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第1章 证券投资分析绪论 1

1.1证券投资分析的概念 1

1.1.1证券及证券投资的定义 1

1.1.2证券投资的目的 2

1.1.3证券投资的主体与客体 2

1.1.4证券投资分析的含义 3

1.1.5证券投资分析的意义 4

1.2证券投资分析理论的发展与投资理念 5

1.2.1证券投资分析理论的发展 5

1.2.2证券投资理念 7

1.3证券投资分析的信息来源 7

1.3.1投资分析的信息来源 8

1.3.2投资分析的常见失误 10

第2章 证券投资宏观因素分析 12

2.1宏观经济因素分析 12

2.1.1经济增长 12

2.1.2经济周期 13

2.1.3通货膨胀 13

2.1.4利率水平 14

2.1.5汇率水平 14

2.1.6宏观经济政策 14

2.2宏观政治因素分析 16

第3章 证券投资中观因素分析 18

3.1行业分析 18

3.1.1行业的分类 18

3.1.2影响行业发展的主要因素 22

3.2区域分析 25

第4章 证券投资微观因素分析 27

4.1影响公司股价变动的内部因素 27

4.1.1公司盈利能力分析 27

4.1.2行业地位分析 27

4.1.3人才素质状况分析 28

4.1.4产品开发、技术创新能力分析 28

4.1.5股利派发政策 29

4.1.6总股本的变化 29

4.2公司财务状况分析 29

4.2.1财务报表 29

4.2.2财务报表分析 30

4.3正确选股三原则 35

第5章 股票价值与价格分析 37

5.1股票价值分析 37

5.1.1票面价值 37

5.1.2账面价值 37

5.1.3清算价值 38

5.1.4内在价值 38

5.2股票价格分析 39

5.2.1股票交易价格的含义 39

5.2.2影响股票交易价格的因素 39

5.2.3股票理论价值的估算 41

5.2.4股票价格的修正 42

5.3股票价格指数 44

5.3.1股票价格指数的概念 44

5.3.2股票价格指数的编制 45

5.3.3我国境外主要股价指数 47

5.3.4我国境内主要股价指数 48

第6章 证券投资的收益与风险 52

6.1证券投资的收益 52

6.1.1股票的投资收益 52

6.1.2债券的投资收益 54

6.2证券投资风险 55

6.2.1系统性风险 56

6.2.2非系统性风险 57

6.3收益和风险的关系 58

第7章 证券投资组合分析 60

7.1证券组合理论 60

7.1.1证券组合的含义与类型 60

7.1.2证券组合的分散原理 61

7.1.3证券组合的预期收益 61

7.1.4风险的度量 62

7.1.5投资者的效用函数 63

7.1.6投资者的个人偏好与无差异曲线 64

7.1.7最优证券组合的选择 65

7.2资本资产定价模型 68

7.2.1模型假设条件 68

7.2.2资本市场线 69

7.2.3证券市场线 71

7.2.4证券市场线与资本市场线的区别 71

7.3套利定价模型 72

7.3.1单因素模型 72

7.3.2多因素模型 72

7.3.3套利定价模型 73

第8章 证券投资技术分析概述 74

8.1技术分析的基本概念 74

8.1.1技术分析的市场行为要素 74

8.1.2技术分析的含义 76

8.1.3技术分析的特点 76

8.1.4技术分析与基本分析的区别 77

8.2技术分析的理论前提 78

8.2.1市场行为涵盖一切 78

8.2.2价格依据趋势波动 78

8.2.3历史往往会重演 79

8.3技术分析的强大生命力 79

8.3.1技术分析有互补性 79

8.3.2技术分析有超前性 80

8.3.3技术分析有选时性 80

8.3.4技术分析有灵活性 80

8.3.5技术分析反映投资心理 80

8.3.6技术分析有直观性 81

8.3.7技术分析可相互验证 81

8.4技术分析的基本操作原则 81

第9章 技术分析理论及应用 83

9.1道氏理论及其应用 83

9.1.1道氏理论的基本原理 83

9.1.2道氏理论的核心 84

9.1.3道氏理论的应用 85

9.2波浪理论及其应用 88

9.2.1波浪理论的基本原理 88

9.2.2波浪理论的主要特征 89

9.2.3波浪理论的应用原则 91

9.3 K线理论及其应用 96

9.3.1 K线理论的基本概念 96

9.3.2 K线理论的实战应用 101

9.4形态理论及其应用 108

9.4.1形态理论概述 109

9.4.2转势形态分析 112

9.4.3调整形态分析 117

9.4.4其他调整形态的操作策略 121

9.5缺口理论及其应用 121

9.5.1缺口基本概念 122

9.5.2缺口基本种类 122

9.5.3缺口的研判技巧 125

9.5.4研判缺口的意义 126

9.5.5缺口操作技巧 126

9.5.6岛形反转 127

9.6黄金分割率及其应用 128

9.6.1奇异数字简介 128

9.6.2黄金分割率的应用 128

9.7移动平均线及其应用 130

9.7.1移动平均线概念 130

9.7.2移动平均线法则 131

9.7.3移动平均线的使用 132

9.7.4移动平均线的优缺点 135

第10章 技术分析趋势型技术指标及应用 137

10.1指数平滑异同移动平均线（MACD） 137

10.1.1基本概念 137

10.1.2计算公式 138

10.1.3基本特征 139

10.1.4操作要诀 139

10.2抛物线转向指标（SAR） 140

10.2.1抛物线转向指标的含义 140

10.2.2计算公式 141

10.2.3 SAR的实战应用 142

10.3布林线指标（BOLL） 143

10.3.1基本概念 143

10.3.2实战应用 144

10.4人气指标（OBV） 144

10.4.1基本概念 145

10.4.2实战应用 146

10.5成交量指标（VOL） 147

10.5.1成交量概述 147

10.5.2实际应用经验法则 151

10.6量价指标（TAPI） 154

10.6.1一般概念 154

10.6.2实战应用 155

10.7逆时针曲线（量价关系） 156

10.7.1基本概念 156

10.7.2实战应用 158

10.7.3主要优缺点 160

10.8趋势线指标 160

10.8.1基本概念 160

10.8.2股票箱（箱形操作） 166

10.8.3实战应用 168

第11章 技术分析振荡型技术指标及应用 176

11.1随机指标（KDJ） 176

11.1.1基本原理 176

11.1.2计算公式 176

11.1.3基本特征 177

11.1.4实战应用 177

11.2相对强弱指标（RSI） 179

11.2.1基本原理 179

11.2.2计算公式 180

11.2.3 RSI的特点 181

11.2.4 RSI的优缺点 183

11.2.5 RSI的应用技巧 184

11.3威廉指标（W%R） 191

11.3.1威廉指标的含义 191

11.3.2计算公式 192

11.3.3实战应用 192

11.4偏离率（BIAS） 193

11.4.1基本概念 193

11.4.2实战应用 194

11.5动向指标（DMI） 196

11.5.1什么是动向指标 197

11.5.2动向指标的计算步骤 197

11.5.3动向指标的实战应用 199

11.6涨跌比率（ADR） 199

11.6.1一般概念 200

11.6.2实战应用 201

第12章 技术分析图表型技术指标及应用 206

12.1点数图指标（OX） 206

12.1.1基本概念 206

12.1.2绘图方法 207

12.1.3 OX图的标准图例 211

12.1.4 OX图与K线图的异同 216

12.1.5实战应用（经验型技巧） 218

12.2压力线与支撑线指标应用（SSL） 219

12.2.1图像构成 219

12.2.2指标特征 219

12.2.3作用 219

12.2.4应用技巧 219

12.2.5支撑与压力表 219

12.3新型三值转换指标应用（TBL） 219

12.3.1图像构成 219

12.3.2指标特征 219

12.3.3作用 220

12.3.4应用技巧 220

12.4宝塔线指标应用（TOW） 220

12.4.1图像构成 220

12.4.2指标特征 220

12.4.3应用法则 220

12.5压缩图（CAN） 220

12.5.1压缩图含义 220

12.5.2图像 221

12.5.3应用法则 221

第13章 其他技术指标 222

13.1动量指标（MTM） 222

13.1.1动量指标概念 222

13.1.2实战应用 223

13.2买卖气势指标（AR、BR、CR） 224

13.2.1基本概念 224

13.2.2 AR指标 225

13.2.3 BR指标 225

13.2.4 CR指标 226

13.3逆市操作指标（CDP） 228

13.3.1逆市操作指标的含义 228

13.3.2实战应用 229

13.4震荡量指标（OSC） 230

13.4.1一般概念 230

13.4.2实战应用 230

13.5腾落指数（ADL） 231

13.5.1一般概念 231

13.5.2腾落指数的特征 232

13.5.3实战应用（对大趋势研判） 233

13.6心理线（PSY） 234

13.6.1基本概念 234

13.6.2实战应用 236

13.7超买超卖线（OBOS） 238

13.7.1基本概念 238

13.7.2实战应用 239

13.8容量比率（VR） 240

13.8.1基本概念 240

13.8.2实战应用 241

第14章 金融衍生工具分析 243

14.1金融衍生工具概述 243

14.1.1金融衍生工具的含义 243

14.1.2金融衍生工具的特征 243

14.1.3金融衍生工具的产生与发展 244

14.1.4金融衍生工具的分类 244

14.2金融期货 246

14.2.1金融期货的含义 246

14.2.2金融期货的特征 246

14.2.3金融期货的产生和发展 247

14.2.4金融期货的种类 247

14.2.5股指期货 248

14.2.6金融期货的功能 252

14.3金融期权 254

14.3.1金融期权的含义 254

14.3.2金融期权的产生与发展 255

14.3.3金融期权的基本类型 255

14.3.4金融期权的种类 256

14.3.5金融期权与金融期货的区别 256

14.4权证 258

14.4.1权证的含义 258

14.4.2权证的分类 258

14.4.3权证要素 259

14.4.4权证发行与交易 259

14.4.5权证的价值 260

14.5可转换证券 261

14.5.1可转换证券的含义及分类 261

14.5.2发行可转换证券的原因及意义 261

第15章 证券交易监督管理 266

15.1我国证券市场法律法规 266

15.1.1证券市场法律 266

15.1.2证券市场行政法规 266

15.1.3部门规章及规范性文件 266

15.2证券市场的监管 267

15.2.1证券市场监管的意义 267

15.2.2证券市场监管的目的 267

15.2.3证券市场的监管原则 267

15.2.4证券市场监管的目标和手段 268

15.2.5证券市场监管模式 269

15.2.6我国证券市场监管的重点内容 270

附录1民生证券网上交易指南 272

附录2实验指导提纲 274

附录3各种指标示例图 275

参考文献 284