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第一部分 财务管理导论 1

第1章 财务管理概述 1

1.1 财务概述 2

1.2 商业组织的形式 4

1.3 企业追求的目标应该是什么 7

1.4 管理者的职责、商业道德与公司治理 10

1.5 其他国家的商业形式 13

第二部分 财务管理的基本概念 19

第2章 财务报表分析 19

2.1 财务报告 20

2.2 财务报表 20

2.3 财务报表（比率）分析 29

2.4 比率分析的应用及局限性 37

第3章 财务环境：市场、机构和投资银行 41

3.1 金融市场的概念和重要性 42

3.2 金融市场的分类 44

3.3 投资银行程序 49

3.4 金融中介的作用与种类 51

3.5 国际金融市场与组织 54

第4章 货币时间价值 58

4.1 现金流模式 59

4.2 计算利率（r）和期间（n） 69

4.3 名义年利率（APR）和有效年利率（EAR） 69

4.4 分期偿还贷款 71

第三部分 估值：金融资产 77

第5章 货币的成本（利率） 77

5.1 利率 78

5.2 市场利率的决定因素 81

5.3 利率的期限结构 85

5.4 影响利率水平的其他因素 90

5.5 利率水平和股票价格 91

第6章 债券（债务）特征及估值 95

6.1 债务的特征与种类 96

6.2 债券评级 101

6.3 债券估值 103

6.4 计算债券收益率（市场利率）：到期收益率和赎回收益率 105

6.5 利率与债券价值 106

第7章 股票（权益）特征及估值 114

7.1 股票的种类 115

7.2 股票估值的方法 119

7.3 其他股票估值方法 126

7.4 股票价格的变化 128

第8章 风险和收益率 131

8.1 风险定义及衡量 132

8.2 预计收益率 132

8.3 投资组合风险——持有资产的组合 135

8.4 风险和收益率的关系——CAPM 143

8.5 股票市场均衡 146

8.6 风险的不同种类 147

第四部分 估值：实物资产（资本预算） 151

第9章 资本预算方法 151

9.1 资本预算的重要性 152

9.2 资本预算与资产估值的相同点 154

9.3 NPV和IRR的比较 158

9.4 修正的内部收益率 162

9.5 投资回收期——传统方法（非折现）及折现方法 163

第10章 项目现金流量及风险 170

10.1 有关现金流量 171

10.2 资本预算项目评估 175

10.3 将风险纳入资本预算分析 182

10.4 跨国资本预算 188

第五部分 资本成本及资本结构的概念 195

第11章 资本成本 195

11.1 资本成本构成 196

11.2 加权平均资本成本（WACC） 201

11.3 MCC和投资机会表（IOS）的结合 208

11.4 WACC与投资者要求的必要收益率之间的比较 210

第12章 资本结构 214

12.1 经营风险和财务风险 215

12.2 确定最佳资本结构 217

12.3 杠杆系数 223

12.4 流动性和资本结构 227

12.5 资本结构理论 227

12.6 公司间资本结构的变化 230

第13章 留存收益分配：股利和股票回购 234

13.1 投资者和股利政策 235

13.2 股利支付的类型 236

13.3 影响股利政策的因素 242

1 3. 4股票股利和股票分割 242

13.5 股票回购 245

第六部分 营运资本管理 251

第14章 营运资本政策 251

14.1 外部营运资本筹资的要求 253

14.2 现金周转期 257

14.3 营运资本投资和筹资政策 261

14.4 短期筹资的优缺点 264

14.5 跨国营运资本管理 265

第15章 管理短期资产 268

15.1 现金管理 269

15.2 交易性证券 274

15.3 信用管理 275

15.4 存货管理 279

15.5 跨国营运资本管理 283

第16章 管理短期负债（筹资） 287

16.1 短期负债筹资来源 288

16.2 短期信贷成本的计算 292

16.3 担保在短期筹资中的使用 296

第七部分 战略计划及筹资决策 303

第17章 财务计划和控制 303

17.1 预测（预计）财务报表 304

17.2 预测中的其他问题 309

17.3 财务控制——预算和杠杆 310

17.4 利用杠杆和预测进行控制 319