证券交易所公司化 海外趋势与中国选择PDF电子书下载

第一章 导论 1

第一节 研究的背景和问题的提出 1

一、选题背景 1

二、拟解决的主要问题 3

第二节 主要概念和研究对象 4

一、主要概念的界定 4

二、研究对象的筛选 8

第三节 相关的理论和文献 9

一、证券交易所公司化的理论准备 9

二、证券交易所公司化的文献综述 15

第四节 研究方法、技术路线和结构安排 32

一、主要的研究方法 32

二、拟采用的技术路线 33

三、内容的结构安排 34

第五节 对研究的简要自评 36

一、可能的创新之处 36

二、存在的不足 37

三、研究的展望 37

第二章 海外传统交易所的形成与发展 39

第一节 海外传统证券交易所的产生 39

一、海外传统交易所产生的背景和进程 39

二、早期海外证券市场的特征 46

三、证券交易所的产业特征 48

四、早期海外交易所的制度决定 53

第二节 世界证券市场环境的三大演化 55

一、电子自动化网络交易技术的应用 56

二、金融开放所导致的市场竞争加剧 57

三、机构投资者的大量涌现 57

第三节 海外传统交易所的市场适应性 59

一、早期市场环境中的表现 59

二、现代市场条件下凸显的不足 60

三、市场自由下的政府规范 64

第三章 海外证券交易所的公司化趋势 66

第一节 公司制交易所的市场适应能力 66

一、公司制交易所的预期收益 66

二、WFE会员的法律地位 72

第二节 海外证券交易所的公司化浪潮 75

一、交易所公司化改制的根本动因 75

二、交易所公司化改制的类别与进程 77

三、公司化交易所之间的市场整合 90

四、海外交易所公司化的绩效影响描述 96

第三节 海外公司化交易所的利益冲突和监管结构 101

一、证券交易所的利益冲突 101

二、公司制交易所的自律功能 105

三、公司制交易所的监管结构 107

第四章 海外交易所公司化绩效的模型研究与回归分析 109

第一节 证券交易所效率的模型分析 109

一、现有模型的述评 109

二、模型的构建与应用 113

第二节 海外证券交易所公司化绩效的回归分析 120

一、代表模型的述评 121

二、相关的指标和数据说明 123

三、回归模型的检验与设定 126

四、模型的应用和主要结论 132

第五章 中国证券交易所的制度与绩效 142

第一节 证券市场的形成与演化 142

一、地方特征明显的区域市场 142

二、全国性市场逐步形成 143

三、统一监管下的有限创新 144

第二节 证券交易所的制度属性与市场绩效 146

一、中国证券交易所的法律地位 147

二、中国证券交易所的市场绩效 149

三、对中国证券交易所市场适应能力的评价 151

第六章 中国证券交易所的制度选择 162

第一节 中国证券交易所公司化的理论和环境 162

一、中国证券交易所公司化改制的理论论证 162

二、中国证券交易所公司化的市场条件 168

三、对反对中国证券交易所公司化改制观点的回应 171

四、中国证券交易所公司化改制的必要性与重大意义 173

第二节 中国证券交易所的公司化改制框架 175

一、政府在改制中的地位和作用 175

二、交易所内部组织模式和治理结构的改造 176

三、建立合理高效的利益冲突监管体系 179

四、构建完善的社会响应机制 181

第三节 中国公司制证券交易所的未来发展 182

一、进行积极的市场创新 182

二、国内市场结构的整合优化 190

三、中国公司制交易所未来的海外发展 193

第七章 结论 198

附录一：相关交易所和机构的网址 200

附录二：主要海外文献的作者姓名索引 202

主要参考文献 204

后记 212