交易所交易基金的市场影响与风险管理研究PDF电子书下载

1绪论 1

1.1 研究背景与研究意义 1

1.2 国内外文献综述 3

1.2.1 国外研究评述 3

1.2.2 国内研究评述 11

1.3 本书研究内容及结构安排 14

2ETF概述 15

2.1 ETF的定义 15

2.1.1 ETF的概念及特点 15

2.1.2 ETF的分类 17

2.2 ETF的交易机制 19

2.3 ETF的交易策略 21

3全球ETF市场发展概况 24

3.1 全球ETF市场发展现状 24

3.2 全球ETF市场发展新趋势 30

3.2.1 杠杆和反向ETF （Leveraged and Inverse ETF） 30

3.2.2 合成ETF（Synthetic ETF） 33

3.2.3 聪明贝塔ETF（Smart Beta ETF） 34

4我国ETF市场发展概况 37

4.1 我国ETF市场发展现状 37

4.2 绿色金融与我国ETF市场发展机遇 43

5我国ETF市场功能分析 45

5.1 我国ETF市场定价效率分析 45

5.1.1 引言 45

5.1.2 模型建立 47

5.1.3 实证结果 49

5.1.4 本节小结 51

5.2 我国ETF市场价格发现与波动传导研究 52

5.2.1 引言 52

5.2.2 文献综述 52

5.2.3 数据选择与描述性统计 55

5.2.4 模型与研究方法 57

5.2.5 实证结果分析 59

5.2.6 本节小结 65

5.3 ETF与传统指数基金的替代效应分析 65

5.3.1 引言 65

5.3.2 文献综述 67

5.3.3 数据说明与变量定义 68

5.3.4 实证检验及结果 70

5.3.5 本节小结 73

5.4 市场流动性与ETF资金流关系分析 73

5.4.1 引言 73

5.4.2 文献综述 75

5.4.3 变量定义与数据说明 76

5.4.4 实证分析 79

5.4.5 本节小结 82

附录5.1 跟踪同一指数的传统指数基金与ETF列表 83

6我国ETF对标的市场的影响分析 86

6.1 ETF对成份股市场的波动溢出效应分析 86

6.1.1 引言 86

6.1.2 文献综述 87

6.1.3 模型设计与数据说明 88

6.1.4 实证结果分析 92

6.1.5 本节小结 97

6.2 ETF交易对标的成份股相关性的影响分析 98

6.2.1 引言 98

6.2.2 文献综述 100

6.2.3 指数基金与市场联动关系分析 102

6.2.4 ETF与股票市场相关性分析 103

6.2.5 本节小结 106

附录6.1 个股截面风险指标构建 107

7 ETF发展与金融市场稳定 110

7.1 新型ETF产品的潜在风险 110

7.1.1 杠杆和反向ETF的潜在风险 110

7.1.2 合成ETF的潜在风险 112

7.2 ETF交易与金融市场脆弱性 116

7.2.1 引言 116

7.2.2 文献综述 117

7.2.3 ETF交易的基本模型 118

7.2.4 结论与政策含义 127

附录7.1 性质1、5、6的证明 128

附录7.2 羊群行为的概率证明 130

8主要研究结论与展望 132

8.1 主要研究结论 132

8.2 展望 134

附录 136

附录1 中国上市ETF基本信息 136

附录2 美国上市的中国A股ETF列表 143

附录3 我国ETF主要业务规则 147

参考文献 152