私募股权投资 历史、治理与运作PDF电子书下载

第一部分 私募股权投资模式及历史信息 1

第一章 私募股权投资导论 3

引言 3

什么是私募股权投资 3

通用术语与简要概述 5

有限合伙人协议及普通合伙人激励机制 12

私募股权投资公司结构及所选法规 15

私募股权投资的类型 19

私募股权投资的筹资过程 22

近期的筹资趋势 24

普通合伙人的投资限制 26

小结 27

注释 28

第二章 历史趋势概述 29

引言 29

私募股权投资简史 29

世纪之交的私募股权投资 33

不同基金阶段的风险资本投资和收益 39

不同基金规模的风险投资和收购收益 43

二级市场基金 45

小结 48

注释 48

第三章 私募股权投资趋势 50

引言 50

趋势的转变 50

整体行业及筹资趋势 53

部分政策法规的变化及提案 59

战略买家的崛起 62

小结 64

注释 64

第四章 通过首次公开募股退出私募股权投资 68

首次公开募股 68

基础 68

上市过程的初始步骤 71

证券交易委员会及州立监管机构的职能 73

IPO后承销商的责任 75

注册文件 76

历史趋势 77

小结 81

注释 81

第五章 IPO中的法律问题 83

引言 83

首次公开募股 84

简介 84

潜在的优势 85

潜在的劣势 87

提前规划的时机 89

顾问的选择 89

证券法律顾问 89

会计师 89

承销商 90

企业内务管理事项 90

反收购条款 90

管理 91

首次公开募股的过程 91

主要当事方 93

主要文件 93

献售证券持有人的文件 95

注册过程 97

公司及其董事和高管人员可能面对的责任 99

联邦证券法律规定的责任 99

《萨班斯—奥克斯利法案》和《多德—弗兰克法案》 102

上市公司呈报义务 103

首次公开募股替代方案：反向收购 103

优势 104

劣势 104

小结 105

注释 105

第六章 通过兼并与收购（M＆A）退出投资 106

引言 106

M＆A的基础知识 106

收购的种类 107

反向收购 108

收购过程及财务顾问的选择 109

分析潜在买家 110

出售流程 111

投标过程 112

达成协议 113

M＆A的历史趋势 114

小结 116

第七章 出售交易中的法律问题 117

引言 117

出售交易 118

出售交易之前 118

利用投资银行家 118

营销过程 119

尽职调查 119

谈判阶段 119

关键交易问题 119

估值和定价问题 119

出售PE基金拥有的企业的特殊问题 125

出售和收购结构 127

兼并 128

资产收购 128

股权收购 128

员工激励问题 128

现金留任红利 129

股票红利 129

资本结构调整 130

出售交易过程 130

意向书 130

收购的披露 131

时间和责任计划表 131

最终协议 131

必要的同意 132

小结 134

第八章 知识产权和私募股权投资 135

引言 135

知识产权与侵权补偿 135

专利权 136

商标权 137

著作权 139

商业秘密 140

收购前尽职调查 140

已建立的市场准入壁垒——评估投资价值 141

自由实施权——评估所拟议收购的风险 142

在管理中创造知识产权价值 143

利用专利权并将其转化为金钱 144

加强技术优势 145

促进品牌发展的努力 145

保护员工的知识资源 146

定位退出——反向尽职调查 147

尽量减少陈述与保证的风险 148

注释 149

第二部分 PE的治理结构 151

第九章 PE的治理模式 153

引言 153

公司治理的新模式 153

物理学的类比 156

公司治理与危机管理 158

上市公司和私募股权投资模式 160

私募股权投资治理模式的魅力 162

小结 164

注释 164

第十章 内部控制的价值 166

引言 166

COSO简介和内部控制 167

COSO的背景 167

内部控制的定义 168

内部控制的要素 169

控制环境 169

风险评估 171

企业风险管理 172

控制活动 173

信息与沟通 174

监控 174

内部控制的局限性 176

控制目标和控制要素 176

内部控制的有效性 178

内部控制与PE公司 178

内部控制对PE基金经营的价值 178

价值和控制环境 180

价值和风险 180

价值和控制活动 181

价值和信息与沟通 181

价值和监控 181

目标公司内部控制的价值 182

经营价值 182

财务报告价值 183

合规价值 184

小结 184

注释 184

第十一章 内部控制评价 187

引言 187

PCAOB审计准则第5号 189

阶段1：计划审计 190

风险评估 191

确定审计范围 191

欺诈风险 192

使用他人的工作成果 192

重要性 193

阶段2：使用自上而下的方法 193

识别实体层面的控制 193

控制环境 194

期末财务报告流程 194

识别重要账户和披露及相关认定 195

了解可能的错报来源 196

选择需要测试的控制 196

阶段3：控制测试 196

测试设计有效性 197

测试操作有效性 197

风险与所需获取证据的关系 197

对期后年度审计的特殊考虑 198

阶段4：评价已识别的缺陷 198

阶段5：总结 199

形成一个意见 200

获取管理层声明 200

沟通特定事项 201

阶段6：出具内部控制报告 201

小结 202

注释 203

第十二章 财务报表欺诈与投资决策 204

引言 204

洗钱 204

欺诈的分类 206

什么是欺诈 207

欺诈的必备要素 208

财务报表鉴证 209

纳税申报 210

编制 210

核查 210

审计 211

建议 211

不要仅仅依赖财务报表 212

关注细节 212

跟进意料之外的或引人注意的事项 213

保持职业怀疑态度 214

解释应该是理性的、合理的和可验证的 214

关于企业实现目标的能力，财务报表说明了什么 215

欺诈和尽职调查程序 215

关键员工的背景调查 215

交易日记账的检验 216

检查文件的元数据 217

小结 217

注释 218

第十三章 专业准则 219

引言 219

联邦贸易委员会 219

联邦反托拉斯法 219

谢尔曼反托拉斯法（1890） 220

克莱顿反托拉斯法（1914） 220

联邦贸易委员会法（1914） 220

罗宾森—帕特曼法案（1936） 221

塞勒—凯弗维尔反兼并法（1950） 221

哈特—斯科特—罗迪诺反托拉斯改进法（1976） 221

联邦消费者保护立法 222

证券交易委员会 224

证券法（1933） 224

证券交易法（1934） 225

公用事业控股公司法（1935） 226

信托契约法（1939） 226

投资公司法（1940） 226

投资顾问法（1940） 227

反海外腐败法（1977） 228

萨班斯—奥克斯利法案（2002） 228

上市公司会计监管委员会（PCAOB） 229

审计独立性 229

公司治理 230

CEO/CFO的保证 231

加强财务披露 231

民事和刑事处罚 232

“私募”股权公司上市 232

公共标准介绍 232

上市公司会计监管委员会（PCAOB）准则 233

PCAOB审计准则第一号 233

PCAOB审计准则第二号 234

PCAOB审计准则第三号 234

PCAOB审计准则第四号 234

PCAOB审计准则第五号 234

这个准则更富有弹性 235

审计范围 235

审计重点 235

使用他人的工作成果 236

PCAOB审计准则第六号 236

PCAOB审计准则第七号 236

PCAOB审计准则第八号 236

PCAOB审计准则第九号 237

PCAOB审计准则第十号 237

PCAOB审计准则第十一号 237

PCAOB审计准则第十二号 237

PCAOB审计准则第十三号 238

PCAOB审计准则第十四号 238

PCAOB审计准则第十五号 239

美国注册会计师协会的审计准则 239

SAS 99：财务报表审计中对欺诈的考虑 240

SAS 1修正案 240

SAS 85修正案 241

SAS 82补充说明 241

欺诈的说明和特征 241

职业怀疑态度 242

业务约定执行团队的讨论 242

欺诈风险 242

识别风险 243

评估风险 243

回应风险评估 243

评估审计证据 245

审计沟通 246

审计文件 247

SAS 104：审计准则和程序的汇编——审计工作中应有的职业谨慎（SAS 1修正案） 247

SAS 105：一般公认审计准则（SAS 95修正案） 248

SAS 106：审计证据 248

SAS 107：审计执行过程中的审计风险和审计重要性 248

SAS 108：审计计划和审计监督 249

SAS 109：了解被审计单位及其环境、评估被审计单位的重大错报风险 249

SAS 110：根据风险评估结果执行相应的审计程序、对获取的审计证据进行评估 249

SAS 111：审计抽样（SAS 39修正案） 250

SAS 112：沟通审计过程中发现的内部控制相关问题 250

SAS 113：审计准则综合说明书 251

SAS 114：审计人员与被审计单位的治理负责人的沟通 251

SAS 116：中期财务信息 252

美国注册会计师协会的会计和复核准则 253

SSARS 10 253

SSARS 12 254

内部审计师协会准则 254

信息系统审计与控制协会准则 255

小结 255

注释 255

第三部分 了解经营 257

第十四章 当代商业和竞争情报 259

引言 259

当代商业智能 260

信息来源 260

公共记录搜索 260

新闻档案 260

法律诉讼 261

专利权与专利申请 261

社交网络 262

雇员 262

竞争情报和外部环境 262

业绩标准化 264

资本成本和投资选择 267

发展独特的竞争优势 268

经济质量观 270

发展关系和操控危机 271

应用于私募股权投资 271

投资决策 272

投资组合公司的战略管理 272

退出策略 272

小结 273

注释 273

第十五章 类人组织 274

引言 274

组织的目的 274

起源 276

组织发展与专门化 277

组织部门与形成 278

环境适应 279

环境影响与相互影响 282

成熟造成“机械化” 283

组织的死亡和重生 284

组织类人比喻的优点和缺点 285

小结 286

注释 287

第十六章 开始精益转型 288

引言 288

精益运营的起源：精益生产 289

精益的潜在缺陷 289

组织发展 290

制度建设 293

PE对精益的意义 294

小结 296

注释 296

第十七章 实施制造业尽职调查评估 297

引言 297

实施评估 297

员工满意度 298

客户满意度和品质认知度 299

企业远景和使命 301

设备和设施维护 302

可视化管理 304

库存管理和生产流程 305

运营数据和销售成本 307

小结 310

注释 311

关于作者 312

术语表 316

后记 323