中国对冲基金年度报告 2013PDF电子书下载

第一章 对冲基金的发展状况 1

第一节 对冲基金的数量与规模 6

一、2012年对冲基金的发行情况 7

二、2012年对冲基金的清盘情况 11

第二节 对冲基金产品的类型特征 13

一、有限合伙类产品 13

二、信托类产品 14

三、专户理财产品 16

四、银行理财产品 17

五、海外基金产品 18

第二章 对冲基金的收益及风险分析 20

第一节 对冲基金的收益分析 20

一、方向型策略对冲基金的收益分析 22

二、相对价值型策略对冲基金的收益分析 30

三、事件驱动型策略对冲基金的收益分析 32

四、基金的基金（FOF）策略对冲基金的收益分析 33

第二节 对冲基金的风险分析 34

一、波动率情况分析 34

二、下行风险控制 36

第三节 对冲基金风险调整后的收益分析 38

一、夏普比率 39

二、詹森指数 39

第三章 对冲基金参与主体的情况分析 42

第一节 投资顾问的状况 42

一、投资顾问的分布情况 42

二、投资顾问的特征变化 43

三、投资顾问的业务新趋势 44

第二节 产业链中的合作方 48

一、信托公司 48

二、银行 53

三、证券公司 55

四、第三方理财公司 56

第四章 中国对冲策略面面观 58

第一节 股票多空仓策略 58

一、股票多空仓策略概况 58

二、我国股票多空仓策略对冲基金市场规模 59

三、我国股票多空仓策略对冲基金业绩分析 59

第二节管理期货策略 61

一、管理期货策略概况 61

二、管理期货公司的组织架构 61

三、程序化交易 63

四、欧美期货CTA基金的现状及研究 63

五、我国管理期货策略对冲基金市场规模 67

六、我国管理期货策略对冲基金业绩分析 68

第三节 基金的基金（FOF）策略 70

一、对冲基金的基金的定义 70

二、对冲基金的基金的发展规模 71

三、对冲基金的基金的优势 71

四、我国对冲基金的基金的现状 72

五、我国FOF策略对冲基金的业绩分析 73

第四节 相对价值策略 76

一、相对价值策略的概况 76

二、相对价值策略的获利原理 76

三、相对价值策略的子策略体系 77

四、我国相对价值策略对冲基金的市场规模 79

五、我国相对价值策略对冲基金的业绩分析 79

第五节 全球宏观策略 81

一、全球宏观对冲基金的发展 81

二、全球宏观策略基金的业绩表现 82

三、我国全球宏观策略基金的市场规模 83

四、我国全球宏观策略基金的业绩分析 84

第六节 事件驱动策略 85

一、事件驱动策略的概况 85

二、事件驱动策略的体系 86

三、我国事件驱动策略基金的市场规模 89

四、我国事件驱动策略对冲基金的业绩分析 89

第七节 固定收益方向型策略 91

一、固定收益的概况 91

二、固定收益子策略的体系 92

三、2012年固定收益市场宏观数据回顾 92

四、我国固定收益方向型策略基金的市场规模 93

五、我国固定收益方向型策略对冲基金的业绩分析 94

第五章 对冲基金的监管 96

第一节 美国对冲基金的监管措施 97

一、美国对冲基金的监管主体 97

二、美国对冲基金监管的法规体系简介 97

三、对于私募发行的认定 102

四、对于合格投资者的认定 103

五、《多德·弗兰克法案》及《私募基金投资顾问注册法》的主要变革 104

第二节 中国香港地区对冲基金的监管及其变革 106

一、有关对冲基金公募的主要规则 106

二、有关对冲基金的基金的规定 108

第三节 我国对冲基金监管趋向正规化 108

一、新《证券投资基金法》对私募基金的规定 108

二、对冲基金行业的监管现状 110

三、保险资产管理公司开展资产管理产品业务 117

四、监管建议 119

第六章 对冲基金行业的展望 122

第一节2012年对冲基金行业的重要事项回顾 122

一、新《证券投资基金法》颁布，私募监管入法 122

二、《期货公司资产管理业务试点办法》颁布 122

三、《证券公司资管业务管理办法》颁布 123

四、中国首个对冲基金的基金（FOHF）在前海诞生 123

五、中小企业私募债券登上资本舞台 124

六、证监会发布《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》 124

七、保险私募基金开闸 126

八、私募券商合作绕开信托 126

第二节量化投资风起云涌 127

一、量化投资的概述 129

二、量化投资策略的特征 131

三、程序化交易、算法及高频交易之间的区别 132

四、量化投资在中国的学步 136

五、量化交易服务体系及现状 139

六、CTP程序化交易系统 140

七、量化投资交易平台 142

第三节2013年对冲基金发展趋势 147

一、国内对冲基金未来规模增长空间巨大 147

二、多元化投资策略时代来临 148

三、逐步同全球的对冲基金和共同基金发展模式接轨 154

四、以客户为导向划分投资策略的财富管理混业经营时代来临 154

第四节 国内外对冲基金的差距和挑战 155

一、对冲基金“谈虎色变”，风险很高，被妖魔化 155

二、公募基金和私募基金不分，对冲基金和共同基金不分 158

三、对冲基金就是带对冲带套利的基金 162

四、国内公募操作私募化，私募操作同质化 164

五、对冲基金与私募基金、对冲基金与公募基金、对冲基金与券商专户、信托理财与银行理财产品的关系，对冲基金与量化投资的关系 167

第七章 对冲基金的分类与指数体系简介 169

第一节 对冲基金的分类体系简介 169

一、对冲基金策略分类 169

二、发行渠道分类 170

三、投资品种分类 170

四、实现方式分类 171

第二节 对冲基金指数 172

第八章 投资策略研究报告 175

第一节 股票多空仓策略研究报告 175

一、股票多空仓策略的定义和特征 175

二、股票多空仓策略的规模和收益 176

三、策略市场风险 177

四、股票多空仓基金的发展历史 178

五、股票多空仓策略体系 179

六、著名股票投资基金：老虎基金 183

七、股票多空仓策略绩效评估 183

八、中国股票多空仓对冲基金投资环境 187

九、股票多空仓策略在国内市场的应用 189

十、2012年年初国内股票市场走势 190

十一、国内股票多空仓策略所面临的挑战 191

第二节 事件驱动策略研究报告 192

一、事件驱动策略概况 192

二、事件驱动子策略 193

三、事件驱动策略的发展演进 193

四、次贷危机中的大赢家：保尔森对冲基金 195

五、事件驱动基金业绩分析 196

六、事件驱动策略在国内市场的应用 199

七、国内事件驱动策略发展优势与挑战 204

第三节 管理期货（CTA）策略研究报告 206

一、管理期货基金概述 206

二、投资工具和投资模式 207

三、美国管理期货运作流程 209

四、管理期货基金的发展演进 210

五、管理期货的优势 212

六、管理期货基金投资策略分析 216

七、管理期货基金的绩效分析 218

八、管理期货基金在国内的发展 220

九、管理期货在我国的发展制约和“瓶颈” 224

第四节 对冲基金的基金研究报告 225

一、对冲基金的基金发展演进 225

二、对冲基金的基金投资管理体系 226

三、对冲基金的基金评价体系 229

四、国内发展状况 233

五、国内对冲基金的基金发展“瓶颈”和构建设想 235

第五节 相对价值策略研究报告 237

一、对冲基金概况 237

二、华尔街最牛对冲基金：大奖章基金 239

三、相对价值策略绩效分析 240

四、可转换债券套利策略 241

五、可转换债券的定价模型 244

六、固定收益套利（Fixed Income Arbitrage） 253

七、股票市场中性策略（Equity Market Neutral） 260

八、抵押支持证券套利 263

第六节 股指期货套利策略研究报告 264

一、沪深300指数期货 264

二、套利策略分析 265

三、小结 272

四、结论 272

第七节 分级基金套利研究报告 273

一、分级基金概述 273

二、分级基金套利的条件 283

三、分级基金套利的模式 289

四、分级基金套利的成本费用与风险障碍 292

五、分级基金套利的风险管理 294

六、目前市场上存在的分级基金套利机会 300

第八节 统计套利研究报告 302

一、统计套利策略概述 302

二、统计套利对冲基金风险分析 312

三、统计套利策略的优势与局限 313

四、统计套利策略的发展演进 314

五、统计套利对冲基金在我国的发展 315

六、国内对冲基金发展的制约和瓶颈 316

第九节 基于沪深300ETF的统计套利研究报告 316

一、沪深300ETF 316

二、统计套利概念 317

三、套利策略与实证检验 319

四、样本期内套利 321

五、小结 322

六、结论 322

第十节 量化投资研究报告 323

一、程序化交易是投资的必然趋势 323

二、程序化交易系统 324

三、CCI趋势捕捉系统 327

四、三重指标交易系统 333

五、移动平均线和震荡指标结合 339

第十一节 洛氏霍克交易法研究报告 345

一、1-2-3结构 345

二、洛氏霍克结构 350

三、交易依据 352

第十二节 网格交易法研究报告 357

一、网格交易法策略概况 357

二、网格交易法策略设计 357

三、数据汇总报告（股指期货） 359

四、数据汇总报告（强麦主力合约） 361

五、优化总结 363

第十三节KDJ震荡策略系统交易研究报告 364

一、KDJ简介 364

二、KDJ系统交易策略设计 365

三、数据汇总报告 366

第十四节 海龟交易法则研究报告 370

一、海龟交易法则概论 370

二、海龟交易法则的编程、测试与改进（回顾测试） 371

附录 378

附录1 2012年中国高端财富管理与对冲基金高峰论坛——“创新私募·高端理财” 378

一、论坛背景 378

二、宗旨及意义 378

三、中国“创新型绝对收益私募基金”奖项设置 380

四、创新型绝对收益私募基金颁奖现场 381

附录2中国现有的分级基金概况 382

附录3 FOF策略对冲基金 387