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第1章 导论 1

第一节 项目融资的含义 2

一、项目融资的定义 2

二、项目融资的功能 3

三、项目融资的适用范围 4

第二节 项目融资的产生与发展 5

一、项目融资产生的过程 5

二、项目融资发展的原因 5

三、项目融资在中国的发展 6

第三节 项目融资的基本特征 7

一、项目的经济强度是项目融资的基础 7

二、追索的有限性 7

三、风险分担的合理性 7

四、融资的负债比例较高 8

五、非公司负债型融资 8

六、融资成本高 8

第四节 项目融资的优缺点 9

一、项目融资的优点 9

二、项目融资的缺点 10

本章小结 10

本章重要概念 11

思考与练习题 11

第2章 项目融资的参与者与运作阶段 12

第一节 项目融资的参与者 13

一、项目发起人 13

二、项目公司 13

三、贷款银行 14

四、承建商 14

五、供应商 15

六、项目产品购买者或使用者 15

七、保险公司 15

八、融资顾问 15

九、政府机构 15

第二节 项目融资运作的阶段 16

第三节 项目融资运作成功的基本条件 18

一、科学地评价项目和正确地分析项目风险 18

二、确定严谨的项目融资法律结构 18

三、明确项目的主要投资者，加强项目的管理 18

四、尽快落实项目的资金来源 19

第四节 项目融资的框架结构 19

一、项目的投资结构 19

二、项目的融资结构 19

三、项目的资金结构 20

四、项目的信用保证结构 20

本章小结 20

本章重要概念 20

思考与练习题 21

案例 21

第3章 项目融资的理论基础 25

第一节 项目融资应用的理论依据 26

一、银行贷款融资理论 26

二、资本结构理论 27

三、风险转移理论 27

四、信用转让理论 29

第二节 项目融资推广的理论依据 29

一、公共产品理论与项目融资 30

二、新公共管理理论与项目融资 30

三、公共选择理论与项目融资 31

四、金融深化理论与项目融资 32

本章小结 32

本章重要概念 33

思考与练习题 33

第4章 项目的投资结构 34

第一节 项目投资结构设计的影响因素 35

一、从投资者角度考虑 35

二、从贷款银行角度考虑 37

第二节 公司型投资结构 38

一、公司型投资结构的概念 38

二、公司型投资结构的优势 39

三、公司型投资结构的劣势 39

第三节 合伙制投资结构 40

一、合伙制投资结构的概念 40

二、合伙制投资结构的优势 41

三、合伙制投资结构的劣势 41

第四节 契约型投资结构 42

一、契约型投资结构的概念 42

二、契约型投资结构的优势 43

三、契约型投资结构的劣势 44

第五节 信托基金投资结构 44

一、信托基金投资结构的概念 44

二、信托基金投资结构的优势 45

三、信托基金投资结构的劣势 46

第六节 投资协议中的主要条款 46

一、投资项目的经营范围条款 46

二、初始资本注入形式条款 47

三、不确定性的资本补充条款 47

四、优先认股权条款 47

五、项目投资者的权益条款 47

六、项目的管理与控制条款 48

七、项目预算的审批程序条款 48

八、融资安排条款 48

九、违约行为的处理方法条款 49

本章小结 50

本章重要概念 50

思考与练习题 50

案例 50

第5章 项目的资金选择 52

第一节 项目资金的来源 53

一、项目所在地政府及其附属机构 53

二、发起人（除政府外） 53

三、商业银行 53

四、外国政府 53

五、国际金融机构 54

六、出口信贷机构 54

七、机构投资者 54

八、项目的参与者 54

九、资本市场 54

十、租赁公司 55

第二节 项目资金结构选择的影响因素 55

一、项目资金需求的总量 55

二、项目资金的使用期限 55

三、项目资金的货币种类 55

四、股本和债务资金的比例 55

五、利息预提税 56

第三节 项目股本资金及准股本资金的筹集 56

一、项目股本资金 56

二、项目准股本资金 58

第四节 项目债务资金的筹集——贷款融资 60

一、商业银行贷款 61

二、银团贷款 63

三、政策性银行贷款 66

四、出口信贷 67

五、外国政府贷款 68

六、多边金融机构贷款 68

第五节 项目债务资金的筹集——债券融资 69

一、债券的分类 70

二、债券融资的优缺点 72

三、债券的发行 72

本章小结 73

本章重要概念 73

思考与练习题 74

案例 74

第6章 项目融资模式 75

第一节 项目融资模式的设计原则 76

一、有限追索 76

二、项目风险合理分担 76

三、降低成本 76

四、完全融资 77

五、近期融资与远期融资相结合 77

六、非公司负债型融资 77

七、融资结构最优化 78

第二节 项目直接融资模式 78

一、直接融资模式的操作思路 78

二、直接融资模式的特点 79

第三节 杠杆租赁融资模式 79

一、杠杆租赁项目的主要参加者 80

二、杠杆租赁项目融资的运作程序 80

三、杠杆租赁融资模式的主要特点 81

第四节 生产支付融资模式 82

一、生产支付融资模式的含义 82

二、生产支付融资模式的运作思路 82

三、生产支付融资模式的特点 83

第五节以“设施使用协议”为基础的融资模式 83

一、以“设施使用协议”为基础的融资模式的运作思路 84

二、以“设施使用协议”为基础的融资模式的特点 84

第六节 资产证券化融资模式 84

一、资产证券化概述 84

二、资产证券化融资模式的运作程序 86

三、资产证券化融资模式运作的关键点 88

本章小结 90

本章重要概念 91

思考与练习题 91

案例 92

第7章 特许经营项目融资模式 95

第一节BOT项目融资模式 96

一、BOT的含义 96

二、BOT项目融资的当事人 98

三、BOT项目的运作程序 100

四、政府在BOT项目实施中的作用 102

第二节PPP项目融资模式 105

一、PPP的定义 105

二、PPP项目融资模式的优越性 106

三、PPP项目融资模式的类型 107

本章小结 109

本章重要概念 110

思考与练习题 110

案例 110

第8章 项目融资的风险管理 114

第一节 风险管理概述 115

一、风险 115

二、风险管理 116

第二节 项目融资风险的识别 117

一、项目融资风险识别方法 117

二、项目融资风险的种类 118

第三节 项目融资风险的定量分析 124

一、项目现金流量模型 124

二、项目风险贴现率的确定 124

三、项目净现值的确定 127

四、项目净现值的敏感性分析 127

五、项目融资风险评价指标体系的构建 128

第四节 项目融资风险的处置 129

一、项目融资风险处置的方法 129

二、降低项目主要风险的方法 130

第五节 金融衍生工具在项目融资风险管理中的应用 136

一、掉期 137

二、期权 140

三、远期合约 141

四、期货合约 141

本章小结 142

本章重要概念 143

思考与练习题 143

案例 143

第9章 项目融资担保 150

第一节 项目融资担保概述 151

一、担保的概念和类型 151

二、项目融资担保的结构及作用 152

第二节 项目担保人 153

一、项目投资者作为担保人 153

二、第三方担保人 153

三、商业担保人 155

第三节 项目担保范围 155

一、商业风险 155

二、政治风险 156

三、金融风险 156

第四节 项目担保的主要类型 157

一、直接担保 157

二、间接担保 157

三、或有担保 157

四、意向性担保 158

第五节 中国项目融资的主要担保方式 158

一、法定担保 159

二、准担保 159

本章小结 161

本章重要概念 161

思考与练习题 161

案例 161

第10章 工程项目保险 167

第一节 工程保险概述 168

一、工程保险的特点 168

二、工程保险的范围 168

三、工程保险的发展历程 170

四、实施工程保险的必要性 172

第二节 商业保险 173

一、商业保险的范围 173

二、商业保险的种类 174

第三节 政治保险 177

一、政治保险的责任范围 178

二、承保政治保险的机构 178

本章小结 180

本章重要概念 180

思考与练习题 180

案例 180

第11章 项目融资的法律体系与文件 186

第一节 项目融资的法律体系 187

一、项目融资的法律特征 187

二、项目融资的法律体系 187

第二节 项目融资文件的作用与分类 191

一、项目融资文件的作用 191

二、项目融资文件的分类 191

第三节 项目融资的主要文件 194

一、特许权协议 194

二、融资协议 199

三、购电协议 201

本章小结 209

本章重要概念 209

思考与练习题 209

附录一 境外进行项目融资管理暂行办法 210

附录二 境内机构对外担保管理办法 212

附录三 境内机构对外担保管理办法实施细则 215

附录四 国家计划委员会、电力工业部、交通部关于试办外商投资特许权项目审批管理有关问题的通知 221

附录五 市政公用事业特许经营管理办法中华人民共和国建设部令第126号 223

附录六 关于加强国有基础设施资产权益转让管理的通知 227

主要参考文献 229