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1 绪论 1

1.1 问题的提出 1

1.2 研究目的和意义 3

1.3 相关文献述评 5

1.4 内容与结构、研究方法及创新之处 26

2 幂久期：估计利率风险的一种更准确的方法 31

2.1 引言 31

2.2 传统的估计方法 33

2.3 一种新方法：幂久期方法 36

2.4 幂久期方法的精确程度更高 37

2.5 幂久期方法与传统的久期加凸度方法的比较 41

2.6 本章小结 45

3 嵌入期权和利率风险 46

3.1 引言 46

3.2 利率风险：久期和凸度 47

3.3 嵌入期权 48

3.4 嵌入期权如何影响利率风险 51

3.5 凸度套期保值策略 58

3.6 本章小结 62

4 违约债券的久期模型 63

4.1 引言 63

4.2 风险调整久期模型 65

4.3 风险调整的久期模型的含义 74

4.4 本章小结 78

5 我国商业银行利率风险状况的实证研究 79

5.1 引言 79

5.2 我国商业银行利率风险状况——基于银行收益支出的实证分析 81

5.3 我国商业银行利率风险状况——基于银行股票收益的实证分析 86

5.4 本章小结 91

6 基于久期凸度的期货套期保值方法 93

6.1 引言 93

6.2 套期保值比率与凸度效应 94

6.3 久期—凸度套期保值比率 98

6.4 套期保值模型的举例说明 100

6.5 何时需要其他的套期保值方法 102

6.6 模型比较 102

6.7 影响模型的因素 103

6.8 本章小结 107

7 我国商业银行运用表外工具管理利率风险的制约及政策建议 109

7.1 我国商业银行运用表外工具管理利率风险的制约 109

7.2 我国商业银行运用表外工具管理利率风险的政策建议 124

7.3 本章小结 144

8商业银行利率风险管理的制度化建设 146

8.1 商业银行利率风险管理的组织制度框架 146

8.2 商业银行利率风险管理的内部传导机制——内部资金转移价格体系 148

8.3 商业银行利率风险管理的约束控制机制——资本管理 157

8.4 利率风险管理在产品定价和绩效考核中的体现 164

8.5 本章小结 166

参考文献 168

附录 与传统久期相比幂久期更准确的证明 177