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期权与期货市场基本原理 英文版 第7版PDF电子书下载
- 电子书积分:17 积分如何计算积分?
- 作 者:(加)约翰·赫尔(JohnC.Hull)著
- 出 版 社:北京:机械工业出版社
- 出版年份:2013
- ISBN:9787111391739
- 页数:570 页
第1章 引言 1
1.1 期货合约 1
1.2 期货市场的历史 2
1.3 场外交易市场 4
1.4 远期合约 5
1.5 期权合约 6
1.6 期权市场的历史 8
1.7 交易员的种类 9
1.8 对冲者 9
1.9 投机者 12
1.10 套利者 15
1.11 危害 16
小结 16
推荐阅读 18
测验题 18
练习题 18
作业题 19
第2章 期货市场的运作机制 21
2.1 期货合约的开仓与平仓 21
2.2 期货合约的规定 22
2.3 期货价格收敛到现货价格的特性 25
2.4 保证金的运作 26
2.5 场外市场 29
2.6 报纸上的报价 31
2.7 交割 34
2.8 交易员类型及交易指令类型 35
2.9 监管 36
2.10 会计及税收 38
2.11 远期与期货合约比较 40
小结 42
推荐阅读 43
测验题 43
练习题 43
作业题 44
第3章 采用期货的对冲策略 47
3.1 基本原理 47
3.2 拥护及反对对冲的观点 50
3.3 基差风险 53
3.4 交叉对冲 57
3.5 股指期货 61
3.6 向前滚动对冲 67
小结 68
推荐阅读 69
测验题 70
练习题 71
作业题 72
附录3A 统计的重要概念与资本资产定价模型 74
第4章 利率 79
4.1 利率的类型 79
4.2 利率的测定 81
4.3 零息利率 83
4.4 债券的价格 84
4.5 国库券零息利率的确定 86
4.6 远期利率 88
4.7 远期利率合约 90
4.8 利率期限结构理论 93
小结 95
推荐阅读 96
测验题 96
练习题 97
作业题 98
附录4A 指数函数与对数函数 100
第5章 远期及期货价格的确定 103
5.1 投资资产及消费资产 103
5.2 卖空交易 104
5.3 假设与符号 105
5.4 投资资产的远期价格 106
5.5 提供已知中间收入的资产 109
5.6 收益率已知的情形 111
5.7 远期合约的定价 111
5.8 远期与期货价格相等吗 114
5.9 股指期货价格 114
5.10 货币的远期和期货合约 116
5.11 商品期货 120
5.12 持有成本 123
5.13 交割选择 123
5.14 期货价格与预期现货价格 124
小结 126
推荐阅读 127
测验题 128
练习题 128
作业题 130
第6章 利率期货 131
6.1 天数计量与报价惯例 131
6.2 美国国债期货 134
6.3 欧洲美元期货 139
6.4 久期 142
6.5 采用期货实现基于久期的对冲 147
小结 151
推荐阅读 152
测验题 152
练习题 153
作业题 154
第7章 互换 157
7.1 互换合约的机制 157
7.2 天数计量惯例 164
7.3 确认书 164
7.4 比较优势的观点 165
7.5 互换利率的实质 168
7.6 确定LIBOR/互换零息利率 169
7.7 利率互换的定价 170
7.8 货币互换 175
7.9 货币互换的定价 178
7.10 信用风险 180
7.11 其他类型的互换 182
小结 184
推荐阅读 185
测验题 185
练习题 186
作业题 188
第8章 证券化与2007年信用危机 189
8.1 证券化 189
8.2 美国住房市场 193
8.3 问题的症结 197
8.4 避免将来的危机 198
小结 201
推荐阅读 202
测验题 202
练习题 203
作业题 203
第9章 期权市场的运作过程 205
9.1 期权的类型 205
9.2 期权头寸 208
9.3 标的资产 210
9.4 股票期权的特征 211
9.5 交易 215
9.6 佣金 216
9.7 保证金 217
9.8 期权清算公司 218
9.9 监管规则 219
9.10 税收 219
9.11 认股权证、雇员股票期权和可转换证券 221
9.12 场外市场 223
小结 223
推荐阅读 224
测验题 224
练习题 225
作业题 226
第10章 股票期权的性质 227
10.1 影响期权价格的因素 227
10.2 假设及符号 231
10.3 期权价格的上限与下限 231
10.4 看跌-看涨平价关系式 235
10.5 无股息股票的看涨期权 239
10.6 无股息股票的看跌期权 240
10.7 股息对期权的影响 243
小结 244
推荐阅读 245
测验题 245
练习题 246
作业题 247
第11章 期权交易策略 249
11.1 包括单-期权和股票的策略 249
11.2 差价期权 251
11.3 组合期权 260
11.4 具有其他收益形式的期权 263
小结 263
推荐阅读 264
测验题 264
练习题 264
作业题 265
第12章 二叉树简介 267
12.1 单步二叉树模型 267
12.2 风险中性定价 271
12.3 两步二叉树 273
12.4 看跌期权实例 276
12.5 美式期权 277
12.6 Delta 278
12.7 确定u和d 279
12.8 增加二叉树的时间步数 280
12.9 其他标的资产的期权 281
小结 286
推荐阅读 286
测验题 286
练习题 287
作业题 288
第13章 期权定价:布莱克-斯科尔斯-默顿模型 289
13.1 关于股票价格变化的假设 290
13.2 预期收益率 293
13.3 波动率 293
13.4 由历史数据估计波动率 295
13.5 布莱克-斯科尔斯-默顿模型中的假设 298
13.6 无套利理论的实质 298
13.7 布莱克-斯科尔斯-默顿定价模型 299
13.8 风险中性定价 302
13.9 隐含波动率 303
13.10 股息 304
13.11 雇员股票期权 306
小结 310
推荐阅读 311
测验题 311
练习题 312
作业题 313
附录13A 支付股息股票美式看涨期权的提前行使 315
第14章 发展中国家的衍生品市场 317
14.1 中国市场 317
14.2 印度市场 319
14.3 其他发展中国家 320
小结 320
推荐阅读 321
第15章 股指期权和货币期权 323
15.1 股指期权 323
15.2 货币期权 326
15.3 支付连续股息的股票期权 328
15.4 股指期权的定价 330
15.5 欧式货币期权的定价 332
15.6 美式期权 334
小结 335
推荐阅读 335
测验题 336
练习题 336
作业题 338
第16章 期货期权 339
16.1 期货期权的特性 339
16.2 期货期权被广泛应用的原因 341
16.3 欧式即期期权及欧式期货期权 342
16.4 看跌-看涨期权平价关系式 342
16.5 期货期权的下限 344
16.6 采用二叉树对期货期权定价 344
16.7 期货价格作为支付连续股息的资产 347
16.8 对期货期权定价的布莱克模型 347
16.9 用布莱克模型代替布莱克-斯科尔斯-默顿模型 347
16.10 美式期货期权与美式即期期权 349
16.11 期货式期权 349
小结 350
推荐阅读 351
测验题 351
练习题 351
作业题 353
第17章 希腊值 355
17.1 例解 355
17.2 裸露头寸和掩护头寸 356
17.3 止损交易策略 356
17.4 Delta对冲 358
17.5 Theta 365
17.6 Gamma 367
17.7 Delta、Theta和Gamma之间的关系 370
17.8 Vega 371
17.9 Rho 373
17.10 对冲的现实性 374
17.11 情景分析 374
17.12 公式的推广 376
17.13 构造合成期权来对证券组合进行保险 378
17.14 股票市场波动率 380
小结 381
推荐阅读 382
测验题 382
练习题 383
作业题 385
第18章 实际应用的二叉树 387
18.1 无股息股票的二叉树模型 387
18.2 采用二叉树来对股指、货币及期货期权定价 394
18.3 支付股息的股票的二叉树模型 397
18.4 基本二叉树方法的推广 399
18.5 构造树形的其他方法 401
18.6 蒙特卡罗模拟法 404
小结 405
推荐阅读 406
测验题 406
练习题 406
作业题 407
第19章 波动率微笑 409
19.1 货币期权 409
19.2 股票期权 412
19.3 波动率期限结构与波动率曲面 414
19.4 当预期会有单一的大跳跃时 416
小结 417
推荐阅读 418
测验题 419
练习题 419
作业题 420
附录19A 为什么看跌期权的波动率微笑与看涨期权的波动率微笑相同 422
第20章 风险价值度 425
20.1 VaR测度 425
20.2 历史模拟法 428
20.3 模型构建法 432
20.4 线性模型的推广 435
20.5 二次模型 439
20.6 估计波动率与相关系数 442
20.7 不同方法的比较 448
20.8 压力测试与回顾测试 449
小结 449
推荐阅读 450
测验题 451
练习题 452
作业题 453
附录20A 现金流映射 455
第21章 利率期权 457
21.1 交易所交易的利率期权产品 457
21.2 债券的内含期权 459
21.3 布莱克模型 459
21.4 欧式债券期权 461
21.5 利率上限 463
21.6 欧式利率互换期权 469
21.7 利率结构模型 472
小结 473
推荐阅读 474
测验题 474
练习题 475
作业题 476
第22章 特种期权和其他非标准产品 477
22.1 特种期权 477
22.2 房产抵押贷款证券 483
22.3 非标准互换 485
小结 492
推荐阅读 492
测验题 493
练习题 493
作业题 494
第23章 信用衍生产品 497
23.1 信用违约互换 497
23.2 确定信用违约互换溢价 502
23.3 总收益互换 507
23.4 信用违约互换远期合约和期权 509
23.5 债务抵押债券 509
小结 513
推荐阅读 513
测验题 514
练习题 514
作业题 515
第24章 气候、能源以及保险衍生产品 517
24.1 气候衍生产品 517
24.2 能源衍生产品 518
24.3 保险衍生产品 521
小结 522
推荐阅读 523
测验题 523
练习题 524
作业题 524
第25章 重大金融损失事件与教训 525
25.1 衍生产品用户应吸取的教训 525
25.2 金融机构应吸取的教训 529
25.3 非金融机构应吸取的教训 534
小结 535
推荐阅读 536
测试题答案 537
附录A DerivaGem软件说明 561
附录B 世界上的主要期权期货交易所 567
附录C x≤0时N(x)的取值 568
附录D x≥0时N(x)的取值 569
- 《异质性条件下技术创新最优市场结构研究 以中国高技术产业为例》千慧雄 2019
- 《卓有成效的管理者 中英文双语版》(美)彼得·德鲁克许是祥译;那国毅审校 2019
- 《AutoCAD 2018自学视频教程 标准版 中文版》CAD/CAM/CAE技术联盟 2019
- 《BCG经营战略 成熟市场的销售变革》(日)杉田浩章著 2019
- 《“十二五”普通高等教育本科国家级规划教材 市场营销》王永贵 2019
- 《跟孩子一起看图学英文》张紫颖著 2019
- 《AutoCAD机械设计实例精解 2019中文版》北京兆迪科技有限公司编著 2019
- 《市场调研实用技术手册》高树静 2018
- 《复分析 英文版》(中国)李娜,马立新 2019
- 《张世祥小提琴启蒙教程 中英文双语版》张世祥编著 2017
- 《中风偏瘫 脑萎缩 痴呆 最新治疗原则与方法》孙作东著 2004
- 《水面舰艇编队作战运筹分析》谭安胜著 2009
- 《王蒙文集 新版 35 评点《红楼梦》 上》王蒙著 2020
- 《TED说话的力量 世界优秀演讲者的口才秘诀》(坦桑)阿卡什·P.卡里亚著 2019
- 《燕堂夜话》蒋忠和著 2019
- 《经久》静水边著 2019
- 《魔法销售台词》(美)埃尔默·惠勒著 2019
- 《微表情密码》(波)卡西亚·韦佐夫斯基,(波)帕特里克·韦佐夫斯基著 2019
- 《看书琐记与作文秘诀》鲁迅著 2019
- 《酒国》莫言著 2019
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 七年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《北京生态环境保护》《北京环境保护丛书》编委会编著 2018
- 《高等教育双机械基础课程系列教材 高等学校教材 机械设计课程设计手册 第5版》吴宗泽,罗圣国,高志,李威 2018
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 九年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《高等院校旅游专业系列教材 旅游企业岗位培训系列教材 新编北京导游英语》杨昆,鄢莉,谭明华 2019
- 《中国十大出版家》王震,贺越明著 1991
- 《近代民营出版机构的英语函授教育 以“商务、中华、开明”函授学校为个案 1915年-1946年版》丁伟 2017
- 《新工业时代 世界级工业家张毓强和他的“新石头记”》秦朔 2019
- 《智能制造高技能人才培养规划丛书 ABB工业机器人虚拟仿真教程》(中国)工控帮教研组 2019
- 《AutoCAD机械设计实例精解 2019中文版》北京兆迪科技有限公司编著 2019