非正规金融 根源、运行及演进PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1 非正规金融概述 1

1.1.1 非正规金融遍及全球 1

1.1.2 有关非正规金融的争论 7

1.2 非正规金融的内涵和外延 10

1.2.1 非正规金融的概念 10

1.2.2 非正规金融的表现形式 13

1.3 主要内容和分析框架 17

1.3.1 内容概要 17

1.3.2 论证框架 18

1.4 主要研究方法 20

第2章 已有非正规金融研究成果述评 21

2.1 非正规金融的根源 21

2.1.1 金融抑制理论 21

2.1.2 非对称信息和交易成本理论 24

2.1.3 借款者选择理论 25

2.2 非正规金融的声誉约束机制 27

2.2.1 声誉机制的形成 27

2.2.2 声誉机制的作用 29

2.2.3 声誉机制发挥作用的条件 32

2.3 非正规金融的潜在风险 35

2.3.1 非正规金融潜在风险的逐渐暴露 35

2.3.2 非正规金融风险的根源 36

2.3.3 非正规金融风险的防范 38

2.4 非正规金融的演进路径 39

2.4.1 我国非正规金融的历史发展进程 39

2.4.2 我国非正规金融演进的主要影响因素 41

2.5 小结：非正规金融研究成果纷繁复杂 44

第3章 非正规金融根源：声誉约束机制降低交易成本 46

3.1 金融抑制背景下非正规金融产生的制度基础 46

3.1.1 利率管制与所有制歧视 46

3.1.2 金融抑制是非正规金融的制度根源 50

3.2 非对称信息条件下对非正规金融交易机制的需求 51

3.2.1 信息甄别、利率与商业银行期望收益 51

3.2.2 道德风险引致正规金融信贷配给 52

3.2.3 信贷配给的几何说明 53

3.3 基于借款者选择的非正规金融产生根源 55

3.3.1 正规金融机构的“隐性约束” 55

3.3.2 “隐性约束”的挤出效应 57

3.3.3 非正规金融可以实现借款者声誉价值 61

3.4 实证检验：基于Logit和主成分因子分析的借款者行为 66

3.4.1 基于Logit检验中小微型企业选择行为 66

3.4.2 基于主成分因子分析检验农户选择行为 69

3.5 案例 74

3.5.1 案例一：华北地区某农村的民间借贷情况 74

3.5.2 案例二：西北地区某农村的民间借贷情况 75

3.6 小结：非正规金融源自正规金融“隐性约束”的挤出效应 77

第4章 非正规金融运行：声誉约束机制正常运转 79

4.1 非正规金融声誉约束机制的建立 79

4.1.1 非正规金融参与者声誉的内涵 79

4.1.2 非正规金融参与者声誉的形成 80

4.2 非正规金融声誉机制的约束作用 84

4.2.1 声誉机制对非正规金融贷前逆向选择的抑制 84

4.2.2 声誉机制对非正规金融贷后道德风险的抑制 91

4.3 实证检验：基于验证性因子分析的声誉约束机制构成 99

4.3.1 实证原理 99

4.3.2 数据描述 104

4.3.3 实证结果 112

4.4 声誉机制发生作用的条件 115

4.4.1 声誉约束的实施机制 115

4.4.2 声誉约束的作用条件 116

4.5 小结：声誉约束机制是非正规金融赖以生存的基础 117

第5章 非正规金融风险：声誉约束机制失灵 119

5.1 非正规金融的弊端 119

5.1.1 我国的民间金融风潮 119

5.1.2 非正规金融的局限性 120

5.2 声誉约束机制失灵的诱因 121

5.2.1 个人借贷中的高利率 122

5.2.2 非正规金融组织中的“博傻”行为 127

5.2.3 声誉约束机制失灵的其他内外部原因 133

5.3 声誉约束机制失灵导致非正规金融风险爆发 135

5.4 案例 140

5.4.1 案例一：北方地区某农村的私人集资行为 140

5.4.2 案例二：南方地区某农村的标会情况 141

5.5 小结：声誉约束机制失灵导致非正规金融风险爆发 143

第6章 非正规金融演进：声誉约束机制重建 146

6.1 非正规金融演进的动力与主体 146

6.2 非正规金融的扩张边界 148

6.2.1 非正规金融演进的悖论 148

6.2.2 非正规金融扩张的最优区间 149

6.3 非正规金融演进的若干经验 151

6.3.1 一些成功的范例 151

6.3.2 我国非正规金融演进源远流长 155

6.3.3 非正规金融可能的演进方向 157

6.4 宏观背景下的非正规金融未来发展趋势 158

6.5 案例：E市的地方金融创新与非正规金融演进 160

6.6 小结：非正规金融在风险积累与爆发过程中不断发展 163

第7章 非正规金融的未来发展 165

7.1 主要研究结论 165

7.1.1 非正规金融具有深厚的生存土壤与独特的运行机制 165

7.1.2 声誉机制保证非正规金融在一定条件下高效配置资源 166

7.1.3 非正规金融风险应以不同方法予以防范 167

7.1.4 非正规金融不断由低级向高级演进发展 167

7.2 非正规金融的今天和明天 168

7.2.1 非正规金融存在广泛的需求基础 169

7.2.2 非正规金融风险脆弱性掣肘其发展 170

7.2.3 降低非正规金融风险：“制度”胜于“数量” 173

参考文献 176

后记 190