企业并购实务与案例PDF电子书下载

第一章 企业并购及其意义 1

案例1-1 中企最大海外并购案：中国化工并购瑞士先正达 1

一、企业并购的含义 2

二、企业并购的核心 2

三、企业并购的内在动因 3

案例1-2 SEB国际并购苏泊尔 5

四、企业并购的主要意义 6

案例1-3 河北国控并购河北宣工 9

第二章 并购类型与方式 13

一、控股合并，吸收合并，新设合并 13

案例2-1 古井贡酒控股合并黄鹤楼酒业 14

案例2-2 中国南车吸收合并中国北车 16

案例2-3 中交集团的新设合并 17

二、横向并购，纵向并购，混合并购 19

案例2-4 姚记扑克并购万盛达扑克 19

案例2-5 金贵银业并购俊龙矿业 20

案例2-6 蓝帆医疗并购柏盛国际 21

三、协议收购，要约收购，集中竞价收购 26

案例2-7 爱声声学协议收购共达电声 26

案例2-8 上海家化集团要约收购上海家化 27

案例2-9 万科的股权之争 29

四、直接收购，间接收购 31

案例2-10 九鼎集团间接收购中江地产 32

五、正向收购和反向收购 35

案例2-11 三六零借壳江南嘉捷重组上市 37

六、股权收购和资产收购 41

案例2-12 均胜电子收购高田资产 41

七、现金收购，股份支付收购，混合支付收购，无偿划转，杠杆收购 43

案例2-13 浦发银行发行股份收购上海信托 43

案例2-14 南方黑芝麻收购礼多多 45

案例2-15 泰达公司的无偿划转 47

案例2-16 龙薇传媒杠杆收购万家文化 49

第三章 企业并购流程 52

一、企业并购的基本流程 52

二、上市公司收购的基本流程 54

三、上市公司反向收购的基本流程 62

四、非上市公众公司收购的基本流程 65

案例3-1 帝王洁具收购欧神诺 68

五、非上市公众公司反向收购的基本流程 70

案例3-2 汇绿园林反向收购华信股份 72

第四章 企业并购战略 79

案例4-1 美的集团的并购战略 79

一、企业并购战略前提要素 84

二、企业并购战略分析 85

三、企业并购战略编制 88

四、企业并购战略实施 89

第五章 企业并购对象 92

一、并购对象的主要类型 92

二、选取并购对象的基本流程 93

三、并购对象的入选标准 93

四、并购对象的信息来源 94

五、并购匹配度分析 95

六、并购对象的确定 99

案例5-1 邦宝益智收购美奇林 99

第六章 并购尽职调查 103

一、并购尽职调查及其意义 103

案例6-1 西南证券尽职调查未勤勉尽责被处罚 104

二、并购尽职调查的基本流程 106

三、并购尽职调查的主要内容和方法 107

第七章 并购交易方案 136

一、并购交易方案的设计主体 136

二、并购交易方案设计的基本原则 138

三、并购交易方案的主要内容 139

四、交易结构的设计 139

五、交易方案的商谈与协议的签订 147

案例7-1 中船重工并购重组中电广通 147

第八章 企业并购估值 160

一、企业估值的主要方法 160

二、企业估值的步骤 167

三、资产评估或企业估值的法定要求 169

四、企业估值与交易价格的确定 170

案例8-1 老白干酒并购丰联酒业及其估值 171

第九章 企业并购融资 179

一、并购融资的主要方式 179

二、并购融资的操作路径 180

案例9-1 艾派克多元融资收购美国利盟国际 192

案例9-2 爱尔眼科非公开发行股票收购九家眼科医院 200

案例9-3 木林森设立并购基金收购朗德万斯 209

第十章 企业并购监管与审批 215

一、企业内部审批 215

二、行业监管与审批 216

案例10-1 中信银行收购阿尔金银行获得中国银监会批准 219

案例10-2 中国银保监会对国联人寿变更股东不予许可 221

案例10-3 中金收购中投证券获得中国证监会核准 225

案例10-4 欢瑞世纪借壳上市获得主管部门批准 229

三、反垄断监管与审批 231

案例10-5 利群股份收购乐天有关资产通过反垄断审查 233

四、国有资产监管与审批 234

案例10-6 格力集团要约收购长园集团被否 238

五、境外投资监管与审批 240

案例10-7 中远海控收购东方海外获得批准 244

六、外资并购监管与审批 246

七、上市公司并购重组监管与审批 251

八、非上市公众公司并购重组监管与审批 252

第十一章 并购产权登记与变更 255

一、上市公司和非上市公众公司股份登记与变更 255

二、工商登记与变更 260

案例11-1 广宇发展收购湖州东信100%股权 265

三、国有产权登记与变更 269

第十二章 企业并购会计 271

一、企业合并的会计含义及其类型 271

二、同一控制下企业合并的会计处理 272

案例12-1 青海春天收购听花酒业 273

三、非同一控制下企业合并的会计处理 275

案例12-2 坚瑞消防收购沃特玛及其商誉减值 280

第十三章 企业并购税务 286

案例13-1 江苏环亚因税收因素放弃与国投中鲁重组 286

一、企业并购的税法含义及其类型 289

二、企业并购涉税要素的确认 290

三、并购交易涉及企业所得税的处理 291

四、并购交易涉及个人所得税的处理 296

五、并购交易涉及增值税的处理 298

六、并购交易涉及土地增值税的处理 299

七、并购交易涉及契税的处理 300

八、并购交易涉及印花税的处理 300

第十四章 企业并购整合 302

一、并购整合的主要目标 302

二、并购整合的主要内容和方式 303

三、被并购企业的主要发展路径 309

四、并购整合的管理 311

案例14-1 金隅股份与冀东水泥的整合 311

第十五章 并购风险及其防控 322

案例15-1 康尼机电并购龙昕科技出现的重大风险 322

一、并购战略风险及其防控 327

二、信息误判风险及其防控 328

三、法规政策风险及其防控 329

四、交易对价风险及其防控 329

五、融资风险及其防控 330

六、支付风险及其防控 331

七、并购整合风险及其防控 331

八、合并企业的运营风险及其防控 332

案例15-2 达股份并购保千里电子的重大风险 332

第十六章 企业并购评价 338

一、并购评价的内容 338

二、并购评价的指标和方法 338

案例16-1 顺丰借壳鼎泰新材上市评价 340

三、企业价值再提升：玖峰价值坐标图 344

后记 347