金融计量学PDF电子书下载

第一章　导论　 1

第一节　金融计量学的含义及建模步骤　 1

一、金融计量学的含义　 1

二、金融计量建模过程　 2

三、金融模型中的数据　 4

第二节　常用金融计量软件介绍　 5

一、常用金融计量软件　 5

二、本教程所用的主要软件——EViews 5.0和SAS 8.2　 7

第三节　本书的统计学与概率知识　 17

一、随机变量　 18

二、概率分布　 23

第二章 回归模型及其应用　 31

第一节　一元线性回归模型及其应用　 31

一、一元线性回归模型　 31

二、普通最小二乘法　 33

三、最小二乘法估计量的性质　 35

四、参数估计的精确性和性质　 39

第二节 多元线性回归模型及其应用　 41

一、多元线性回归模型　 41

二、模型假定　 42

三、参数估计　 43

四、多元回归参数估计量的性质　 43

五、逐步回归方法　 45

第三节　线性回归模型的检验　 49

一、假设检验　 49

二、变量的显著性检验　 51

三、自相关检验：德宾—沃森检验　 55

四、拟合优度检验和R2统计量　 56

五、AIC和SBIC　 58

六、残差检验（Residual Test）　 59

第四节 虚拟变量引入与模型稳定性检验　 64

一、包含虚拟变量的回归模型　 64

二、回归模型的结构稳定性检验　 68

第三章　非典型回归模型及其应用　 73

第一节　普通最小二乘法假设的违背　 73

一、异方差性分析　 74

二、自相关性　 79

三、多重共线性　 83

第二节　广义矩模型　 88

一、广义矩介绍　 88

二、广义矩方法　 89

三、利用EViews软件进行广义矩估计　 93

第三节　面板数据模型　 96

一、面板数据模型及其优点　 96

二、面板数据的估计模型　 97

第四节　离散因变量模型的应用　 103

一、Logistic模型　 104

二、Probit模型　 105

三、离散因变量模型的EViews实现　 105

第四章　一元时间序列分析方法　 113

第一节　时间序列的相关概念　 113

一、平稳性　 113

二、自协方差　 114

三、白噪声过程　 115

第二节　随机序列模型　 117

一、自回归模型　 118

二、移动平均模型　 124

三、自回归移动平均模型　 126

第三节　单整自回归移动平均模型　 133

一、ARIMA模型介绍　 133

二、ARIMA模型的确定　 134

三、ARIMA过程的应用和结果解释　 134

四、ARIMA过程的SAS程序模拟　 140

第四节　平稳性与单位根检验　 141

一、非平稳性检验的必要性　 141

二、两种类型的非平稳性　 142

三、单位根检验　 144

第五章 多元时间序列分析方法　 152

第一节　协整检验　 152

一、协整的定义　 153

二、协整的检验方法　 154

三、协整模型在金融计量中的主要应用　 163

第二节　误差修正模型　 169

一、误差修正模型的说明　 169

二、模型应用——ECM在货币需求理论中的应用　 171

第三节　向量自回归模型　 175

一、VAR模型介绍　 175

二、VAR模型最优滞后阶数的确定　 176

三、VAR模型的估计　 177

四、脉冲响应函数与预测方差分解　 181

第四节　格兰杰因果检验　 188

一、经济变量间的因果关系　 188

二、格兰杰因果检验　 188

三、Granger检验的EViews实现　 189

第六章　GARCH模型分析与应用　 196

第一节　ARCH过程　 197

一、金融时间序列的异方差性特征　 197

二、ARCH过程　 199

三、GARCH模型　 201

四、GARCH-M模型　 205

第二节　GARCH类模型的检验与估计　 205

一、ARCH效应的检验　 205

二、使用EViews软件进行GARCH估计　 210

三、使用SAS软件进行GARCH估计　 211

第三节　GARCH类模型的扩展　 213

一、非对称GARCH模型　 213

二、单整GARCH（IGARCH）模型　 219

第七章　资本资产定价模型实证研究　 223

第一节　传统资本资产定价模型的检验方法与实证分析　 224

一、资本资产定价模型　 224

二、BJS和F-M估计方法　 227

三、基于上海股票市场的CAPM实证检验　 232

第二节　三因素资本资产定价模型及其实证检验　 237

一、三因素资本资产定价模型　 237

二、三因素模型在上海股票市场的实证检验　 239

第三节　证券市场风险结构的检验　 244

一、证券市场风险结构理论　 244

二、中国证券市场系统性风险结构的检验　 245

第四节　因子分析与APT检验　 253

一、APT模型　 253

二、套利定价理论模型　 254

三、APT的实证检验——CRR检验　 257

四、因子分析法在APT检验中的应用——以中国股市为例　 259

第八章　市场有效性与事件研究法　 262

第一节　有效市场假说及其基本形态　 262

一、有效市场假说　 262

二、市场有效性的三种形态　 265

三、资产价格的可预测性　 266

第二节　市场有效性的检验方法及对中国股市的实证分析　 267

一、弱式有效市场假说的检验方法　 267

二、半强式有效市场假说的检验　 277

三、强式有效市场假说的检验　 282

四、中国证券市场有效性实证检验的总结　 284

第三节　事件研究法及其应用　 285

一、事件研究法的主要步骤　 285

二、事件研究法的应用案例　 288

第九章　市场微观结构与流动性建模　 294

第一节　市场微观结构理论的发展　 294

一、市场微观结构的含义　 294

二、市场微观结构理论中关于价格的形成　 296

三、市场微观理论的实证研究　 298

第二节　市场流动性及其计量　 302

一、流动性的含义　 302

二、流动性的三个维度　 303

三、流动性计量分析的主要方法　 304

四、中国股市流动性计量　 319

第三节 （超）高频数据在金融微观结构建模中的应用　 326

一、（超）高频数据的建模　 326

二、高频数据在金融微观结构建模的例证　 329

第十章　利率期限结构理论与实证　 338

第一节　债券收益率曲线与期限结构　 338

一、收益率曲线　 338

二、利率期限结构　 340

三、远期利率与零息券　 343

第二节　传统利率期限结构理论与实证　 345

一、利率期限结构的传统理论假说　 345

二、利率期限结构预期假说检验　 348

第三节　收益率曲线的拟合及应用　 353

一、收益率曲线的拟合方法　 353

二、利率期限结构的数据拟合　 358

三、主成分分析在收益率曲线非平行移动分析中的应用　 365

第四节　利率动态模型及其估计　 369

一、常用的利率动态模型　 369

二、基于中国债券市场的利率期限结构动态估计　 372

三、卡尔曼滤波法及其在利率模型中的应用　 373

第十一章　金融衍生产品定价理论与实证　 377

第一节　资产价格运动的随机过程　 377

一、维纳过程或布朗（Brownian）运动　 377

二、伊藤（Ito）引理　 379

三、漂移参数μ和波动率参数σ的估计　 381

第二节　二叉树模型及其在衍生产品定价中的应用　 382

一、二叉树模型介绍　 382

二、二叉树期权定价模型　 383

三、二叉树模型在可转债定价中的应用　 386

第三节　Black-Scholes期权定价模型在衍生产品定价中的应用　 389

一、Black-Scholes期权定价模型　 389

二、Black-Scholes期权定价求解　 392

三、波动率与波动率微笑　 394

四、期权的衍生物及其风险对冲　 398

第四节　蒙特卡罗模拟在衍生产品定价中的应用　 403

一、蒙特卡罗模拟方法介绍　 403

二、金融衍生产品定价的蒙特卡罗模拟　 404

附录：统计分布表　 406

主要参考文献　 416