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第一章 概论 1

1.1 绪论 1

1.2 期货市场的历史回顾 3

1.3 美国期货市场的基本结构 5

1.4 当今美国期货市场 10

1.5 期货市场的结算 13

1.6 存在确定期货价格的公式吗？ 16

练习题 21

附录1A 美国热门期货合约 22

第二章 期货交易的运作 29

2.1 期货拍卖 29

2.2 价格和其他信息报导系统 38

2.3 交易委托 44

2.4 期货交易的清算程序 50

2.5 期货交割 52

附录2A 兑换实物交易方式 56

附录2B 银行同业拆放市场 60

第三章 期货交易的会计核算 63

3.1 引论 63

3.2 期货保证金 69

3.3 客户帐户的管理 81

3.4 期货会计核算准则 88

练习题 94

第四章 期货市场的平衡 95

4.1 期货市场的供给与需求 96

4.2 均值一方差与期货需求及市场平衡 103

4.3 商品库存和现货、期货溢价 113

练习题 121

附录4A 随机变量的均值和方差 123

附录4B 线性代数点滴 126

附录4C 正态分布及对数正态分布 129

第五章 期货市场的套利 131

5.1 利率 132

5.2 无套利的远期价格 138

5.3 股票指数的套利 147

练习题 161

附录5A 期货--远期平衡原则 164

附录5B 1987年的股市大崩溃 170

第六章 期货价格的统计行为 179

6.1 最小平方估计 179

6.3 异方差性：方差的变化 189

6.4 期货价格是叠加过程吗？ 195

6.5 自相关 199

6.6 正态分布和对数正态分布 202

练习题 206

附录6A 短期国库券数据资料举例 209

附录6B 线性回归 213

附录6C 叠加过程和零自相关 217

附录6D 国库券和股票指数范例资料 219

第七章 期货的套头交易 223

7.1 绪论 223

7.2 基本差价 228

7.3 套头交易的统计原理 236

7.4 套头交易的线性回归估计 243

7.5 套头交易的一般问题 248

7.6 公司的套头交易 253

练习题 260

附录7A 套头交易应用数据样本 265

附录7B 收尾套头交易 267

附录7C 流动性与距期货的交割时间 270

附录7D 价格增长百分比的套头交易 273

附录7E 对数正态套头交易的计算 282

附录7F 利率风险的套头交易 284

第八章 选择权与期权 321

8.1 选择权 322

8.2 期权 327

8.3 投资保险 332

练习题 340

附录8A 布兰克--思康选择权定价公式 342

附录8B 布兰克--思康FORTRAN程序 352

第九章 期货市场管理与期货合约设计 365

9.1 概览 365

9.2 规章制度 368

9.3 交割选择权 374

9.4 芝加哥交易所长期国库券期货合约的设计 376

附录9A 1980年的白银危机 385

附录9B GNMA期货的兴衰 390

附录9C 均值一方差模型的改革 393

附录9D 上市交易的期货合约总览 398

附录9E 交易所和票据交换所 430

后记 463