基础设施资产证券化PDF电子书下载

第一章 绪论 1

第一节 本书的研究背景 2

一 我国基础设施投融资现状 2

二 基础设施资产证券化的发展趋势 8

第二节 本书研究内容和方法 13

一 研究方法 13

二 研究内容和基本框架 15

第二章 资产证券化的理论研究与发展综述 19

第一节 理论研究综述 20

一 资产证券化的基础理论研究 20

二 资产证券化的操作流程和运作机制 28

三 资产证券化与经济发展关系研究 42

第二节 国外资产证券化的发展 45

一 美国资产证券化的发展历程 45

二 欧洲发达国家的资产证券化 49

三 亚太地区资产证券化进程 50

第三节 国际发展差异及其启示 52

一 市场环境和经济条件决定供给的有效性 54

二 需求有效性影响证券化运作途径 54

三 制度、监管环境对供给与需求有极大影响 55

四 操作技术对需求有重大影响 56

第三章 基础设施资产证券化融资模式的比较优势分析 57

第一节 基础设施建设融资的典型模式 58

一 A模式：政府投融资、政府经营 60

二 B模式：政府投资下的市场化运作 64

三 C模式：项目融资 65

四 D模式：投资主体多元化下的市场运作 76

五 各种投融资模式的演进 77

第二节 基础设施资产证券化融资模式的比较优势 79

一 投资分散，投资风险小 80

二 运作相对简单，融资成本低 81

三 融资方式适用范围广 82

第三节 基础设施资产证券化的可行性分析 83

一 国际资本市场可以借鉴的成功经验 83

二 国家财政政策性融资的有力配合 84

三 部分基础设施资产证券化的初步经验 84

四 国内资本市场的不断发展和完善 85

五 大量潜在的资产支持证券的投资者 85

六 券商的逐步成熟 86

第四节 小结 87

第四章 基础设施资产证券化合约主体及其风险收益 89

第一节 基础设施资产证券化的合约主体 90

一 发起人 90

二 特设机构 91

三 代发行机构 91

四 信用担保机构 92

五 资信评级机构 92

六 投资者 93

七 服务人 93

八 受托管理机构 93

第二节 基础设施资产证券化的收益分析 94

一 基础设施资产证券化产生收益的原因 94

二 资产证券化对各参与主体的影响 112

三 影响基础设施参与主体收益的相关因素 115

第三节 基础设施资产证券化的风险识别与风险控制 121

一 风险识别及其评价 121

二 风险控制措施 141

第四节 小结 147

第五章 基础设施资产证券化的类型与合约设计 149

第一节 基础资产的特征分析与选择标准 150

一 基础资产的特征分析 151

二 基础资产的选择标准 153

三 我国基础设施资产中最适宜证券化的基础资产 155

第二节 基础设施资产证券化合约模式 157

一 项目收益证券化合约模式 157

二 项目贷款证券化合约模式 176

三 离岸证券化合约模式 193

四 基础设施资产证券化的模式选择分析 199

第三节 资产支持证券合同的设计 203

一 标的资产为单一抵押资产的资产支持证券设计 203

二 抵押资产打包和资产支持证券重新设计 209

三 比较 215

第四节 小结 216

第六章 基础设施资产证券化的运作技术 219

第一节 基础设施资产证券的定价与报酬设计 220

一 静态现金流量报酬率法 220

二 静态利差法 227

三 总回报率情景分析法 228

四 期权调整利差法 230

五 结论 233

第二节 基础设施资产证券化中的信息不对称与博弈模型 234

一 模型假设 235

二 博弈模型及分析 236

三 结论 239

第三节 基础设施资产证券化现实运作障碍 239

一 法律障碍分析 239

二 税收障碍分析 243

三 会计制度 248

四 社会中介机构的缺位 250

五 外汇管理体制的障碍 251

第四节 小结 252

第七章 国内外基础设施资产证券化案例 253

第一节 珠海高速公路资产证券化案例 255

一 发行背景 256

二 总体设计 257

三 方案设计 259

四 案例分析与总结 267

第二节 徐州观音机场资产证券化案例 270

一 项目概况 270

二 方案设计 272

三 案例分析与总结 273

第三节 中国香港“五隧一桥”资产证券化案例 275

一 项目概况 275

二 方案设计 278

三 案例分析与总结 279

第四节 卡塔尔石油总公司液化石油气项目资产证券化案例 281

一 项目概要 281

二 方案设计 282

三 案例总结与启示 284

第八章 研究结论及建议 287

第一节 研究结论 288

第二节 展望与建议 291

一 完善相关法律法规 292

二 大力发展资本市场 294

三 规范中介服务 296

四 积极引导投资者，提高其素质 297

五 恰当发挥政府的作用 298

六 规范基础设施的收费 298

参考文献 300

后记 315