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第1章 银行风险管理基础 1

1.1 引言 1

1.2 银行的组织架构 2

1.3 银行的损失是如何产生的 4

1.4 宏观层面的风险管理 7

1.5 小结 9

附录 资产、负债和股本的定义 9

第2章 银行整体层面的风险度量：经济资本和RAROC 11

2.1 引言 11

2.2 资本、风险和违约概率 11

2.3 概率分布介绍 14

2.4 经济资本 16

2.5 风险调整绩效 19

2.6 小结 23

附录 贷款组合经济资本的详细推导 23

第3章 统计学基础 25

3.1 引言 25

3.2 概率密度 26

3.3 统计量描述：均值、标准差、偏度和峰度 29

3.4 历史损失统计量分析 33

3.5 标准概率密度函数 35

3.6 置信区间、置信度及分位数 39

3.7 相关系数与协方差 41

3.8 随机变量的求和统计 42

3.9 随机过程 43

3.10 矩阵运算基础 44

3.11 小结 47

第4章 交易工具 49

4.1 引言 49

4.2 债务工具 50

4.3 远期利率协议 59

4.4 股权 61

4.5 外汇买卖 62

4.6 远期合约 63

4.7 期货 64

4.8 互换 65

4.9 期权 66

4.10 小结 86

第5章 市场风险度量 87

5.1 引言 87

5.2 敏感度分析 87

5.3 压力测试 92

5.4 情景测试 95

5.5 资本资产定价模型 96

5.6 在险价值 97

5.7 小结 101

第6章 在险价值计算 103

6.1 引言 103

6.2 三种方法的共性与局限 103

6.3 参数VaR 105

6.4 历史数据模拟VaR 116

6.5 蒙特卡洛模拟 118

6.6 小结 130

附录A 现金流的分段加总 130

附录B 利用回报技术求解参数VaR方程 131

附录C 协方差矩阵的构造 133

附录D 利用特征值分解求解协方差矩阵过程的证明 134

第7章 在险价值贡献度 137

7.1 引言 137

7.2 VaRC的代数法推导 138

7.3 VaRC的求和式推导 140

7.4 VaRC的矩阵式推导 141

7.5 次组合的VaRC的计算 143

7.6 使用蒙特卡洛模拟和历史数据模拟计算VaRC 145

7.7 小结 146

第8章 VaR结果验证 147

8.1 引言 147

8.2 在险价值的验证方法 147

8.3 小结 151

第9章 计算市场风险资本 153

9.1 引言 153

9.2 遵从行业监管规则 153

9.3 核算经济资本以控制银行违约率 154

9.4 风险调整收益率核算 156

9.5 资产管理公司如何使用VaR 157

9.6 小结 158

第10章 克服VaR方法的局限性 159

10.1 引言 159

10.2 时变方差计算 159

10.3 极端事件估计 161

10.4 流动性风险 163

10.5 小结 167

第11章 市场风险管理 169

11.1 引言 169

11.2 制定政策和流程 169

11.3 撰写风险管理报告 171

11.4 市场风险与风险限额管理 175

11.5 小结 179

第12章 资产负债管理简介 181

12.1 引言 181

12.2 利率风险的来源 183

12.3 资产负债管理组合中的主要产品分类 185

12.4 小结 195

第13章 资产负债管理中的利率风险度量 197

13.1 引言 197

13.2 缺口报告 198

13.3 利率变化情景 201

13.4 模拟法 202

13.5 小结 208

附录A 极大似然估计 208

第14章 资产负债管理中的资金流动性风险 211

14.1 引言 211

14.2 流动性风险的度量 212

14.3 流动性风险的管理 217

14.4 小结 217

第15章 资金转移定价与ALM风险管理 219

15.1 引言 219

15.2 传统的转移定价方法及存在问题 220

15.3 匹配资金转移定价简介 221

15.4 匹配资金转移定价的一般规则 224

15.5 到期日不确定产品的转移定价 227

15.6 资本配置 228

15.7 资产负债管理中的组织角色 231

15.8 小结 234

第16章 信用风险简介 235

16.1 引言 235

16.2 信用风险来源 235

16.3 信贷周期 236

16.4 交易对手的信用审批 237

16.5 为什么要度量信用风险？ 238

16.6 小结 239

第17章 信贷结构 241

17.1 引言 241

17.2 大型企业的信用风险敞口 242

17.3 零售客户的信用风险敞口 246

17.4 交易操作中的信用风险敞口 248

17.5 小结 262

第18章 单笔授信的风险度量 263

18.1 引言 263

18.2 违约损失的确定 263

18.3 违约及信用评级下调共同作用下损失的确定 267

18.4 确定长至数年的违约概率 271

18.5 小结 275

附录A 迁移矩阵推导 275

第19章 单笔授信中的风险参数估计 277

19.1 引言 277

19.2 违约概率估计 277

19.3 违约风险敞口估计 289

19.4 违约损失率估计 291

19.5 单笔贷款的EL和UL计算实例 296

19.6 数据要求 298

19.7 小结 299

附录A 正态分布到标准正态分布的转换 299

第20章 信贷组合的风险度量（第一部分） 301

20.1 引言 301

20.2 信贷组合风险度量的建模技术 302

20.3 协方差信贷组合模型 302

20.4 小结 315

附录A 相关系数的支配作用 316

附录B 基于信贷组合信用评级数据的违约相关系数推导 316

附录C 损失相关系数与联合违约概率的关系 318

附录D 非预期损失贡献度的微分推导 320

第21章 信贷组合的风险度量（第二部分） 321

21.1 引言 321

21.2 信贷组合的精算模型 321

21.3 默顿模拟模型 325

21.4 宏观经济违约模型 331

21.5 宏观经济现金流模型 334

21.6 统一模拟模型 334

21.7 小结 336

第22章 贷款的风险调整绩效与定价 337

22.1 引言 337

22.2 当年的风险调整绩效 337

22.3 跨年贷款的风险调整绩效 339

22.4 小结 344

第23章 信用风险的监管资本 345

23.1 引言 345

23.2 巴塞尔委员会 346

23.3 资本协议的历史 346

23.4 1988年的信用风险资本协议 347

23.5 巴塞尔新资本协议 350

23.6 新资本协议的实施 357

23.7 管理监管资本与经济资本之间的差异 361

23.8 小结 363

第24章 操作风险 365

24.1 引言 365

24.2 操作风险的定义 366

24.3 操作风险的度量方法 367

24.4 操作风险的监管资本 374

24.5 相关性方面的问题 377

24.6 小结 378

第25章 风险分散与银行总RAROC 379

25.1 引言 379

25.2 风险分散与银行资本 379

25.3 用关联模型计算银行整体风险 384

25.4 RAROC的计算过程 387

25.5 小结 389

附录A 风险分散因子引起的资本分配误差 390

附录B 用模拟法估算银行的资本乘数 391

附录C 为经济资本设定最低回报率 394

术语表 397