企业生死之谜 经济危机的治理与管理教训PDF电子书下载

第一章 修复公私机构：一个国家规则 1

一、结构 4

二、治理 5

三、管理 7

四、金融监管者的组织和管理 7

五、有建设性对话的权力 9

第二章 金融危机的演进 16

一、危机的累积 16

（一）全球储蓄过剩 16

（二）市场反应：制造了大量看起来安全的金融产品 18

（三）对房屋抵押贷款的无厌之求 22

（四）房地产泡沫 23

（五）2005～2007年：过度风险和投机的时期 35

二、排山倒海的危机 39

（一）第一波：房产泡沫破裂后的损失 39

（二）第二波：金融市场的恐慌 41

第三章 危机处理 48

一、摩根大通 50

（一）抵御危机 50

（二）备战危机 50

（三）应对危机 52

（四）危机的影响 52

二、高盛集团 53

（一）抵御危机 53

（二）备战危机 54

（三）应对危机 54

（四）危机的影响 57

三、富国银行 58

四、多伦多道明银行 59

（一）减少弱点和公司文化的重要性 61

（二）审慎的经营活动和全流程风险管理的观念 62

五、破产的公司 64

（一）缺乏纪律和长远眼光 64

（二）缺乏强健的通信与信息系统 68

（三）无法对早期的预警信号做出有效反应 69

（四）业务部门和风险经理之间缺乏建设性对话 73

第四章 公司治理与金融危机 77

一、摩根大通（JPMorgan Chase）的公司治理和管理 81

二、高盛集团（Goldman Sachs）的公司治理和管理 82

三、雷曼兄弟（Lehman Brothers）的公司治理和管理 83

四、公司治理和董事会 84

五、首席执行官 88

六、利益相关者 91

（一）股东 91

（二）债权人及其他交易方 94

（三）雇员 95

（四）政治机构 95

（五）政府监管者 96

（六）客户 96

七、分散化管理 98

八、短期收益的成本 99

九、身处关键职位却不称职的经理们 105

十、治理与金融危机 109

第五章 风险管理和金融危机 113

一、公司抵御危机需要具备的特质 114

二、金融公司中的风险管理 117

三、风险官的作用 117

四、大道至简的力量 122

五、有价值的风险管理实践 126

（一）加强董事会、高管层的监督以及风险管理的资源、地位和权威 128

（二）确保董事会将公司的风险偏好统合起来，详细说明合理衡量标准，以及监管公司是否遵守被统合起来的风险总量 129

（三）以公司的风险偏好以及产生收入部分的风险调整本质来协调公司薪酬机制 130

（四）发展并维持信息技术的基础设施以便公司集合并且监控交易方之间的风险敞口、经营业务、风险元素以及其他维度 131

（五）确保公司能利用诸如交易相对方、产品和地缘来识别风险集中度的能力 131

（六）使用压力测试将风险传递给高管层以及董事会 131

（七）发展一种能够随市场条件和风险敞口的变化而变化的风险管理能力 132

（八）构建一个严谨的估价职能部门，包括对整个公司执行统一定价以及及时认定损失 132

（九）标准化实践流程，减少未证实的场外衍生品头寸并增强对担保物的管理技术 132

（十）提升融资以及流动性风险管理的实践能力 133

六、风险类型 133

（一）流动性风险 134

（二）信用风险 135

（三）利率风险 136

（四）市场风险 137

（五）操作风险 137

（六）声誉风险 140

第六章 公司组织、商业模式与危机 143

一、规模与复杂程度：合并、纵向一体化和集团化 144

二、大型复杂金融机构和金融危机 146

三、法律特许 151

四、所有权和控制权：合伙制与投资者所有 162

五、商业模式 163

六、政治力量和财务稳健性 166

第七章 金融公司的监督与管理 169

一、美国分散的金融系统 169

二、管理和监督 171

三、盲目信任市场效率 173

四、《格雷姆—里奇—比利雷法案》和监督真空 175

五、美国证券交易委员会的综合监督实体项目 181

六、分离的职责和烦琐的过程 183

七、对政治影响的畏惧 184

八、当银行管理失效时侦测风险的困难性 188

九、对存在缺陷的盈利企业采取措施的难度 193

十、职业监督人员和高层官员之间的信息缺口问题 195

十一、没有考虑到更大金融组织或金融系统的失败 197

十二、监督机构的本质作用 198

十三、监督的难题 199

十四、规则与自由裁量权 202

第八章 海曼·明斯基：它会再次发生吗？ 205

第九章 治理和管理：学习到的经验教训 223

一、从成功的公司学习到的五个经验 224

（一）文化 224

（二）准备工作 228

（三）程序 230

（四）回应 232

（五）建设性对话的力量 233

二、成功经验的分享 233

三、对政治家的呼吁 235

四、强化监管 238

第十章 治理与管理：超越金融危机 243

一、石油工业 245

（一）英国石油公司（British Persian oil Company） 245

（二）埃克森美孚和壳牌公司 248

二、其他例子 252

（一）梅西能源公司 252

（二）太平洋燃气电力公司（Pacific Gas and Electric Company,PG＆E） 254

（三）医院医疗事故 257

（四）治理和风险管理对政府的影响 259

三、结语 259

翻译说明 261