跨国公司金融 原理与案例PDF电子书下载

序言 1

第1章 跨国公司与跨国经营的发展 1

1.1跨国公司的形成与发展 1

1.1.1跨国公司的概念界定 1

1.1.2现代跨国公司的形成与发展 3

1.1.3跨国公司的一般特征及其发展趋势 10

【案例1 -1】IBM走向全球一体化企业 13

1.2跨国公司的直接投资与跨国经营形式 15

1.2.1企业的国际投资形式：国际直接投资与国际间接投资 16

1.2.2跨国公司国际经营的形式 19

1.3跨国公司管理组织结构的演变 23

1.3.1跨国公司组织结构的发展 23

【案例1 -2】IBM的全球矩阵式组织结构 32

1.3.2近年来跨国公司组织结构发展的新趋势 35

【案例1 -3】GE的组织“臃肿”化和扁平化变革 37

第2章 跨国经营的理论基础——跨国公司理论及其新发展 39

2.1跨国公司的宏观理论——以国际贸易学说为基础的跨国公司理论 39

2.1.1产品生命周期理论 40

2.1.2小岛模式——边际产业转移理论 42

2.2跨国公司的微观理论——以产业组织学说为基础的跨国公司理论 44

2.2.1垄断优势理论 44

2.2.2内部化理论 46

2.2.3国际生产折衷理论 48

2.3跨国公司理论的新发展 50

2.3.1跨国公司理论新发展的两个趋向 50

2.3.2发达国家跨国公司理论的新发展——跨国公司战略管理理论 51

2.3.3发展中国家的国际投资与跨国公司理论 55

【案例2-1】联想与TCL跨国并购的经验教训 59

第3章 跨国经营的国际金融环境 63

3.1国际货币制度 63

3.1.1金本位制 64

3.1.2布雷顿森林体系 65

3.1.3管理浮动汇率制 67

3.2汇率决定与汇率理论 70

3.2.1主要汇率制度下的汇率决定 70

3.2.2汇率决定理论 71

3.3外汇市场 75

3.3.1外汇市场的构成 75

3.3.2外汇市场的职能 76

【案例3-1】中信泰富澳元套期保值巨额亏损 77

3.3.3外汇交易 79

【案例3 -2】我国的外汇远期结售汇 80

3.4国际资金市场 86

3.4.1国际资金市场概论 86

3.4.2欧洲货币市场 89

3.4.3国际债券市场 91

【案例3 -3】国际金融公司和亚洲开发银行夺得“熊猫债券”首发权 92

第4章 跨国公司的投资决策与投资管理 95

4.1跨国公司的投资决策与政治风险 95

4.1.1跨国公司对外直接投资的动因 95

【案例4-1】丰田等日本汽车企业对华投资决策的经验教训 96

4.1.2对外投资环境与政治风险 98

【案例4-2】中国信保公司与《国家风险分析报告》 102

【案例4-3】委内瑞拉的政治风险 105

4.2跨国公司的资本预算 106

4.2.1资本预算的基本方法 107

4.2.2跨国投资的资本预算 111

【案例4-4】跨国公司海外投资评估 118

第5章 跨国公司融资管理 125

5.1跨国公司融资战略 125

5.1.1跨国公司融资的特点 125

5.1.2跨国公司融资优势 126

5.1.3跨国公司融资战略目标 128

【案例5-1】百富勤公司的破产与融资风险 130

5.2跨国公司的融资结构与组合 132

5.2.1最佳资本结构与加权平均资本成本 132

5.2.2关于融资结构与公司价值的理论 133

5.2.3各种融资方式的成本计算 139

【案例5-2】全球化影响雀巢公司的资本成本 142

5.2.4加权平均资本成本计算 143

5.3跨国公司融资的来源与方式 144

5.3.1国际股权融资 144

5.3.2国际债务融资 149

【案例5 -3】计算欧洲货币贷款的实际年成本 153

【案例5 -4】广东国投破产案与国际债务融资 157

5.3.3专门融资方式融资（国际贸易融资、国际租赁融资、国际项目融资） 159

【案例5 -5】跨国公司通过国际租赁逃避外汇管制 162

【案例5 -6】英法海底隧道的BOT融资 166

第6章 跨国公司的外汇风险及其管理 169

6.1外汇风险的概念与类型 169

6.1.1外汇风险的概念 169

6.1.2外汇风险的类型 170

6.2外汇风险的计算与度量 171

6.2.1换算风险的度量 171

6.2.2交易风险的度量 175

【案例6-1】波音公司外汇交易风险的计算 177

6.2.3经济风险的度量 178

6.3外汇风险管理 182

6.3.1交易风险管理 182

【案例6-2】天成公司外汇交易风险的合约保值 183

【案例6-3】外汇套期保值与亚洲金融危机 187

6.3.2换算风险管理 187

6.3.3经济风险管理 189

【案例6-4】柯达公司应对外汇风险改变投资计划 191

第7章 跨国公司的营运资金管理 193

7.1营运资金管理的概念与目标 193

7.2营运资金的存量管理 195

7.2.1现金管理 195

【案例7-1】中石油的现金管理 206

7.2.2短期有价证券管理 208

7.2.3应收账款管理 212

7.2.4国际存货管理 215

【案例7-2】上轮集团的流动资金管理 219

7.3营运资金的流量管理 221

7.3.1跨国公司内部资金转移的渠道 221

7.3.2母公司对子公司的股权投资策略与子公司的股息策略 222

7.3.3公司内部贷款 224

7.3.4管理费、提成费、许可费 227

7.3.5提前与延迟支付 227

7.3.6收支冲销 229

7.3.7再开票中心（票据处理中心） 229

第8章 跨国公司的转移定价与国际税务对策 231

8.1跨国公司的转移定价 231

8.1.1跨国公司转移定价的概念 231

8.1.2跨国公司转移定价的动机与目的 232

8.1.3跨国公司内部交易与转移定价的主要领域 236

8.1.4转移价格的定价制度与策略 238

8.1.5转移定价的限制与约束 241

【案例8-1】在华跨国公司转移定价分析 242

【案例8-2】我国的反转移定价法规调整 246

8.2跨国公司国际税收的种类 247

8.2.1公司所得税（Corporate Income Tax） 248

8.2.2增值税（Value-added Tax） 249

8.2.3关税（Tariffs） 250

8.2.4预提税（Withholding Tax） 251

8.3跨国公司国际重复征税及其避免 252

8.3.1国际重复征税的概念 252

8.3.2居民税收管辖权 252

8.3.3地域税收管辖权 253

8.3.4国际重复征税的产生 254

8.3.5避免国际重复征税的制度 254

8.3.6避免国际重复征税制度的实施 258

8.4跨国公司的税务对策与避税管理 260

8.4.1组织形式和投资地点选择与国际避税 260

【案例8 -3】某跨国公司的组织形式避税 262

8.4.2跨国经营中的避税问题——国际避税港避税 264

【案例8-4】避税天堂“改邪归正”，跨国公司开始撤离是非之地 267

参考文献 271

后记 272