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第一章 企业的目标与财务的功能 1

第一节 企业的目标与价值 1

一、企业的目标 1

二、企业的价值 2

三、社会任务的承担 2

第二节 企业财务的功能 4

一、企业财务的功能 4

二、企业财务管理的历史使命与任务 5

第三节 企业的组织形式 6

一、公司制企业 6

二、非公司组织的企业 8

三、企业组织形式的对比 9

第四节 企业的理财环境 12

一、租税政策 12

二、经济周期（循环） 13

三、经济增长 14

四、通货膨胀 14

五、证券价格和收益 14

六、市场竞争和技术变革 14

第五节 企业财务主管的职责 15

第二章 财务报表与财务比率分析 17

第一节 基本的财务报表 17

一、资产负债表 18

二、损益表 20

三、财务状况变动表 22

第二节 财务比率的基本类型 27

一、财务比率的分类 27

二、财务比率的分析方法 34

第三节 杜邦的财务分析体系 37

第四节 财务比率在信用分析评估中的应用 39

一、对品格的分析 40

二、对能力的分析 40

三、对资金的分析 41

四、信用分析标准 41

第三章 利润分析 42

第一节 盈亏两平分析 42

一、盈亏两平点的测算 42

二、营运杠杆率 47

三、盈亏两平分析的运用 48

第二节 预算损益表 50

一、预计损益表 50

二、预计损益表的编制 50

第三节 编制利润计划的其它方法 53

一、直接成本计算法 53

二、环境分析法 55

第四章 财务计划与预算控制 56

第一节 财务预测的内容 56

一、现金流量循环 56

二、筹资结构 60

第二节 财务预测的方法 62

一、销售额比例 62

二、散布图法（一元线性回归法） 65

三、一元曲线回归法 67

四、多元回归法 67

五、财务预测方法的比较 68

第三节 预算编制 71

一、预算及其编制过程 71

二、政策体系 73

第四节 现金预算 75

一、现金预算的基本内容 75

二、预算编制设例 75

第五节 预期财务报表与现金流转的控制 79

一、预计资产负债表 80

二、预计损益表 81

三、预计财务状况变动表 81

四、预计财务状况变动表的编制 82

第五章 短期资金的筹集 85

第一节 短期资金的作用 85

一、流动资产的作用 85

二、流动负债的作用 86

第二节 商业信用 87

一、信用条件 88

二、商业信用融资决策 89

三、商业信用的优点 91

第三节 银行信用 92

一、商业银行贷款的主要特征 92

二、利率的计算方法 93

第四节 商业票据 96

一、商业票据的性质 96

二、商业票据的利率 97

三、商业票据的融资评价 98

第五节 其他短期资金来源 99

第六章 中期资金的筹集 102

第一节 中期资金的特点 102

第二节 中期资金需要量的确定因素 102

第三节 中期借款的偿还 104

第四节 中期借款的来源 105

一、商业银行贷款 106

二、人寿保险公司贷款 110

三、政府信用机构贷款 111

四、银行周转信贷 112

五、设备抵押贷款 112

第七章 长期证券市场 115

第一节 证券市场一般 115

一、证券市场的形式与发展 115

二、证券市场的组织体制 117

三、证券市场中证券发行与交易 118

第二节 投资银行 119

一、投资银行的主要功能 119

二、投资银行在证券市场上的经营活动 120

三、投资银行发行新证券的经营过程 121

第三节 投资公司 122

一、投资公司的类型与职能 122

二、投资公司的证券投资业务 123

第四节 证券交易所 124

一、证券交易所的组织形式及机构 124

二、证券交易所的参与者 126

三、股票上市与交易过程 128

四、股票价格与股票价格指数 129

第五节 发展中的中国证券市场 131

一、中国证券市场的形成 131

二、中国证券市场的发展态势 132

第六节 欧美和亚洲主要证券市场简介 133

一、美国证券市场 133

二、英国证券市场 135

三、日本证券市场 136

四、香港证券市场 137

第八章 公司股本 138

第一节 公司股票的性质和种类 138

一、公司股票的性质 138

二、公司股票的种类 139

三、其他各种股票 141

第二节 普通股融资 142

一、普通股融资评价 142

二、优先认股权及其在普通股融资中的应用 143

第三节 优先股融资 152

一、优先股融资评价 152

二、优先股融资决策 152

三、优先股与公司债的更新 153

第九章 内部筹资与收益分配 156

第一节 股息分配与再投资 156

第二节 支付股息的限制因素 159

一、对股息支付的约束 159

二、投资机会 160

三、资金的可获性和各种资金来源的成本 160

四、股息政策对期望收益率的影响 160

第三节 股息的类型 161

一、现金股息 161

二、股票股息 162

三、股票分割 164

四、特别股息 165

第四节 股息政策 166

一、每股股息（增长）稳定政策 166

二、固定发放率政策 167

三、较低的经常股息加上额外红利的政策 167

四、股息再投资计划 167

第十章 公司债 169

第一节 公司债概述 169

一、公司债的基本要素 169

二、公司债的特征 170

第二节 公司债的种类 171

一、担保公司债 171

二、无担保公司债 172

三、收益债 173

四、可调换公司债 173

五、附权公司债 174

第三节 公司债的评级 174

一、债券的评级标准 174

二、公司债的定级 175

第四节 使用长期负债的决策 176

一、筹资方式与资本结构 176

二、筹资决策与现金流量的分析 177

三、筹资与收益能力的分析 177

第五节 债券的偿还与调换 180

一、公司债的偿还 180

二、公司债的调换 181

第十一章 证券调换与认股权证 183

第一节 可换公司债 183

一、可换公司债的特点 184

二、可换公司债价格的计算与分析 185

第二节 认股权证 191

一、认股权证价格的计算与分析 191

二、认股权证的特点 194

第三节 使用可换公司债和认股权证的决策 195

第十二章 租赁融资 199

第一节 租赁融资概述 199

一、租赁融资概念 199

二、租赁业的发展 200

三、租赁的组织形式 201

第二节 租赁的特点 202

第三节 租赁的形式 204

一、售后租回租赁 204

二、野营性租赁 205

三、融资性租赁 206

第四节 租赁对税收的影响 208

第五节 租赁对资产负债的影响 209

第六节 租赁融资的财务决策 211

第十三章 财务结构与杠杆理论的应用 217

第一节 财务结构的意义 217

第二节 财务杠杆理论 225

一、财务杠杆理论的特点 225

二、财务杠杆与企业风险收益的关系 226

第三节 财务杠杆与资金成本 231

一、财务杠杆对股东权益的影响 231

二、财务杠杆对负债成本的影响 233

三、财务杠杆对资金总成本的影响 234

第四节 财务杠杆与经营杠杆的关系 236

一、经营杠杆使用程度对企业收益的影响 237

二、财务杠杆使用程度对企业收益的影响 238

三、经营杠杆和财务杠杆同时使用对企业收益的影响 239

第五节 影响财务结构的因素 241

一、销售增长率因素 241

二、销售量变化因素 242

三、产业结构因素 242

四、资产结构因素 243

五、风险因素 243

产、信用因素 243

第十四章 现金、短期有价证券和应收帐款的管理 245

第一节 现金管理 245

一、企业持有现金的动机 245

二、现金循环与现金周转率 246

三、最低现金余额的确定 248

第二节 短期有价证券的管理 256

一、企业持有有价证券的动机 256

二、短期有价证券的特征 257

三、适度的有价证券比例 258

四、主要的有价证券 258

第三节 应收帐款的管理与信用政策 262

一、信用政策 262

二、信用条件 268

第四节 收帐政策 272

第十五章 存货的投资与管理 275

第一节 存货的性质与分类 275

一、存货的性质与分类 275

二、企业保有存货的好处及其代价 276

三、存货水平的决定因素 276

第二节 存货投资量的决定与存货成本 277

一、存货投资量的决定 277

二、存货成本 278

三、最佳存货投资量的决定 279

第三节 存货控制的决策模式 280

第四节 不确定情况下的EOQ模式 283

一、数量折扣对EOQ模式的影响 284

二、考虑安全存量的EOQ模式 284

三、通货膨胀对EOQ的影响 288

第五节 存货管理与财务管理的关系 288

第十六章 投资决策与资本预算 290

第一节 货币时间价值的基本理论 290

第二节 货币时间价值量的确定 292

一、单利 292

二、复利终值 292

三、复利现值 293

四、年金终值 295

五、年金现值 296

六、实例 297

七、变额年金 298

第三节 资本预算的财务决策 300

一、资本预算的要求 300

二、财务决策的经济方法 300

第四节 资本预算管理 306

一、资本预算的重要性 306

二、资本预算管理 306

第十七章 资本的成本 309

第一节 资本成本的意义和作用 309

一、资本成本的意义 309

二、资本成本的作用 310

第二节 加权平均的资本成本 311

一、债务成本 312

二、权益资本成本 316

三、保留权益数成本 318

四、加权平均资本成本 320

第三节 最优资本结构 322

第十八章 公司兼并和控股公司 326

第一节 兼并的原因和类型 327

一、兼并的原因 327

二、兼并的类型 328

三、协议兼并与股权收购 329

第二节 兼并的影响、条件及其因素 332

一、兼并对股票价格和收益的影响 332

二、兼并的条件 333

三、影响兼并价格的数量因素 337

四、影响兼并价格的质量因素：协作效应 340

第三节 兼并的会计处理 341

第四节 控股公司 342

一、控股公司的优点 343

二、控股公司的缺点 344

三、控股公司的杠杆作用 345

第十九章 公司改组与清算 350

第一节 公司的生命周期 350

第二节 公司的失败 351

一、公司失败的原因 352

二、公司失败的记录 353

第三节 债务的展期与和解 354

一、债务展期与和解的程序 355

二、债务展期与和解的必要条件 355

三、债务展期与和解的综合运用 356

第四节 公司的重整与财务决策 357

一、公司重整 357

二、公司重整的财务决策 358

三、可行性标准 363

四、可行性标准的应用 364

第五节 清算的程序 365

一、英美法转让 365

二、法定转让 366

三、转让加清算 366

第六节 破产 367

一、破产的先决条件 367

二、破产法 368

三、宣判与仲裁人 369

四、破产收入分配的先后顺序 370

附表 374

复利终值与现值、年金终值与现值计算表 374