成长性公司的融资与资本运作模式PDF电子书下载

第一部分 融资流程 1

第一章 简介 3

第二章 计划与调整——以终为始 6

计划流程概览 7

战略规划 9

更新的预测 26

公司估值 26

第三章 收购、资本结构调整和退出 36

收购 36

出售公司，创造股东流动性 40

第四章 资本结构和融资策略 43

引入驱动力 47

设定责任限额 64

第五章 资金来源与预期收获 68

自我融资来源及技术 71

个人投资者（私募，而不是来自天使投资者或机构投资者） 81

天使投资人 82

商业银行 94

资产抵押贷款人 99

商业金融公司 114

租赁公司 116

私募股权 119

风险投资基金 122

夹层基金 155

收购基金 160

对冲基金 167

战略或行业投资者——企业风险投资 169

商业银行 171

社区发展倡议及政府机构 172

微型公共实体 197

特许费融资 200

第六章 权益和债务融资：文件准备、资本监管的途径和期望 206

债务和权益的基础定义 206

债务工具 209

贷款文件 214

权益工具 259

股权投资的相关文件 262

遵守证券法规 288

第七章 专家支持——参与者及其角色定位 297

律师 297

董事会 299

投资银行 302

会计师 308

咨询公司／顾问 312

总结 313

第八章 完成融资 314

流程自检 314

结束语 321

第二部分 案例研究 323

案例1 资产抵押贷款人：应收账款融资 326

公司概况 326

案例概况 327

交易渠道和流程 329

关于供稿人 330

案例2 资产抵押贷款人：高风险贷款 331

公司概况 331

案例概况 333

交易渠道和流程 334

报告要求 334

关于供稿人 335

案例3 资产抵押贷款人：债权人的利益分配 336

公司概况 336

案例概况 336

银行对局势日益恶化的反应 337

债权人利益分配融资 338

报告要求 338

管理层收购陷入财务困境的公司 338

债权人利益分配的定义 339

法律通告 340

总结 340

关于供稿人 341

案例4 资产抵押贷款人：收购 342

公司概况 342

案例概况 342

目标公司 343

贷款及其他事宜 343

利基市场专业贷款机构 344

与卖方的最后会议 345

资金结构 346

交易渠道及流程 347

报告要求 347

关于供稿人 347

案例5 资产抵押贷款机构：扭亏为盈融资 348

公司概况 348

扭亏为盈 348

案例概况 348

关于公司 349

行业情况 349

其他贷款机构 350

国内税务总局 350

利基市场专业贷款机构 351

银行 351

应付账款 352

对公司的好处 352

GCC对公司的观点 353

交易安排和流程 353

贷款契约 354

报告要求 354

关于供稿人 354

案例6 资产抵押贷款机构：增长融资 355

公司概况 355

介绍 355

案例概况 355

现有贷款 356

资产抵押贷款 357

公司 358

不能给予帮助的股权公司 358

利基市场专业贷款机构 358

交易渠道和流程 359

报告要求 359

关于供稿人 360

案例7 商业金融，贸易融资 361

公司概况 361

近期完成的交易 363

关于供稿人 364

案例8 天使投资者，初始融资和公司出售 365

公司概况 365

案例概况 365

经验教训／交易过程中适用的经验 368

关于供稿人 368

案例9 风险投资，早期增长股权 370

公司概况 370

案例概况 371

投资机会和交易 371

投资后期和市场退出 372

吸取的教训和适用的经验 372

关于供稿人 373

案例10 特许使用费融资（提成费融资） 375

公司概况 375

案例概况 375

投资或贷款机会的策略和分析 376

融资 376

交易后的问题 377

交易过程中的教训和适用的经验 377

关于供稿人 377

案例11 风险资本、增长股权 378

公司概况 378

案例概况 379

交易牵头者 379

谈判过程中所解决的关键问题 380

投资策略和分析 380

投资后的问题 381

交易过程中的教训和适用的经验 381

关于供稿人 381

案例12 社区发展金融，信托投资基金 382

公司概况 382

案例概况 383

公司分析和市场 384

控股／SJF风险投资Ⅰ的退出目标 385

交易过程中的教训和适用的经验 386

2004年以来的发展 387

案例13 收入共享的债务 389

公司概况 389

案例概况 390

投资策略和分析 391

投资后期的问题 391

从交易流程中所吸引的教训 392

关于供稿人 392

案例14 夹层投资 393

公司概况 393

投资结构和能力 394

案例概况 394

融资 394

关于供稿人 394

案例15 私募股权：通过收购退出 395

公司概况 395

案例概况 396

投资策略和分析 396

退出 396

案例16 私募股权：管理收购／合伙人退出 397

企业概况 397

案例概况 397

交易 398

交易完成后的问题 399

退出 399

综述 399

关于供稿人 400

案例17 私募股权：业务重组 401

公司概况 401

案例概况 401

交易日期：2003年10月9日 402

投资策略和分析 402

交易后期的问题 403

Meriturn合伙人公司的控制角色和Dunn纸业的报告关系 403

持有或退出目标 403

收购过程中吸取的教训和适用的经验 403

关于供稿人 404

案例18 私募股权：管理层参与的收购 405

公司概况 405

案例概况 405

交易日期：2003年12月5日 406

投资策略和分析 406

投资后期的问题 407

Meriturn合伙公司的控制角色和Johnston纺织公司的报告关系 407

持有或退出目标 408

收购过程中吸取的教训和适用的经验 408

关于供稿人 408

案例19 私募股权：从公开交易到私人交易 410

企业概况 410

案例概况 410

分析及市场 411

投资的策略和分析 411

交易时间：2003年10月30日 413

投资后的问题 414

经验教训／交易过程中适用的经验 415

关于供稿人 415

案例20 私募股权：收购和发展策略 417

企业概况 417

案例概况 418

投资战略及分析 418

投资后事宜 419

经验教训／增长过程中适用的经验 419

关于供稿人 420

附录 421

附录A 公司金融基础知识 423

基础 423

公司的目标 424

传统的目标 426

风险的基础 428

权益成本 434

衡量投资收益 436

投资决策规则 440

现金流为基础的决策规则 441

债务和权益之间的连续体 443

资本结构变化的框架 445

股利政策 447

股息的历史证据 449

附录B 财务报表 450

利润表 450

资产负债表 452

现金流量表 460

附录C 贴现率 461

附录D 贵公司能担负多快的增长？ 464

增长的三个杠杆 465

最高的自我融资增长率 469

拉动杠杆 470

增加框架的复杂性 473

在多个周期中投资 474

把经营与资产管理相结合 477

最具潜力的增长源泉 477

附录E 初创公司的说明 481

现金流 481

诱惑与谬误（一个真实的案例） 481

缴纳所得税 483

早期成功的风险 484

附录F 会计原理——GAAP和IFRS 485

一般公认的会计准则 485

趋同 486

蓝图 488

致谢 489