基于不完全契约的表外融资研究PDF电子书下载

第1章 导论 1

1.1研究背景和意义 1

1.2表外融资及相关界定 4

1.2.1表外融资的会计学内涵 4

1.2.2表外融资的外延 6

1.2.3表外融资与表外业务的界定 8

1.3研究方法、研究约定和主要内容 10

1.3.1研究方法 10

1.3.2研究约定 11

1.3.3主要内容及观点 12

1.4本书的主要贡献 17

第2章 契约、不完全契约与基本分析框架 18

2.1契约与契约理论 19

2.1.1契约 19

2.1.2契约理论 20

2.2不完全契约理论 22

2.2.1从完全契约到不完全契约 22

2.2.2契约不完全性的原因 24

2.2.3不完全契约理论的观点简述 27

2.3会计准则、管理者动机与融资方式：基于不完全契约的基本分析框架 30

2.3.1会计准则、管理者动机与融资方式 30

2.3.2基本分析框架 34

2.4本章小结 36

第3章 表外融资的相关会计准则及其“缺口”分析 37

3.1表外融资的相关会计准则（一）：租赁 37

3.1.1概述 37

3.1.2 FASB与IASC/IASB关于租赁的会计准则及变迁 38

3.1.3租赁的表外影响 43

3.2表外融资的相关会计准则（二）：非合并权益投资 44

3.2.1概述 44

3.2.2 FASB与IASC/IASB关于合并问题的会计准则及变迁 45

3.2.3非合并权益投资的表外影响 53

3.3表外融资的相关会计准则（三）：金融资产转移 55

3.3.1概述 55

3.3.2 FASB与IASC/IASB关于金融资产转移的会计准则及变迁 56

3.3.3金融资产转移的表外影响 66

3.4表外融资的相关会计准则（四）：衍生金融工具 68

3.4.1概述 68

3.4.2 FASB与IASC/IASB关于衍生金融工具的会计准则及变迁 70

3.4.3衍生金融工具的表外影响 77

3.5会计准则存在“缺口”的必然性 78

3.6本章小结 80

第4章 表外融资的管理者动机分析 81

4.1会计准则“缺口”如何诱致表外融资？——一个简单的经济博弈分析 82

4.2相关文献回顾 85

4.2.1国外学者关于表外融资动因的研究 85

4.2.2国内学者关于表外融资动因的研究 87

4.3主观动因分析：报酬契约下的会计选择 88

4.3.1会计信息与报酬契约 88

4.3.2管理者的会计选择 90

4.4客观动因分析：三元融资结构下的资产替代 93

4.4.1债权契约的不完全性 93

4.4.2 Jensen&Meckling（1976）的资产替代模型 95

4.4.3三元融资结构下的资产替代和债权人财富转移 98

4.5本章小结 100

第5章 金融创新背景下的表外融资及其扩散 104

5.1金融创新与表外融资 105

5.1.1创新理论概述 105

5.1.2约束诱导、管制规避与金融创新 106

5.1.3表外融资和既定约束和管制下的金融创新 107

5.2创新型表外融资的典型形式及其会计含义 109

5.2.1资产证券化 109

5.2.2衍生金融工具 113

5.2.3合成租赁 116

5.3表外业务的扩散效应——基于我国A股上市商业银行的实证研究 120

5.3.1表外业务的扩散路径 120

5.3.2模型与变量 122

5.3.3模型选定 126

5.3.4实证结果与分析 126

5.4本章小结 131

第6章 从创新到异化：影子银行体系、表外融资失控与金融危机 133

6.1影子银行体系 134

6.1.1概念和主体范围 134

6.1.2影子银行体系的表外特性 136

6.2影子银行体系与表外融资失控 137

6.2.1基本背景 137

6.2.2影子银行的主要工具 139

6.2.3表外融资的失控 146

6.3影子银行在金融危机中的表现 148

6.4本章小结 153

第7章 案例分析：关于雷曼“回购105”交易的再思考 155

7.1会计准则“缺口”分析 157

7.1.1回购交易的含义与功能 157

7.1.2 SFAS 140的“缺口”分析 158

7.2管理者动机分析 160

7.2.1雷曼的“反周期战略” 160

7.2.2管理者的交易目的 161

7.2.3雷曼的薪酬机制及其“逆向激励”效应 164

7.3融资方式分析 171

7.3.1雷曼“回购105”交易结构要点 171

7.3.2雷曼“回购105”交易对SFAS 140的适用分析 174

7.3.3资产负债表的操纵过程 176

7.3.4巨人的崩溃 181

7.4本章小结 183

第8章 政策建议与未来研究方向 185

8.1我国的表外融资现状及其特征 185

8.1.1现状 185

8.1.2特征分析 191

8.2研究结论 193

8.2.1前文研究回顾 193

8.2.2研究结论和整体思路 194

8.3政策建议 195

8.3.1完善会计准则 195

8.3.2改进薪酬激励机制 197

8.3.3强化债权人保护 199

8.3.4鼓励金融创新，提升监管能力 201

8.4研究局限和未来研究方向 202

主要参考文献 205

附录：主要英文缩写 219

后记 222