结构式金融产品设计与应用 案例分析 1PDF电子书下载

第1章 结构式产品导论 1

1.1 研究动机及架构 1

1.2 金融产品发展历史回顾 3

1.3 台湾地区类似结构式产品的发展历史 7

1.4 台湾地区结构式债券市场需求兴起 14

第一篇 股权挂钩金融产品 20

第2章 华邦电价差型保本票据的设计与分析 20

2.1 价差型保本票据介绍 20

2.2 价差型保本票据产品实例 22

2.3 价差型保本票据定价公式 26

2.4 华邦电保本型票据定价与利润分析 29

2.5 华邦电保本型票据的对冲参数与敏感度分析 34

2.6 发行机构对冲策略 43

附录2A 44

附录2B 48

第3章 2年期台股挂钩高年息债券的设计与分析：彩虹期权 52

3.1 最小值期权与最小值保息挂钩债券介绍 52

3.2 最小值保息挂钩债券的拆解 53

3.3 最小值保息挂钩债券产品实例 57

3.4 最小值保息挂钩债券的定价 62

3.5 2年期台股挂钩高年息债券的定价与利润分析 66

附录3A 69

第4章 高收益票据的设计与分析：富邦银台积电ADR挂钩收益债券 81

4.1 高收益票据 81

4.2 看好高收益票据 85

4.3 看好高收益票据实例 86

4.4 富邦银行TSM ADR挂钩债券的对冲参数与敏感度分析 91

4.5 发行商对冲策略 98

4.6 投资人高收益票据投资策略与分析 99

附录4A 102

第5章 看好高收益票据的设计与分析：宝来的纳斯达克100高收益票据 108

5.1 宝来的纳斯达克100高收益票据 108

5.2 定价方法 111

5.3 对冲参数与敏感度分析 114

5.4 发行商对冲策略 122

5.5 投资人高收益票据投资策略与分析 122

附录5A 124

第6章 投资型定存的设计与分析：花旗银行FTSE全球生化制药指数投资型外币定期存款 127

6.1 投资型定存 127

6.2 亚式保本型票据 128

6.3 Cliquet保本型票据 128

6.4 亚式保本型票据实例 129

6.5 敏感度分析 136

6.6 各种不同条款下的投资型定存的评价 137

6.7 风险分析 140

第7章 法商兴业双收益挂钩债券的设计与分析：彩虹期权（挂钩15只国际个股） 143

7.1 双收益挂钩债券合约内容 143

7.2 产品特色 144

7.3 资料收集 145

7.4 每年债息的计算 146

7.5 参数计算 153

7.6 双收益挂钩债券定价结果分析 162

附录7A 166

附录7B 174

第8章 法商兴业高收益锁定配息债券的设计与分析：彩虹期权（挂钩汇率及16只国际个股） 179

8.1 高收益锁定配息债券合约内容 179

8.2 产品特色 181

8.3 资料收集 182

8.4 每年债息的计算 183

8.5 参数计算 184

8.6 高收益锁定配息债券定价结果分析 192

第二篇 利率挂钩金融产品 198

第9章 挂钩逆浮动利率债券的结构与分析 198

9.1 浮动利率债券的定义 198

9.2 浮动利率债券的优点 199

9.3 利率衍生产品 200

9.4 浮动利率债券产品 202

第10章 利率期权定价模型与参数分析 209

10.1 业界常使用的模型 209

10.2 利率模型的选择 210

10.3 一般均值回归模型 211

10.4 Hull＆White模型 213

10.5 三叉树 216

第11章 荷兰银行3年期超逆浮动LIBOR利率挂钩债券的设计与分析 220

11.1 计息方式 220

11.2 定价方式 222

11.3 解析解 230

11.4 发行收益分析 240

第12章 第一银行5年期美元逆浮动利率挂钩债券的设计与分析 241

12.1 付息方式 241

12.2 定价方式 243

12.3 解析解 247

12.4 发行收益分析 252

第13章 逆浮动利率产品的对冲策略 254

13.1 完全对冲 254

13.2 上方或下方风险规避 255

13.3 结论 257

第14章 Hull＆White利率路径相依定价方法 258

14.1 Hull＆White利率模型 258

14.2 第一阶段利率树的建构方法 259

14.3 第二阶段利率树的建构方法 262

14.4 Hull＆White路径相依期权的效率定价法 264

第15章 路径相依利率挂钩债券的设计与分析：荷兰银行7年期配息锁定挂钩债券 271

15.1 利率挂钩债券 271

15.2 路径相依利率挂钩债券 274

15.3 路径相依利率挂钩债券产品实例 276

15.4 敏感度分析与对冲参数 286

15.5 发行商对冲策略 290

15.6 投资人投资策略与分析 293

附录15A 296

第16章 报偿修改型利率挂钩债券的设计与分析：3年半期美元计价利率挂钩债券 298

16.1 报偿修改型利率挂钩债券 298

16.2 报偿修改型利率挂钩债券产品实例 300

16.3 对冲参数与敏感度分析 307

16.4 发行商对冲策略 309

16.5 投资人投资策略与分析 310

16.6 结论 314

附录16A 315

第三篇 汇率挂钩金融产品 320

第17章 保本型债券的设计与分析：荷兰银行日元兑美元定期存款 320

17.1 保本型债券 320

17.2 敲出期权保本型债券 321

17.3 敲出期权保本型债券产品实例 322

17.4 对冲参数与敏感度分析 331

17.5 发行商对冲策略 338

17.6 投资人保本型产品投资策略与分析 338

附录17A 339

第18章 “中国信托商业银行”3个月期美元理财项目 349

18.1 外币投资型定存介绍 349

18.2 投资型定存的风险 350

18.3 投资型定存实例解析 351

附录18A 364

附录18B 365

第19章 “中国信托商业银行”6个月期欧元理财项目 369

19.1 外币投资型定存介绍 369

19.2 投资型定存的风险 370

19.3 外币投资型定存实例解析 371

附录19A 384

第四篇 金价挂钩金融产品 390

第20章 荷兰银行110％保证收益金价挂钩债券 390

20.1 挂钩债券介绍 390

20.2 挂钩债券的风险 392

20.3 指数挂钩债券实例解析 393

参考文献 411