西南民族大学华风经济学丛书 基于业务结构的我国证券公司风险研究PDF电子书下载

第一章 绪论 1

第一节 问题提出 1

第二节 研究对象 3

一、证券公司 3

二、证券公司业务 5

三、证券公司业务分类 7

四、证券公司业务结构 9

五、证券公司风险 9

六、基于业务的证券公司风险 10

第三节 研究思路和方法 11

一、研究思路 11

二、研究方法 13

第四节 研究意义 14

一、理论意义 14

二、实践意义 14

三、本书创新 15

第二章 文献综述 17

第一节 业务结构研究 17

一、产品生命周期理论 17

二、金融业务创新理论 19

三、业务组合研究 21

第二节 金融风险测度研究 23

一、基于方差的风险测度研究 23

二、基于VaR的风险测度研究 24

三、金融风险的VaR研究 25

第三节 证券公司业务结构的风险效应研究 26

一、证券公司业务风险研究 26

二、金融业务多元化的风险效应研究 27

第四节 Copula技术与金融风险整合研究 29

一、Copula理论研究 29

二、金融风险整合研究 30

第三章 证券公司业务结构及其风险理论 32

第一节 证券公司业务结构理论 32

一、业务结构演变综述 32

二、证券公司业务结构测度 35

三、证券公司业务的收入结构 36

四、证券公司业务的资产结构 38

第二节 证券公司风险测度理论 41

一、风险测度理论概述 41

二、证券公司风险测度——方差与标准差 43

三、证券公司风险测度——VaR 44

四、本书使用的两类风险测度的比较分析 45

第三节 基于业务结构的证券公司风险研究必要性 47

一、金融企业风险分类比较 47

二、金融业务合作与核心业务风险 50

三、“次贷危机”后证券公司风险反思 52

第四节 业务结构视角下的证券公司风险研究 54

一、研究概述 54

二、研究思路与内容 55

第四章 我国证券公司业务结构历史与现状 58

第一节 业务发展历史 58

一、单一业务阶段 58

二、多元化阶段 59

三、业务发展危机阶段 60

四、分类监管下的业务发展阶段 60

第二节 业务发展现状 61

一、经纪业务 61

二、证券投资咨询业务 63

三、财务顾问业务 64

四、证券承销与保荐业务 66

五、证券自营业务 68

六、资产管理业务 69

第三节 证券行业结构 71

一、业务结构概况 71

二、行业业务结构变革原因分析 79

第五章 证券公司业务结构发展趋势 81

第一节 发展环境分析 81

一、证券业内的业务竞争 81

二、其他机构业务竞争 84

三、美国投资银行倒闭反思 85

四、外部监管 87

第二节 证券公司业务结构发展趋势特征 89

一、业务创新 89

二、风险管理 92

第六章 证券公司业务结构与风险关系研究 94

第一节 研究背景 94

第二节 数据、变量与模型 95

一、业务收入结构变量 95

二、风险变量 96

三、控制变量 97

四、研究模型 99

五、样本与数据 100

第三节 实证结果 101

一、证券公司传统业务比重与风险关系 101

二、细分下的业务结构与风险关系对比 104

三、证券公司资产规模的风险特征分析 108

四、业务收入结构的风险特征差异分析 110

第四节 结论与启示 111

第七章 证券公司不同业务风险的整合研究 113

第一节 研究背景 113

第二节 金融业务风险整合模型 115

一、Copula技术与金融业务风险整合 115

二、业务收益率边际分布拟合 116

三、Copula函数性质及其选择 117

四、研究过程 118

第三节 数据处理及统计 118

一、基于资产的证券公司业务结构划分 118

二、业务资产收益率计算 120

三、数据来源及异常处理 123

第四节 实证过程及结果 124

一、边际分布的估计 124

二、Copula函数选取 126

三、业务组合收益模拟 126

四、实证结果解释说明 126

第五节 结论与启示 128

第八章 考虑风险收益的证券公司最优业务资产配置研究 130

第一节 研究背景 130

第二节 研究模型 132

一、业务资产权重与企业风险关系模型 132

二、考虑风险收益的业务资产最优配置模型 133

三、边际分布与Copula连接函数选择 133

第三节 业务权重决定的证券公司VaR模拟 134

一、不同Copula假设下的业务权重与VaR 134

二、不同假设下的业务权重与风险VaR关系对比 136

第四节 考虑风险收益的业务资产最优配置模拟 138

一、基于Copula的业务资产配置有效边界 138

二、考虑收益和风险的业务资产最优权重模拟 140

第五节 结论与启示 142

第九章 结论及展望 144

第一节 基本结论 144

第二节 研究展望 146

参考文献 148

后记 160

致谢 161