融资偏好视角下中小投资者利益保护研究PDF电子书下载

第一章 导论 1

第一节 研究背景、目的及意义 1

一、研究背景和研究目的 1

二、研究的理论意义 4

三、研究的应用价值 6

第二节 行文逻辑 7

一、研究思路和方法 7

二、分析框架 11

第二章 国内外文献综述 14

第一节 相关概念的界定 14

一、中小投资者 14

二、机构投资者 15

三、中小投资者利益 16

四、融资偏好 16

五、融资效率 16

第二节 国外理论文献综述 17

一、中小投资者利益保护问题研究的理论基础 17

二、中小投资者利益保护问题研究的内部理论拓展 31

三、中小投资者利益保护问题研究的外部理论拓展 36

第三节 国内理论研究文献 38

一、上市公司治理和中小投资者利益保护 38

二、法律法规制度和中小投资者利益保护 44

三、证券市场监管与中小投资者利益保护 45

四、股权分置改革与中小投资者利益保护 47

五、机构投资者与中小投资者保护 47

六、中小投资者受损的根源与保护对策分析 49

小结 52

第三章 公司融资行为与中小投资者利益保护机制相互作用机理 54

第一节 外部投资者法律保护的影响因素 54

第二节 中小投资者利益保护机制与企业融资行为关系的模型构建 56

第三节 中小投资者利益保护机制与融资行为关系的理论分析 59

一、投资者利益保护机制水平不同的制度背景下公司融资决策的模型分析 59

二、基于中小投资者利益保护的公司融资均衡分析 66

小结 71

第四章 中国上市公司的强股权融资偏好 72

第一节 中国上市公司融资结构的形成基础与特征 73

一、中国上市公司融资结构的形成基础 73

二、中国上市公司融资结构的特征 80

第二节 中国上市公司强股权融资偏好的形成机理及影响因素 83

一、中国上市公司强股权融资偏好的形成机理 83

二、中国上市公司强股权融资偏好形成的影响因素 87

第三节 中外上市公司融资的偏好比较 91

一、国内外上市公司融资结构的比较 91

二、国内外上市公司融资模式的比较 93

小结 95

第五章 公司股权融资偏好与中小投资者利益保护的关系 96

第一节 DEA方法介绍 96

第二节 模型构建 99

一、数据包络DEA分析法的应用步骤 99

二、建构DEA模型 100

第三节 变量选取与数据来源 102

一、设置指标的原则 102

二、确立评价指标 102

三、评价数据的收集与处理 104

第四节 实证分析 108

一、DEA模型相关数据基于强股权融资偏好的整体分析 116

二、DEA模型输出指标分析 121

小结 123

第六章 融资偏好视角下中小投资者利益保护机制的构建 125

第一节 企业资本结构的优化机制 127

一、规范股票市场行为，优化上市公司股权结构 127

二、大力拓展债券市场，优化上市公司负债结构 128

三、优化公司治理结构，健全对经理层的激励和内部监督 129

四、规范融资监管体系，加强融资行为外部监督 130

第二节 企业控制人行为的制衡机制 130

一、公司内部制衡机制 131

二、公司外部制衡机制 133

三、构建发挥利益相关者职能的监督机制 135

第三节 企业行为的市场监管机制 135

一、建立完善的监管评估体系 136

二、建立完善的再融资监管实施机制 136

三、构建激励与约束并举的再融资市场机制 136

第四节 中小投资者股东权益的保障机制 137

一、构建维护中小投资者个人本位的证券市场制度 137

二、完善股份回购制度，健全异议股东股份回购请求权的相关制度 137

三、发挥网络优势，实施网络投票制度 138

四、构建维护中小投资者权益的高质量信息披露机制 138

五、加强投资者教育，发展机构投资者，建立投资者的自我保护机制 139

小结 140

第七章 融资偏好视角下中小投资者利益保护的对策及建议 142

第一节 完善股东大会制度、改进董事会治理 142

一、完善独立董事制度，构建专业化的董事会，提高决策质量 143

二、健全监事会制度，协调独立董事与监事会之间的职能关系 144

三、引入“股东实质平等”和中小股东行权的便捷性原则 145

第二节 制定融资行为的考核标准，加强管理层激励与约束 146

一、国有资本适当退出，完善公司治理结构 147

二、设计合理的薪酬制度，建立多指标考核制度 147

三、提升违规行为的风险成本 148

第三节 重视股权融资的标准及价格规制 148

第四节 提高信息强制披露质量 149

一、构建信息披露质量评价体系，提供标准、规范的信息编报指南 150

二、提升审计准则的可操作性 150

三、改进信息采集途径和方式，发挥监事会和利益相关者的监督作用 150

四、加大信息违规处罚力度，制定诉讼救济制度 151

五、推动和引导自愿性披露 151

第五节 强化融资事前监管，加大事后惩罚力度 152

一、健全证券市场基础制度、加快市场转型 152

二、健全监管体制，注重监管效率 154

第六节 加强外部细分市场体系建设 156

一、资本市场建设 157

二、大力发展商品市场 157

三、要培育职业经理人市场 158

四、大力发展债券市场，优化公司的融资结构 158

小结 158

结论与展望 159

一、主要的结论 159

二、不足与创新之处 161

三、对未来研究的展望 163

参考文献 165