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前言 1

第一章 导言 1

第一节 证券投资的概念和特点 1

一、证券投资的概念 1

序言 1

二、证券投资的特点 2

第二节 证券投资的目的 4

一、获取收益 4

二、分散资金投向，降低投资风险 5

第三节 银行与证券投资的关系 6

三、增加银行资产的流动性 6

一、利用证券工具筹集银行资本 7

二、证券投资是银行资金运用的重要途径 7

第二章 证券投资对象——政府证券 9

第一节 政府证券概述 9

一、债券的定义 9

二、债券的特点 9

三、债券的发行原因 10

四、债券的种类 11

一、政府证券 12

第二节 政府证券的种类 12

二、政府机构证券 14

三、地方政府证券 18

第三节 政府证券的发行和交易 19

一、政府证券的发行方式 19

二、美国政府证券的发行情况 20

三、政府证券的交易 20

第三章 证券投资对象——国库券 24

第一节 发行国库券的原因及其特点 24

一、发行国库券的原因 24

三、国库券的种类和形式 25

二、国库券的特点 25

四、国库券的收益与税收 27

第二节 国库券的发行 27

一、美国国库券的发行 27

二、美国国库券的到期 30

三、英国国库券的发行 31

第三节 国库券的交易 31

一、国库券的交易内容 31

二、国库券交易的报价、利率及交易后的支付 32

一、股票的性质和特点 36

第四章 证券投资对象——公司证券 36

第一节 公司证券的种类 36

二、普通股 38

三、优先股 39

四、公司债券 41

第二节 公司证券的发行 44

一、股票的发行方式 44

二、公司债券的发行方式 46

三、历年发行情况 49

一、公司股票的交易方式 50

第三节 公司证券的交易 50

二、公司债券的交易方式 51

第五章 证券市场及其组织形式 52

第一节 参与证券交易的主体及中介机构 52

一、参与证券交易的主体 52

二、证券交易的中介机构 53

第二节 证券的发行市场 57

一、证券市场的概述 57

二、证券发行市场 60

第三节 证券的交易市场 64

一、证券交易所 65

二、柜台交易 71

第四节 主要证券交易所 73

一、伦敦证券交易所 73

二、纽约证券交易所 76

三、东京证券交易所 78

四、香港证券交易所 78

第六章 证券的交易方式 80

第一节 期货交易方式 80

一、期货交易的起因 81

二、多头和空头 82

三、期货交易的参与者 83

四、期货交易的进行 84

第二节 垫头交易方式 84

一、什么是垫头交易 84

二、成交后的交割和垫头率的确定 85

第三节 期权交易方式 85

一、看涨期权 85

二、看跌期权 86

一、股票指数 87

第四节 股票指数期货交易 87

三、期权交易买卖双方盈亏分析 87

二、股票指数期货交易 89

三、股票指数期货合同的套期保值 90

第七章 银行证券投资的收益与风险 93

第一节 银行证券投资的收益 93

一、各种不同的收益率 93

二、收益率曲线 95

一、发行人不履行债务的风险 100

第二节 银行证券投资的风险 100

二、市场风险和货币风险 102

三、风险的衡量 105

第三节 风险与收益的关系 107

一、不履行债务风险对收益的影响 107

二、利率风险对收益的影响 109

三、购买力风险对收益的影响 110

第八章 证券投资分析 113

第一节 证券等级的分析 113

一、公司债的等级划分 114

三、影响发行公司财务能力的因素 115

二、普通股的等级分析 115

第二节 证券价格的分析 118

一、有价证券的理论价格 118

二、有价证券的市场价格 121

第三节 证券买卖的市场时机分析 127

一、确定买卖时机的因素 127

二、证券买卖时机的理论分析 128

第四节 证券买卖时机的图形分析 130

一、M头和W底图形 130

二、潜伏图形和碟形 132

三、V字形图 133

四、三峰形状图 134

第九章 证券投资的基本程序 137

第一节 投资何种证券的选择 137

一、对证券发行人的评价和分析 137

二、证券投资对象的选择 139

三、证券投资价值多样化的选择 140

第一节 委托买卖 142

一、证券经纪商的选择 142

二、委托买卖的形式 143

一、随市指示 144

第三节 委托投资指示的发出 144

二、限定性指示 145

三、停止损失指示 146

四、其它类型的指示 147

第四节 证券的交割与清算 148

一、证券的交割 148

二、证券的清算 149

第五节 证券的过户和佣金的支付 149

一、证券的过户 149

二、过户的手续 150

三、佣金的支付 151

第十章 银行证券投资的理论方法 152

第一节 趋势投资计划法 152

一、道氏理论与趋势投资计划法 152

二、哈奇百分之十计划法 154

第二节 公式投资计划法 155

一、分级投资计划法 155

二、平均资金投资计划法 156

三、常数投资计划法 157

四、固定比率投资法 157

五、变动比率投资法 158

一、有效证券组合的含义及应遵循的原则 159

第三节 有效证券组合投资法 159

二、有效证券组合的示例分析 160

第四节 梯形投资法 163

一、梯形投资法的定义 163

二、梯形投资法的特点 163

第五节 杠铃式投资法 164

一、杠铃式投资法的定义 164

二、杠铃式投资法的特点 165

企业债券管理暂行条例 166

附录 166

中国人民银行代理保管国库券业务办法 169

中华人民共和国1988年国库券条例 171

中国人民银行1985年国库券贴现办法 172

中国人民银行、中国工商银行、中国农业银行一九八五年发行金融债券、开办特种贷款办法 173

中国工商银行上海市分行关于代理发行股票业务的暂行规定 176

中国人民建设银行济南市信托投资公司有价证券交易业务试行办法 181

厦门市企业股票、债券管理试行办法 184

中国人民银行福州分行关于证券柜台交易管理暂行规定 188

福州市啤酒厂建设债券发行办法 190