应收账款资产管理及证券化实务PDF电子书下载

第一章 应收账款资产管理及创新金融产品概述 1

第一节 企业资产管理新宠儿：应收账款 2

第二节 企业经营的重要课题 4

一、应收账款产生的原因 4

二、应收账款管理的目标 4

三、应收账款风险对企业的影响 5

第三节 企业融资渠道剖析 5

一、内源融资 6

二、外源融资 6

第四节 传统贸易金融产品 7

一、信用证业务 7

二、福费廷业务 9

三、商业票据业务 10

四、贸易金融工具之间的比较 12

第五节 企业创新融资新渠道：资产证券化概述 14

一、发展历程 14

二、主要模式介绍 16

第六节 企业流动资金新帮手：保理业务概述 18

一、历史演变 18

二、中国保理业的发展 19

第七节 企业长期投资好工具：融资租赁概述 21

一、主要模式介绍 21

二、产品特点 22

第二章 美国应收账款管理及资产证券化概况 23

第一节 应收账款市场统计数据 24

第二节 应收账款资产证券化市场介绍 24

一、资产证券化整体市场情况 24

二、应收账款资产证券化分类市场情况 32

第三节 应收账款证券化全球评级标准 42

一、运营风险 43

二、法律风险 46

三、增信评级 47

四、违约率衡量方法 53

第四节 应收账款证券化的主要法律条款 55

一、真实出售和破产隔离 56

二、SPV的设立 59

三、信用增级 61

附件 63

第三章 中国应收账款管理及资产证券化市场 65

第一节 应收账款的市场统计数据 66

一、总体情况分析 66

二、行业分析 66

三、上市公司应收账款统计 67

第二节 中国保理市场发展情况 68

一、保理公司规模持续增长 68

二、银行保理占据绝对主导地位 69

三、商业保理市场持续增长 71

第三节 中国融资租赁市场情况 74

一、企业数量大幅增加 74

二、业务总额数量大幅增加 74

第四节 企业资产证券化市场情况 75

一、市场规模持续增长，交易所证券化业务提速明显 76

二、发行利率整体下行 76

三、资产证券化市场以高信用等级产品为主 77

四、市场创新情况 78

第五节 主要法律条款及规定 79

一、应收账款相关法律 79

二、资产证券化法律法规概述 82

第四章 应收账款资产管理与风险控制 93

第一节 应收账款的主要类型 94

第二节 应收账款的资产特性 95

一、属于“交易性融资” 97

二、属于“出货后融资” 97

三、具有“担保力的融资” 97

四、具有“自偿性融资” 98

五、归类为“短天期融资” 98

第三节 应收账款资产的风险控制 99

一、“应收账款余额及账期确认”机制 99

二、“交易流程与历史单证查核”机制 107

三、“买方付款能力及意愿分析”机制 110

四、“卖方回购能力及增信措施”机制 112

第四节 应收账款资产的管理方法 114

一、应收账款风险管理的措施建议 115

二、应收账款管理方法介绍 115

第五节 企业基于“应收账款”开展保理的业务模式 120

一、应收账款质押融资 120

二、保理业务介绍 123

第五章 各类应收账款资产管理案例分析 135

第一节 传统制造行业的应收账款案例 136

一、企业基本情况 136

二、行业上下游关系 136

三、交易流程及单证 136

四、产品设计要点 138

五、风险及管制点 139

第二节 商超行业的上游供货商所产生的应收账款案例 139

一、企业基本情况 140

二、行业上下游关系 140

三、交易流程及单据 141

四、保理产品结构设计 143

五、项目风险点及管控措施 144

第三节 家电销售行业的上游供货商所产生的应收账款案例 144

一、企业基本情况 144

二、行业上下游关系 145

三、交易流程及单据 146

四、保理产品设计 147

五、项目风险点及管控措施 148

第四节 以客制化设备合同为基础产生的应收账款案例 148

一、企业基本情况 148

二、行业上下游关系 149

三、交易流程及单证 150

四、保理产品设计 151

五、风险及管制点 152

第五节 以提供企业差旅服务所产生的应收账款案例 153

一、企业基本情况 153

二、行业上下游关系 153

三、交易流程及单证 154

四、保理产品设计 156

五、风险及管制点 157

第六节 与珠宝连锁门店POS机对应的应收账款案例 158

一、企业基本情况 159

二、行业上下游关系 159

三、交易流程及单证 159

四、保理产品设计 160

五、风险及管制点 162

第七节 以商场的未来商铺租金收入为基础的应收账款案例 162

一、企业基本情况 163

二、行业上下游关系 163

三、交易流程及单据 164

四、保理产品设计 165

五、项目风险点及管控措施 166

第六章 中国贸易应收账款证券化实务 169

第一节 整体市场情况 170

一、我国开展贸易应收账款证券化的需求 170

二、我国开展贸易应收账款证券化的意义 171

三、应收账款融资产品分类 172

第二节 业务操作流程 173

一、贸易应收账款的特点分析 173

二、贸易应收账款证券化的一般操作流程 174

三、基于贸易应收账款特点的资产证券化难点 174

四、业务流程重点关注问题 175

第三节 主要法律问题 176

一、应收账款的有效性 176

二、应收账款的可转让性 177

三、应收账款的特定性 177

四、应收账款的时效性 177

第四节 信用评级关注点 178

一、贸易类应收账款特点 178

二、原始权益人持续经营能力 178

三、应收账款管理能力 178

四、资金账户管理能力 179

五、交易结构分析 179

第五节 相关难点问题的措施建议 179

一、针对贸易应收账款的回收不能与原始权益人完全隔离的措施建议 179

二、针对票据支付方式带来的后续操作成本增加的措施建议 180

三、针对贸易应收账款无利息收入，容易产生流动性风险的措施建议 180

四、针对贸易应收账款面临价值摊薄风险的措施建议 180

五、针对普遍存在非恶意逾期及应收账款信息管理系统不健全的措施建议 181

第六节 典型案例介绍 181

一、“五矿发展应收账款资产支持专项计划” 181

二、“民生银行安驰1号汇富资产支持专项计划” 187

三、“金光一期资产支持专项计划” 193

第七章 中国租赁债权资产证券化实务 203

第一节 整体市场情况 204

一、租赁资产证券化市场现状及最新动态 204

二、银行间和交易所市场租赁资产证券化比较 211

三、租赁资产证券化的基础资产类型 213

四、租赁资产证券化未来发展方向展望 214

第二节 业务操作流程 216

一、租赁资产证券化的具体操作流程 216

二、租赁资产证券化项目执行阶段关键要点 220

三、基础资产选择和资产池构建技巧 221

四、循环购买的基本思路及应用 223

五、适应循环购买的信息系统改造要点及后续资产管理要点 224

第三节 税务处理 225

一、融资租赁“营改增”推行时点的政策梳理 225

二、增值税发票开具问题 226

第四节 信用评级 227

一、租赁资产证券化评级方法 227

二、主体分析 229

三、交易结构分析 230

四、增信措施安排 231

五、现金流测试 231

第五节 目前存在的主要问题及措施建议 232

一、增值税发票开具问题 232

二、抵税凭证认可问题 233

三、基础资产破产隔离问题 233

四、产品流动性问题 234

五、次级产品销售问题 234

第六节 典型案例介绍 235

一、“宝信租赁一期资产支持专项计划” 235

二、“医学之星一期资产支持专项计划” 241

三、“远东租赁三期专项资产管理计划” 248

第八章 中国保理债权资产证券化实务 255

第一节 保理资产证券化概况 256

一、保理资产证券化的基本含义 256

二、国内保理资产证券化的现状 256

三、保理资产证券化的意义 256

第二节 保理基础资产分析 257

第三节 信用评级 261

一、保理资产证券化产品的特点 261

二、评级思路 262

三、评级要素 264

四、保理资产支持证券信用评级举例 271

第四节 目前存在问题 279

一、合格基础资产不足 279

二、主体资质整体不强，对外部担保的依赖度过高 280

三、基础资产涉及的法律关系较为复杂，可能带来一定的法律风险 280

四、投资者接受度需要提升 281

第五节 相关建议 281

一、制定严格的资产合格标准，注重底层资产应收账款的合法有效性 281

二、建立商业保理行业的良好生态圈 282

三、加强保理资产的专业信息管理系统建设 282

四、丰富投资者群体，提高市场深度 283

第六节 典型案例介绍 283

一、“摩山保理一期资产支持专项计划” 283

二、“摩山保理二期资产支持专项计划” 290

三、“方正保理一期资产支持专项计划” 294

第九章 Fin-Tech在应收账款管理中的应用 303

第一节 Fin-Tech发展概述 304

一、存贷去中介 304

二、支付革命 304

三、区块链 305

四、智能化交易与理财 305

五、应收账款管理创新 306

六、应收账款风险管理 306

第二节 应收账款信息化管理介绍 307

一、应收账款管理系统背景 307

二、应收账款管理系统介绍 307

第三节 应收账款与互联网金融和大数据 321

一、应收账款与互联网金融 321

二、应收账款与大数据 323

第四节 美国应收账款管理技术介绍 323

一、保理交易平台 324

二、保理交易平台销售应收账款的优势 324

三、保理交易平台与其他资金来源流动性比较 325

四、保理交易平台应收账款销售 326

五、保理交易平台应收账款汇款 326

六、保理交易平台注册流程 327

七、美国保理交易平台拍卖条款 327

第五节 中美应收账款管理系统的差异 329

第六节 类金融资产管理系统介绍 331

一、类金融服务功能需求对比 332

二、类金融服务功能方案分析 333

第十章 应收账款管理和资产证券化的创新趋势 335

第一节 应收账款管理的创新趋势 336

第二节 资产证券化的创新趋势 337

附件A 相关文件 341

附件1 《应收账款质押登记管理办法》 341

附件2 财务分析的基本指标和计算公式 344

一、盈利能力分析 344

二、盈利质量分析 344

三、偿债能力分析 344

四、营运能力分析 345

五、发展能力分析 346

附件3 企业运营指标标准值 347

附件4 企业盈利指标标准值 349

附件5 中小企业划分标准 351

附件B 有关文章 354

附件1 透视中国商业保理行业这块金融蛋糕 354

一、大圣归来 354

二、煎饼侠式的逆袭 354

三、商业保理内在逻辑和现实的冲突 355

四、中国商业保理行业的未来趋势 356

附件2 放爱一条生路——写在摩山保理资产证券化产品发行前夜 357

附件3 国内首单保理资产证券化上市发行启示录 359

一、跟着八○后走，现代社交圈改变旧格局 359

二、做证券化，就要懂艺术 359

三、重返金融市场，那些年，我们一起追过的金融产品 360

参考文献 362

后记 风景这边独好 363