ETF投资手册 第2版PDF电子书下载

第一章 交易所交易基金介绍 1

“某种可交易的产品” 1

持有者保护 3

节税 7

成本透明化是众所追求的，但交易透明化代价高昂 9

ETF盘中交易 11

ETF和共同基金的经济性对比 12

结论 17

第二章 ETF的历史、结构及其主要竞争对手 19

金融市场的一些重要发展（1975～2000） 19

交易成本的下降增加了金融改造的机会，而金融改造又降低了新千年的市场交易成本 23

ETF简史 24

多伦多股票交易所指数参与产品（TIPs） 26

其他可交易的篮子产品 34

第三章 开放式ETF的监管架构与机制 42

美国的基金监管体制所扮演的重要角色 42

《1940年投资公司法》 44

对《1940法案》的豁免使开放式ETF的推出成为可能 46

ETF在北美以外的发展 49

拟议的33-8901条款和对ETF交易透明化的限定 51

ETF的实物申购赎回机制 52

第四章 ETF的税务问题 63

投资公司的税务问题：《国内收入法》M章和受监管投资公司的规定 63

RIC基金持有者的资本利得税机制 72

洗售 80

其他传递集合投资工具 82

共同基金、交易所交易基金和投资组合篮子的节税对比 89

长期资本利得递延 92

对投资公司税务问题的展望 97

第五章 指数化和交易透明的限制功能主动管理型ETF 100

合理操作，让指数化发挥最佳效果 101

被动投资和主动投资之间的延续性 108

从ETF的去交易透明化中获益 109

交易计划是如何成为透明的 111

ETF定制指数 117

透明成本对基金收益的影响 120

沉默（不透明）指数 123

指数基金管理策略对弈 125

第六章 基金的评级和排名——ETF和共同基金的评估与选择 129

何为基金评级 129

基金收益的测算和比较 140

基金分析目前所存在的局限性 141

基金经济性的基本元素 145

多数基金最大的一项成本并不为投资者所知晓 148

什么是跟踪误差？ 154

用净跟踪误差评估基金表现 161

基金宣传、工具和技术上的巨大改进空间 171

基金治理 179

第七章 全功能主动管理型ETF前瞻 181

美国证券交易委员会的概念公告和限制功能主动管理型ETF 181

第八章 如何使ETF交易成本最小化 194

ETF交易与股票交易是不同的 194

ETF盘中资产净值代值（Proxy） 197

高频电子交易 199

庞大、不断增长和高度集中的ETF交易量 204

如何高效地交易ETF 205

ETF按收市盘（MOC）交易 208

ETF净值交易 215

结论 221

第九章 卖空 ETF的经济性和市场影响 222

ETF卖空交易的风险 222

ETF卖空交易意味着什么 226

传统投资者的ETF卖空交易 229

第十章 杠杆多头和反向ETF 239

沙丁鱼交易 239

杠杆ETF是如何构建投资组合的 240

杠杆ETF的收益模式是否是“路径依赖”？ 247

杠杆基金的收益模式 249

杠杆ETF的税务和分红 252

其他影响杠杆ETF的事项 254

另一种无须借贷而进行杠杆操作的方式 254

结论 255

第十一章 个人投资者和投资顾问的其他ETF应用 257

ETF短线交易的作用 258

将ETF用作投资组合和组合工具 260

整合的“账户族”（family accounts） 261

税务管理 262

其他税务问题 265

跳出思维定式 269

指数套利组合中不同工具交易和持有的经济性对比 270

第十二章 海外（美国之外）投资者的ETF投资 272

本书中所介绍的一些ETF的特点并不是普遍的 272

第十三章 一些每个人都应该知道的关于投资收益和养老金的事儿 277

第十四章 从哪里获取ETF资讯 285

从哪里寻求专业帮助 285

顾问关系 288

ETF资讯的来源 290

词汇表 295