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第1章 引言 1

1.1货币市场问题 1

1.2税收例子 4

1.3一些忠告 7

1.4结论 8

参考文献 8

案例分析 9

第2章 市场、参与者以及市场惯例 11

2.1引言 11

2.2市场 11

2.3参与者 14

2.4交易机制 15

2.5市场惯例 18

2.6工具 24

2.7头寸 25

2.8辛迪加过程 28

2.9结论 29

参考文献 30

习题 30

第3章 现金流工程与远期合约 32

3.1引言 32

3.2合成工具 32

3.3远期合约 37

3.4货币远期 40

3.5合成与定价 45

3.6合约方程 46

3.7应用 47

3.8“更好”的合成工具 52

3.9期货 56

3.10远期惯例 60

3.11结论 62

参考文献 62

习题 63

案例分析 64

第4章 简单利率衍生工具的金融工程 66

4.1引言 66

4.2 Libor和其他基准利率 67

4.3远期贷款 68

4.4远期利率协议 76

4.5期货：欧洲货币合约 79

4.6现实中的复杂性 84

4.7远期利率和期限结构 85

4.8惯例 87

4.9一个题外话：剥离 88

4.10结论 88

参考文献 88

习题 89

第5章 互换工程简介 92

5.1引言 92

5.2工具：互换 94

5.3互换的类型 96

5.4利率互换金融工程 106

5.5互换的用途简介 113

5.6互换机制的新问题 117

5.7一些惯例 123

5.8货币互换和FX互换 124

5.9术语 125

5.10结论 126

参考文献 127

习题 127

第6章 金融工程中的回购市场交易策略 130

6.1引言 130

6.2回购 131

6.3回购的类型 133

6.4股票回购 138

6.5回购市场交易策略 139

6.6用回购进行合成 144

6.7结论 146

参考文献 146

习题 146

案例分析 147

第7章 动态复制方法与合成 149

7.1引言 149

7.2一个例子 150

7.3静态复制方法的回顾 150

7.4特定合成 155

7.5动态复制的原理 158

7.6一些重要条件 170

7.7现实生活中的复杂性 172

7.8结论 173

参考文献 173

习题 173

第8章 期权的交易机制 176

8.1引言 176

8.2期权 176

8.3期权的定义和符号 178

8.4作为波动性工具的期权 184

8.5期权工具 194

8.6希腊字母和它们的用途 201

8.7现实中的复杂性 212

8.8结论：什么是期权 213

参考文献 214

附录8-1 214

附录8-2 216

习题 218

第9章 凸性头寸 220

9.1引言 220

9.2一个难题 220

9.3债券的凸性交易 221

9.4凸性的来源 233

9.5一种特殊的工具：交叉货币工具 239

9.6结论 245

参考文献 245

习题 245

案例分析 246

第10章 期权工程及其应用 249

10.1引言 249

10.2期权策略 252

10.3基于波动率的策略 262

10.4奇异期权 268

10.5报价惯例 280

10.6现实中的复杂性 282

10.7结论 283

参考文献 283

习题 283

第11章 金融工程中的定价工具 286

11.1引言 286

11.2定价方法小结 287

11.3框架 288

11.4一个应用 293

11.5基本定理的推论 399

11.6无套利动态机理 305

11.7定价方法的选择 310

11.8结论 310

参考文献 310

附录11-1基本定理的简单经济学 311

习题 313

第12章 基本定理的应用 315

12.1引言 315

12.2应用1：Monte Carlo方法 316

12.3应用2：校准 325

12.4应用3：交叉货币 334

12.5结论 341

参考文献 341

习题 341

第13章 固定收益工具工程框架 343

13.1引言 343

13.2互换框架 344

13.3期限结构模型 353

13.4期限结构动态机理 355

13.5测度变换技术 365

13.6应用 370

13.7结论 376

参考文献 376

附录13-1 376

习题 379

第14章 波动率工程、波动率互换和波动率交易工具 380

14.1引言 380

14.2波动率头寸 380

14.3波动率支付的不变性 382

14.4纯波动率头寸 389

14.5波动率互换 392

14.6合约的一些应用 397

14.7波动率 398

14.8结论 399

参考文献 400

习题 400

第15章 金融工程中的微笑效应 402

15.1引言 402

15.2预备知识 402

15.3微笑一瞥 403

15.4波动率微笑 404

15.5微笑动态机理 412

15.6如何解释微笑 412

15.7与微笑相关的问题 420

15.8交易微笑 420

15.9微笑的定价 421

15.10奇异期权和微笑 427

15.11结论 431

参考文献 431

习题 431

第16章 信用衍生品如何改变金融工程 433

16.1引言 433

16.2术语和定义 433

16.3信用违约互换 436

16.4总收益互换 445

16.5信用衍生品的用途 447

16.6资产负债表和信用衍生品 451

16.7结论 452

参考文献 452

习题 452

案例分析 454

第17章 权益工具的工程学：定价与复制 456

17.1引言 456

17.2权益 457

17.3权益产品的工程应用 463

17.4证券化的金融工程 473

17.5结论 476

参考文献 476

习题 477

案例研究 477

第18章 一个重要应用：互换期权和按揭贷款 480

18.1引言 480

18.2按揭贷款市场 481

18.3互换期权 487

18.4互换期权的定价 489

18.5按揭贷款支持证券 495

18.6结论 496

参考文献 496

习题 497

案例分析：丹麦抵押债券 498

参考文献 501

索引 505