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第1章 企业融资概论 1

【学习目标】 1

【引导案例】 1

1.1 企业融资概述 1

1.1.1 企业融资的概念 1

1.1.2 企业成长过程与融资方式的发展变化 3

1.2 企业融资方式和融资渠道 4

1.2.1 企业融资方式 4

1.2.2 企业融资渠道 9

1.2.3 融资渠道与融资方式关系 13

1.3 企业融资环境 13

1.3.1 国内经济环境 13

1.3.2 国际经济环境 13

1.3.3 政治法律环境 14

1.3.4 金融市场环境 14

1.3.5 企业制度环境 14

1.3.6 财政收支环境 15

1.4 企业融资的发展演变 15

1.5 中国企业融资的发展变化 17

【本章小结】 18

【复习思考题】 18

第2章 企业融资的管理和数量的测算 20

【学习目标】 20

【引导案例】 20

2.1 企业融资的管理 20

2.1.1 企业融资的原则 20

2.1.2 企业融资的组织法律制度 21

2.2 企业融资数量的测算 23

2.2.1 企业融资数量测算考虑的条件和因素 23

2.2.2 企业融资数量的测算方法 26

【本章小结】 36

【复习思考题】 36

第3章 资本结构理论及企业资本结构的优化 38

【学习目标】 38

【引导案例】 38

3.1 资本结构理论 39

3.1.1 资本结构理论概述 39

3.1.2 传统资本结构理论 40

3.1.3 现代资本结构理论 41

3.1.4 现代资本结构理论发展新趋势 47

3.1.5 现代资本结构理论发展的新视角 47

3.2 资本成本 51

3.2.1 资本成本的预备知识 51

3.2.2 资本成本概述 52

3.3 最优资本结构决策 60

3.3.1 加权平均资金成本率最低模型 61

3.3.2 每股盈利模型 63

3.3.3 融资无差别点模型 64

3.3.4 企业价值最大化模型 67

【本章小结】 69

【复习思考题】 69

第4章 企业股本融资 71

【学习目标】 71

【引导案例】 71

4.1 企业股本融资的意义 72

4.2 企业公募股本融资 73

4.2.1 股票融资 74

4.2.2 定向股融资 83

4.3 企业私募股本融资 86

4.3.1 企业私募股本融资概述 86

4.3.2 企业私募股本融资形式 88

4.4 企业并购融资 92

4.4.1 企业并购的概念 92

4.4.2 企业并购的种类 93

4.4.3 并购融资方式和渠道 95

4.4.4 影响并购融资方式选择的因素 100

4.4.5 企业并购融资的风险 102

4.5 公司紧缩融资 103

4.5.1 公司紧缩的原因 104

4.5.2 公司紧缩技术在公司中的运用 104

4.5.3 公司紧缩的技术 106

4.6 企业结构性股本融资 109

4.6.1 债权转股权融资 109

4.6.2 股权转债权融资 115

4.6.3 股权转股权融资 115

4.6.4 发行认股权证融资 115

【本章小结】 116

【复习思考题】 116

第5章 企业债务融资 117

【学习目标】 117

【引导案例】 117

5.1 企业债务融资概述 118

5.1.1 企业债务融资的概念 118

5.1.2 企业债务融资的特点 118

5.1.3 企业债务融资的比例 118

5.1.4 企业债务融资的类型结构 120

5.1.5 债务融资对经理人的约束 121

5.2 商业银行信贷融资 122

5.2.1 信贷融资概述 122

5.2.2 商业银行短期借贷融资 130

5.2.3 商业性中长期借贷融资 132

5.3 企业债券融资 142

5.3.1 债券融资概述 142

5.3.2 信贷融资和债券差异 142

5.3.3 债券融资与股票融资相比的优势分析 144

5.3.4 企业债券分类 144

5.3.5 企业债券的发行条件和发行程序 145

5.4 租赁融资 147

5.4.1 租赁与租赁融资 147

5.4.2 租赁融资的基本特征 147

5.4.3 租赁融资的种类和特点 148

5.4.4 租金的构成要素及计算方法 149

5.4.5 租赁融资的优缺点 151

5.5 BOT融资 152

5.5.1 BOT融资的涵义 152

5.5.2 BOT融资方式的特点和种类 153

5.5.3 BOT融资的运作过程 154

5.5.4 BOT的资金来源 156

5.5.5 BOT融资项目的风险分担原则 157

【本章小结】 158

【复习思考题】 158

第6章 其他融资方式 159

【学习目标】 159

【引导案例】 159

6.1 内源融资 160

6.1.1 内源融资的概念 160

6.1.2 内源融资的优缺点 160

6.1.3 内源融资理论 161

6.2 信托融资 162

6.2.1 信托 162

6.2.2 信托融资 162

6.2.3 信托融资的原理 162

6.2.4 企业如何进行信托融资 163

6.2.5 信托融资的优势 163

6.2.6 信托模式及案例分析 164

6.3 典当融资 170

6.3.1 典当融资特点 170

6.3.2 典当融资的特征 171

6.3.3 典当融资优势及缺点 172

6.3.4 典当融资基本程序 172

6.3.5 典当融资法律问题 173

6.3.6 典当融资完善建议 176

6.4 政策性融资 178

6.4.1 政策性融资分类 178

6.4.2 政策性融资作用 178

6.5 项目融资 179

6.5.1 项目融资概述 179

6.5.2 项目融资的种类 180

6.5.3 项目融资特点 181

6.5.4 项目融资的当事人 182

6.5.5 项目融资基本程序 184

6.5.6 项目融资适用范围 185

6.5.7 项目融资申请 186

【本章小结】 187

【复习思考题】 187

第7章 融资风险管理及规避 188

【学习目标】 188

【引导案例】 188

7.1 融资风险管理 189

7.1.1 融资风险概述 189

7.1.2 融资风险表现类型 189

7.1.3 融资风险的成因 190

7.1.4 融资风险的规避 191

7.2 债务融资风险管理 193

7.2.1 债务融资面临的风险 193

7.2.2 债务融资产生风险的原因 194

7.2.3 债务融资风险的评估——财务杠杆系数法 195

7.2.4 企业债务融资风险的防范策略 198

7.3 股权融资风险管理 200

7.3.1 股权融资风险的种类 200

7.3.2 股权融资风险的防范 201

【本章小结】 201

【复习思考题】 201

参考文献 202