金融基础 投资组合决策和证券价格PDF电子书下载

1股票市场收益率行为 1

1.1若干统计学概念 1

1.2收益率的定义 8

1.3市场收益率指数或投资组合 8

1.4平均收益率和变异性：快速浏览 9

1.5收益率变异的历史 10

1.6股票市场收益率的分布 11

1.7结论 28

2投资组合收益率的分布 32

2.1作为证券收益率函数的投资组合收益率 32

2.2投资组合收益的均值和方差 33

2.3投资组合风险和证券风险 44

2.4结论 47

3市场模型：理论和估计 48

3.1证券收益的多元正态分布 48

3.2二元正态性和市场模型 50

3.3估计量 59

3.4估计量的抽样分布 64

3.5估计量的可靠性 70

3.6结论 75

4市场模型：估计 76

4.1估计市场模型：一个详细的例子 76

4.2 NYSE普通股的风险或市场敏感度的证据 93

4.3结论 105

5有效资本市场 106

5.1有效资本市场：引言 106

5.2有效资本市场：正式的讨论 106

5.3四个市场均衡模型 109

5.4结论及一些理论要点 134

6作为通货膨胀指标的短期利率 136

6.1美国短期国库券市场 136

6.2票据市场的通货膨胀和效率：理论 140

6.3市场均衡模型 142

6.4当均衡期望真实收益恒定时，市场有效性可检验的含义 143

6.5数据 149

6.6一个月期票据的主要结果 150

6.7 ～△t的行为 158

6.8更长期限票据的检验结果 160

6.9作为通货膨胀指标的利率：与其他结果的比较 164

6.10将研究结果拓展至价格控制时期 165

6.11结论 168

7两参数投资组合模型 170

7.1引言 170

7.2正态分布、风险规避和有效集 170

7.3有效集的几何形状 175

7.4投资组合风险、证券风险以及多样化效应 191

7.5结论 204

8两参数环境下的资本市场均衡 205

8.1引言 205

8.2有效投资组合中期望收益与风险的关系 205

8.3无风险借贷时预期收益与风险的市场关系 215

8.4卖空正方差证券不受约束时的预期收益与风险的市场关系 220

8.5卖空正方差证券不受约束时市场均衡模型的变体 227

8.6对各种市场均衡两参数模型的比较和评判 235

8.7不存在无风险证券且禁止做空正方差证券时的市场均衡 237

8.8市场均衡：数学处理 240

8.9结论 251

9两参数模型：实证检验 252

9.1引言 252

9.2模型检验：一般讨论 252

9.3具体方法 268

9.4结果 280

9.5测度的风险一收益率关系的一些应用 292

9.6结论 301

参考文献 302