量化大类资产配置PDF电子书下载

第1章 资产配置简介 1

1.1 资产配置的理由和定义 1

1.2 资产配置的定义 4

1.3 资产配置策略的适用条件 6

1.4 资产配置策略失效节点 7

1.5 量化资产配置：资产配置的新思路 8

1.6 大类资产配置成功的典范：耶鲁捐赠基金 9

第2章 大类资产情况简介 13

2.1 概述 13

2.2 股票：第一类可投资资产 15

2.2.1 股票市场简介 15

2.2.2 A股市场回顾 16

2.2.3 美股市场回顾 20

2.2.4 港股市场回顾 25

2.2.5 A股、美股、港股市场回顾 32

2.3 债券：第二类可投资资产 34

2.3.1 债券市场简介 34

2.3.2 债券市场分类、衡量指标 35

2.3.3 如何投资债券 39

2.3.4 海外债券投资方式 43

2.4 商品：第三类可投资资产 49

2.4.1 商品情况简介 49

2.4.2 黄金 51

2.4.3 石油 53

2.4.4 工业金属 56

2.4.5 农产品 57

2.4.6 期货CTA资产 59

2.5 另类固收产品：第四类可投资资产 62

2.5.1 固定收益类资产 62

2.5.2 资管计划与信托计划 67

2.6 流动性资产：现金及流动性资产 69

2.7 其他大类资产 72

2.7.1 REITs：新型固收产品 72

2.7.2 未上市公司股权 79

第3章 初级资产配置模型 81

3.1 概述 81

3.2 简单的资产配置模型 82

3.2.1 股债20/80比例资产配置模型 82

3.2.2 股债二八轮动资产配置模型 86

3.2.3 稳健的综合资产配置模型 94

3.2.4 小结：资产配置模型的起点 97

3.3 经典战略资产配置模型 98

3.3.1 Markowitz模型 98

3.3.2 Black-Litterman模型 102

3.3.3 风险平价模型 104

3.3.4 目标风险配置模型 111

3.3.5 小结 113

3.4 智能投顾平台 115

3.4.1 海外智能投顾平台 115

3.4.2 国内智能投顾平台 116

3.4.3 小结 127

第4章 中级资产配置模型 129

4.1 概述 129

4.2 加入新的资产 130

4.2.1 多资产复杂配置模型 130

4.2.2 加入衍生工具 138

第5章 高级资产配置模型 155

5.1 概述 155

5.2 改变资产的收益风险属性 155

5.2.1 大宗商品收益增强策略 156

5.2.2 股票收益率的改进：多因子模型 170

5.3 对资产进行择时判断 179

第6章 弹性资产配置模型 185

6.1 概述 185

6.2 FAA（Flexible Asset Allocation）模型 188

6.3 EAA（Elastic Asset Allocation）模型 193

第7章 绩效评估和风险控制 197

7.1 概述 197

7.2 业绩评价 198

7.3 风险衡量 204

7.4 绩效衡量体系 207

7.5 评价体系初探：FOF评选标准 211

7.6 主动预测的风险管理：全面风险控制体系 216