证券公司风险管理与经济资本计量研究PDF电子书下载

1．证券公司经济资本管理理论概述 1

1.1 证券公司资本与经济资本 3

1.1.1 证券公司资本的含义和功能 3

1.1.2 经济资本的内涵 4

1.1.3 经济资本与股权资本、净资本的关系 7

1.2 现代投资银行风险特征及其经济资本管理战略构建 10

1.2.1 从美国独立投行的终结反思现代投行的风险特征 10

1.2.2 经济资本管理在投资银行风险管理中的战略构建 12

1.3 经济资本管理的内涵和范畴 15

1.3.1 经济资本管理的内涵 15

1.3.2 经济资本管理的范畴 17

1.4 经济资本管理与股东价值最大化 19

1.4.1 风险管理与价值创造 20

1.4.2 资本配置、绩效衡量与价值管理 22

1.4.3 经济资本管理是增进证券公司价值的必由之路 24

2．证券公司总体经济资本测量与配置 27

2.1 国外金融机构经济资本管理实践分析 29

2.1.1 摩根大通银行经济资本管理实践 29

2.1.2 德意志银行经济资本管理实践 31

2.1.3 汇丰银行经济资本管理实践 34

2.1.4 国外金融机构经济资本管理经验总结 37

2.2 证券公司总体经济资本测度方法 38

2.2.1 自上而下的计量方法 39

2.2.2 自下而上的计量方法 45

2.2.3 两种测度方法的比较 50

2.3 基于收益波动法的证券公司经济资本测度实践分析 52

2.3.1 收益风险值（EAR）的测算 53

2.3.2 运用收益风险值计量公司整体层面的经济资本 54

2.3.3 其他证券公司经济资本计算结果和比较 56

2.4 证券公司总体经济资本配置方法和应用 61

2.4.1 证券公司经济资本配置：追求价值最大化 61

2.4.2 经济资本配置方法：风险、收益与价值的统一 64

2.4.3 基于RAROC的经济资本动态配置模型构建 69

2.4.4 基于经济资本配置模型的实例分析 72

3．证 券公司市场风险管理与经济资本计量 77

3.1 证券公司市场风险概述 79

3.1.1 证券公司市场风险来源与特征 79

3.1.2 市场风险对证券公司的影响 83

3.2 国际投资银行的市场风险管理实践和经验 85

3.2.1 国际投资银行的市场风险管理实践 85

3.2.2 国际投资银行的市场风险管理经验 101

3.3 市场风险经济资本计量方法 104

3.3.1 基于VaR的市场风险经济资本计量 105

3.3.2 VaR计量结果与市场风险经济资本的统一 114

3.3.3 市场风险经济资本计量的辅助方法 116

3.4 证券公司市场风险经济资本计量实例 120

3.4.1 我国证券公司自营投资业务市场风险经济资本计量 120

3.4.2 证券公司市场风险经济资本动态管理 126

4．证券公司信用风险管理与经济资本计量 139

4.1 证券公司信用风险来源及理论解释 141

4.1.1 信用与证券公司信用风险 141

4.1.2 证券公司信用风险产生的理论解释 142

4.1.3 证券公司所面临的信用风险 143

4.2 国际投资银行的信用风险管理实践和经验 147

4.2.1 国际投资银行的信用风险管理实践 147

4.2.2 国际投资银行的信用风险管理经验 162

4.3 信用风险经济资本度量方法与模型 165

4.3.1 信用风险因子 165

4.3.2 信用风险经济资本计量模型 173

4.4 我国证券公司信用风险经济资本测算方法和实践 190

4.4.1 公司债信用风险经济资本测算方法和实践 191

4.4.2 交易对手信用风险经济资本测算——以利率互换业务为例 210

4.4.3 证券公司信用风险管理建议 242

5．证券公司操作风险管理与经济资本计量 245

5.1 操作风险的概念与管理框架 248

5.1.1 操作风险的概念与分类 248

5.1.2 操作风险管理的参考框架 253

5.1.3 新巴塞尔资本协议中操作风险资本要求的计量方法 257

5.2 国际投资银行的操作风险管理实践和经验 262

5.2.1 国际投资银行的操作风险管理实践 262

5.2.2 国际投资银行的操作风险管理经验 274

5.2.3 次贷危机后的操作风险管理发展 277

5.3 我国证券公司操作风险管理现状与经济资本测量 285

5.3.1 我国证券公司操作风险管理现状 285

5.3.2 我国证券公司操作风险损失情况和经济资本计量 294

5.3.3 我国证券行业经济资本计量 313

5.3.4 证券公司操作风险管理建议 324

6．证券公司流动性风险管理与经济资本配置 329

6.1 流动性风险与金融危机 331

6.1.1 流动性与流动性风险概念的演进 331

6.1.2 流动性风险与次贷危机 335

6.2 巴塞尔协议与流动性风险管理 342

6.2.1 巴塞尔委员会关于流动性风险管理的历程 342

6.2.2 巴塞尔协议Ⅲ的流动性风险管理方案 345

6.2.3 巴塞尔协议Ⅱ和巴塞尔协议Ⅲ的流动性监管比较 356

6.3 国际投资银行的流动性风险管理实践和经验 358

6.3.1 国际投资银行的流动性风险管理实践 358

6.3.2 国际投资银行的流动性风险管理经验 370

6.4 流动性风险计量方法 372

6.4.1 流动性风险指标分析方法 373

6.4.2 流动性风险分析类方法——流动性调整VaR 379

6.5 证券公司流动性风险管理与经济资本配置 381

6.5.1 影响证券公司流动性风险的内外部因素分析 381

6.5.2 流动性风险与经济资本的内在关系分析 387

6.5.3 流动性风险约束下经济资本配置方法的设计与实现 389

6.5.4 证券公司流动性风险管理策略、技术及过程 398

7．基于价值创造的证券公司经济资本管理体系建设 403

7.1 培育以价值创造为主导的经济资本管理战略理念 405

7.2 建立以价值创造为主导的经济资本管理组织体系 408

7.2.1 经济资本管理组织体系的设计原则 408

7.2.2 经济资本管理组织体系的具体设计 409

附录 413

参考文献 417

后记 428