节 公司财务分析 240

一、公司财务分析的依据 240

二、财务报表分析的方法 245

三、财务分析的基本指标 247

四、上市公司业绩评价 252

五、财务分析中应注意的问题 256

本章小结 257

关键词 258

重要概念 258

思考题 258

计算题 258

案例分析 259

第十二章 证券投资技术分析理论 260

第一节 证券投资技术分析理论基础 261

一、技术分析的内涵与理论基础 261

二、技术分析的要素：价、量、时、空 262

第二节 道氏理论 262

一、道氏理论形成过程及基本思想 263

二、道氏理论的主要原理及应用 263

三、使用道氏理论应注意的问题 265

第三节 波浪理论 265

一、形成过程及基本思想 265

二、主要原理及应用 265

三、应用波浪理论时应注意的问题 268

第四节 证券投资分析的其他重要理论 268

一、随机漫步理论 268

二、循环周期理论 269

三、相反理论 270

第五节 技术分析方法的优缺点 271

一、技术分析方法的优点 271

二、技术分析方法的缺点 271

三、技术分析方法有其特定的适用范围 272

四、技术分析与基础分析的联系与区别 272

本章小结 274

关键词 274

重要概念 274

思考题 274

实验题 275

第十三章 证券投资技术分析的方法 276

第一节 K线分析 277

一、K线的画法和主要形状 277

二、K线分析基础 278

三、K线分析中的问题 281

第二节 趋势分析 282

一、支撑线与压力线 282

二、趋势线、轨道线和交叉线 283

三、黄金分割线与百分比线 286

第三节 形态分析 288

一、价格移动的两种形态 288

二、主要的几种反转形态 288

三、几种主要的持续形态 291

第四节 移动平均线分析 294

一、移动平均线（MA） 294

二、平滑异同移动平均线（MACD） 298

第五节 其他常用指标分析 300

一、相对强弱指标（RSI） 300

二、威廉指标（WMS％或％R） 303

三、随机指标（KDJ） 303

四、乖离率（BIAS） 306

五、成交量净额（OBV） 307

六、布林轨道（BOLL） 308

七、腾落指数（ADL） 310

本章小结 313

关键词 314

重要概念 314

思考题 314

实验题 314

第十四章 现代投资理论 316

第一节 资产组合选择理论 317

一、资产组合的收益与风险 317

二、理性投资者的行为特征与无差异曲线 321

三、有效集与最优投资组合 322

四、引入无风险资产对有效集的影响 324

第二节 资产定价理论 326

一、资本资产定价模型 326

二、套利定价理论 330

三、期权定价模型和衍生金融工具定价 334

第三节 有效资本市场理论 337

一、有效市场的前提条件及其现实约束 337

二、有效市场的三种形式 338

三、效率市场假说的检验 339

四、有效资本市场与信息披露制度 341

第四节 行为金融理论 342

一、行为金融理论的产生与发展 342

二、行为金融学的主要理论 344

三、有效市场反击与行为金融理论的完善 346

附录 独立同分布、鞅过程和白噪音 347

一、独立同分布与鞅过程 348

二、鞅过程与白噪音 348

本章小结 349

关键词 350

重要概念 350

思考题 350

计算题 350

第十五章 投资组合管理业绩评价模型 352

第一节 投资组合业绩评价的目标 353

一、投资组合业绩评价目标的概念 353

二、投资基准的确定 353

三、投资组合收益率的衡量 354

四、超额收益率及跟踪误差指标 355

第二节 投资组合业绩评价单因素模型 356

一、单因素模型 356

二、夏普指数 356

三、特雷诺指数 357

四、詹森指数 358

五、M2测度指标 359

六、其他指标 360

第三节 投资组合业绩评价多因素模型 360

一、Lehmann和Modest（1987）的APT方法 360

二、Cruber-Sharpe方法 361

第四节 时机选择和证券选择能力评价模型 361

一、股票选择能力评价 361

二、时机选择能力评价 361

第五节 投资组合其他方面评测 365

一、回报率属性 365

二、长期目标与战略资产配置 366

三、评价资产混合变化 367

四、对分类基金经理的评价 367

本章小结 368

关键词 369

重要概念 369

思考题 369

案例分析 369

第十六章 量化投资 371

第一节 量化投资概述 372

一、量化投资的定义 372

二、传统投资与量化投资的比较 372

三、量化投资的历史 374

第二节 量化投资的主要内容与方法 375

一、量化投资的主要内容 375

二、量化投资的主要方法 378

本章小结 381

关键词 381

重要概念 381

思考题 381

第十七章 证券市场监管 382

第一节 证券市场监管概述 383

一、证券市场监管的含义及内容 383

二、证券市场监管的原则 384

三、证券市场的监管形式与手段 385

第二节 证券发行市场监管 386

一、证券发行审核制度 386

二、证券发行市场的初始信息披露制度 391

第三节 证券流通市场监管 391

一、证券交易所的监管 391

二、场外交易市场的监管 393

三、证券流通市场的持续性信息披露制度 393

四、证券交易行为的监管 395

第四节 证券市场主体的监管 397

一、对上市公司的监管 397

二、对证券中介机构的监管 397

三、对证券从业人员的监管 398

本章小结 401

关键词 401

重要概念 401

思考题 402

案例分析 402