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第1章 概论 1

本章学习要点 1

课前阅读材料借道华晨与其平起平坐造车，五粮液进军汽车业 1

1.1 财务管理的对象和内容 2

1.1.1 财务管理管什么 2

1.1.2 什么是财务管理 4

1.1.3 财务管理怎么管 6

1.2 财务管理发展概况 9

1.2.1 西方国家财务管理的产生与发展 9

1.2.2 当代中国财务管理的发展 11

1.3 财务管理的基本理论框架 14

1.3.1 财务管理理论框架结构 14

1.3.2 财务管理目标 15

1.3.3 财务假设 23

1.3.4 财务管理的原则 25

本章小结 27

复习思考题 27

练习题 27

案例题 28

参考文献 28

第2章 财务管理的环境 29

本章学习要点 29

课前阅读材料海普瑞的造富传奇 29

2.1 企业组织形式 30

2.1.1 独资企业 30

2.1.2 合伙企业 31

2.1.3 公司制企业 33

2.1.4 企业集团 35

2.1.5 战略联盟 36

2.2 金融市场 38

2.2.1 金融市场的构成要素 38

2.2.2 金融市场的分类 39

2.2.3 金融市场的资金融通行为 42

2.2.4 金融机构 45

2.3 利息率和税收 47

2.3.1 利率的种类 47

2.3.2 利率的影响因素 49

2.3.3 税收 51

本章小结 52

复习思考题 53

练习题 53

案例题 53

参考文献 54

第3章 财务管理基本观念 55

本章学习要点 55

课前阅读材料 创业板的三高问题和上市选择问题 55

3.1 货币时间价值观念 56

3.1.1 货币时间价值概述 56

3.1.2 一次性收付款的终值和现值的计算 57

3.1.3 年金的终值与现值计算 60

3.1.4 一年内多次计息的问题 69

3.2 风险价值观念 70

3.2.1 风险的概念及衡量 71

3.2.2 风险的分类 73

3.2.3 组合投资的收益和风险计算 76

3.2.4 系统风险的衡量 78

3.2.5 风险与收益的关系 80

本章小结 82

复习思考题 82

练习题 83

案例题 83

参考文献 83

第4章 证券投资原理 84

本章学习要点 84

课前阅读材料 禽流感和股票市场 84

4.1 证券估价基本概念 85

4.1.1 证券及其种类 85

4.1.2 证券投资的目的 86

4.1.3 证券投资中几种价值的概念 87

4.2 债权证券投资 88

4.2.1 债券内在价值的估计 88

4.2.2 债券收益率的计算 91

4.3 权益证券投资 93

4.3.1 优先股的估价和投资收益率计算 93

4.3.2 普通股的估价和投资收益率计算 96

4.4 混合证券和其他证券投资 102

4.4.1 可转换债券 102

4.4.2 认股权证 103

本章小结 104

复习思考题 104

练习题 104

案例题 105

参考文献 105

第5章 财务分析原理 106

本章学习要点 106

课前阅读材料 弹壳统计和财务分析的启示 106

5.1 财务分析概述 107

5.1.1 财务分析的目的 107

5.1.2 财务分析的方法 108

5.1.3 财务分析的步骤 110

5.1.4 财务分析的基础 110

5.2 基本财务能力分析 114

5.2.1 偿债能力分析 115

5.2.2 营运能力分析 119

5.2.3 盈利能力分析 122

5.2.4 发展能力分析 126

5.2.5 关于基本财务能力评价的注意事项 128

5.3 综合财务能力分析 128

5.3.1 杜邦分析法 128

5.3.2 沃尔比重评分法 130

5.4 业绩评价基本理论 132

5.4.1 标杆瞄准和业绩标准矩阵 133

5.4.2 企业价值创造与EVA指标 133

5.4.3 平衡计分卡 134

本章小结 135

复习思考题 136

练习题 137

案例题 138

参考文献 138

第6章 项目投资原理 140

本章学习要点 140

课前阅读材料 兴盛公司的项目投资问题 140

6.1 项目投资决策概述 141

6.1.1 决策与投资决策 141

6.1.2 项目投资决策的概念与要素 142

6.1.3 项目投资决策的基本原则 143

6.1.4 项目投资决策的一般程序 144

6.2 项目投资决策基本评价方法 145

6.2.1 现金流量：项目投资决策评价基础的确定 145

6.2.2 项目投资决策基本评价的非贴现现金流量方法 147

6.2.3 项目投资决策基本评价的贴现现金流量方法 149

6.2.4 项目投资决策基本评价方法的选择与评价 154

本章小结 155

复习思考题 156

练习题 156

案例题 158

参考文献 158

第7章 筹资原理 160

本章学习要点 160

课前阅读材料 太子奶，李途纯 160

7.1 基本筹资方式 161

7.1.1 吸收直接投资 161

7.1.2 发行股票 161

7.1.3 发行债券 161

7.1.4 银行或非银行金融机构借款 161

7.1.5 融资租赁 161

7.1.6 商业信用 162

7.1.7 可转换债券 162

7.2 资本成本 163

7.2.1 资金成本的概念 163

7.2.2 估测资金成本的一般公式 164

7.2.3 资金成本的作用 165

7.2.4 影响企业资金成本的因素 166

7.2.5 运用资金成本进行财务决策应注意的两个问题 167

7.2.6 个别资金成本 168

7.2.7 综合资金成本 171

7.2.8 边际资金成本 171

7.3 杠杆原理 173

7.3.1 成本按习性的分类 174

7.3.2 经营杠杆 175

7.3.3 财务杠杆 176

7.3.4 复合杠杆 179

7.4 资本结构 180

7.4.1 资本结构的基本含义 181

7.4.2 资本结构中负债的意义 181

7.4.3 最佳资本结构决策 182

本章小结 184

复习思考题 185

练习题 185

案例题 186

参考文献 187

第8章 营运资本管理原理 189

本章学习要点 189

课前阅读材料 供应链管理和营运资金管理绩效 189

8.1 营运资本管理概述 190

8.1.1 营运资本及其周转 190

8.1.2 营运资本管理的重要意义 191

8.1.3 营运资本管理原则 191

8.1.4 营运资本管理政策 192

8.2 现金管理 195

8.2.1 现金管理模型 196

8.2.2 现金管理方法 199

8.3 应收账款管理 201

8.3.1 信用政策控制变量 202

8.3.2 应收账款的日常管理 204

8.4 存货管理 206

8.4.1 基本经济批量模型 207

8.4.2 订货点的确定 208

8.4.3 存货的陆续供应和使用 209

8.5 短期融资 210

8.5.1 自然融资 211

8.5.2 协议融资 212

本章小结 215

复习思考题 216

练习题 216

案例题 217

参考文献 217

第9章 长期筹资 218

本章学习要点 218

课前阅读材料 江西赛维为什么会陷入财务困境 218

9.1 股票筹资 219

9.1.1 发行股票的条件 219

9.1.2 股票发行的程序 220

9.1.3 股票发行与销售方式 221

9.1.4 股票发行价格 222

9.1.5 股票上市 224

9.1.6 普通股筹资 226

9.1.7 优先股筹资 226

9.2 债券筹资 228

9.2.1 债券基本要素 228

9.2.2 债券契约中的常见条款 228

9.2.3 债券的种类 229

9.2.4 发行债券的条件 230

9.2.5 发行债券的程序 231

9.2.6 债券的发行价格 231

9.2.7 债券的信用评级 232

9.2.8 债券上市 233

9.2.9 债券筹资评价 233

9.3 其他筹资方式 235

9.3.1 吸收直接投资 235

9.3.2 留存收益 236

9.3.3 认股权证 236

9.3.4 租赁融资 238

9.3.5 可转换债券融资 242

本章小结 245

复习思考题 246

练习题 246

案例题 247

参考文献 247

第10章 利润分配 248

本章学习要点 248

课前阅读材料 宝钢和马钢1999～2011年股利及收益情况表 248

10.1 利润分配的程序和原则 249

10.1.1 利润分配的程序 249

10.1.2 利润分配的原则 249

10.2 股利支付的方式与程序 250

10.2.1 股利支付方式 250

10.2.2 股票回购 251

10.2.3 股票分割 256

10.2.4 股利支付程序 256

10.3 股利政策的类型与选择 257

10.3.1 股利分配政策的基本理论 257

10.3.2 影响股利政策的因素 258

10.3.3 股利政策的类型与选择 261

本章小结 264

复习思考题 264

练习题 265

案例题 265

参考文献 265

第11章 财务管理其他专题基本原理 266

本章学习要点 266

课前阅读材料 雀巢收购徐福记获批，糖果业步入寡头割据时代 266

11.1 企业合并 267

11.1.1 企业合并的动机与形式 267

11.1.2 企业合并的价值评估与支付方式 269

11.1.3 企业合并的融资渠道 271

11.2 国际财务管理 272

11.2.1 国际财务管理环境 272

11.2.2 国际财务管理的内容 276

11.3 资本运营 278

11.3.1 资本与资本运营的概念 278

11.3.2 资本运营的内容 279

11.3.3 资本运营的形式 281

复习思考题 283

练习题 283

案例题 283

参考文献 284

附录A 复利终值系数表 285

附录B 复利现值系数表 287

附录C 年金终值系数表 289

附录D 年金现值系数表 291

附录E 正态分布曲线的面积 293