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第一章 绪论 1

1．1 什么是金融工程学 1

1．2 金融工程与风险管理 2

1．3 金融工程工具 7

1．4 金融工程工具交易市场 18

1．5 金融工程工具的社会作用 22

第二章 远期市场 25

2．1 几个基本概念 25

2．2 无收益证券为基础资产的远期合约 30

2．3 收益已知的证券为基础资产的远期合约 33

2．4 股息率已知的证券为基础资产的远期合约 35

2．5 远期汇率 37

2．6 远期利率 41

2．7 远期与未来即期的关系 46

第三章 远期利率协议 49

3．1 远期利率协议的定义 49

3．2 远期利率协议的基本内容 51

3．3 有关远期利率协议的术语 53

3．4 远期利率协议的结算过程 56

3．5 应用远期利率协议保值 58

3．6 远期利率协议的定价 60

3．7 远期利率协议利率的变动调整 67

第四章 远期交易综合协议 71

4．1 远期交易综合协议的定义 71

4．2 远期交易综合协议的基本内容 75

4．3 有关远期交易综合协议的术语 76

4．4 远期交易综合协议的结算过程 78

4．5 远期交易综合协议的定价 81

4．6 远期交易综合协议标价的市场惯例 84

4．7 远期交易综合协议应用实例 86

4．8 即期汇率变动条件下远期交易综合协议保值 91

4．9 远期利率协议和远期交易综合协议的资金足额要求 93

4．10 选择远期利率协议还是选择远期交易综合协议 96

第五章 互换 99

5．1 利率互换和交叉货币互换的定义 99

5．2 互换市场的发展 100

5．3 互换市场的特点 109

5．4 互换的动机 112

5．5 互换交易的促成者 116

5．6 互换资产组合的管理 121

5．7 利率互换 123

5．8 非标准形态的利率互换 128

5．9 交叉货币互换 133

5．10 互换的基本应用 135

5．11 零息互换定价 138

5．12 贴现因子与贴现方程 141

5．13 零息利率、平价利率、互换利率及远期利率之间的关系 146

5．14 利率互换的估算和定价 156

5．15 货币互换的估算和定价 165

第六章 期货市场基础 171

6．1 期货合约的概念 171

6．2 期货交易的市场机制 175

6．3 市场参与者 185

6．4 清算过程 191

6．5 期货合约定价原理 202

6．6 商品价差期货 207

第七章 股票指数期货 210

7．1 股票指数和指数期货 210

7．2 股票指数期货保值应用 218

7．3 应用股票指数期货投机和套利 225

7．4 股票指数期货定价：现购－持有交易模式 230

7．5 应用股票指数期货保值所存在的问题 234

7．6 股票资产与现金之间的相互转换 236

第八章 外汇期货 242

8．1 外汇期货的产生和发展 242

8．2 外汇远期与外汇期货的关系 243

8．3 外汇交易风险 246

8．4 外汇期货合约及其定价 255

8．5 外汇期货的保值应用 259

8．6 应用外汇期货投机套利 262

第九章 利率期货 268

9．1 定义 268

9．2 利率期货定价 271

9．3 基差、趋同和期货价格的变化 273

9．4 美国短期国库券期货合约 279

9．5 利率期货的基本应用 284

9．6 期货与远期利率协议的比较 290

10．1 债券期货合约的定义 293

第十章 债券期货 293

10．2 最便宜交割债券 300

10．3 债券期货定价：现购－持有交易模式 304

10．4 隐含回购利率 312

10．5 交割机制 315

10．6 债券期货的基本保值 319

第十一章 久期和风险免疫 323

11．1 久期 323

11．2 风险“免疫” 335

11．3 久期保值技术 342

11．4 久期保值模型所存在的问题及解决办法 351