金融分析的制度范式 制度金融学导论PDF电子书下载

导论 经济哲学观、方法论及其他 1

0.1 关注“真实金融世界”的金融学 1

0.2 金融制度的“有机”性质 5

0.3 个体与整体及其“加总”逻辑 13

0.4 “私均衡”与“公均衡” 18

0.5 金融理论的“道德转向” 21

0.6 金融学的“范式革命” 25

0.7 重视金融制度变迁的“东方经验” 28

0.8 本书的分析结构 33

上篇 问题与逻辑 77

第1章 金融学的“宏微观裂痕”与制度金融学 77

1.1 金融学的传统结构 77

1.2 金融学“裂痕”与制度金融学 79

第2章 “理性悖论”与“均衡信心” 82

2.1 理性加总的逻辑困局 82

2.2 “信心乘数”与“均衡信心含量” 85

第3章 “斯密定理”的道德条件与政府角色 89

3.1 政府与市场的“制度兼容” 89

3.2 “看不见的手”的道德条件 91

3.3 自由的性质 92

3.4 金融代理链条与金融外部性 93

3.5 政府是市场的前提 99

3.6 政府与市场的制度妥协 103

3.7 “市场外均衡” 105

3.8 政府的内生性质 108

3.9 政府因素与“集体理性” 110

第4章 个人理性的结构与制度妥协 113

4.1 关于“两极解” 113

4.2 政府的融资方式选择与制度妥协 114

4.3 “无形”公共品 117

4.4 个人理性的“二元结构” 119

4.5 个人理性的“双重妥协”与“道德解” 123

第5章 费雪方程式的“精神分裂症” 126

5.1 “无机货币命题” 126

5.2 交易方程式中的货币功能：微观屈从宏观 127

5.3 对个人理性的不信任 128

5.4 萨伊定律的“货币表达” 129

第6章 货币分析的“时空陷阱” 131

6.1 时间因素的引入 131

6.2 “休谟间歇”及其扩展 132

6.3 萨伊定律的长期性质及其致命缺陷 133

6.4 凯恩斯“短期” 134

6.5 “空间裂痕”及其理论综合逻辑 135

6.6 同质性假设与“伪加总” 138

6.7 异质性、理性与市场均衡 139

6.8 重建经济金融运行的“权利基础” 141

第7章 “两分问题”的性质与制度逻辑 143

7.1 关于“两分问题” 143

7.2 弥合“两分”的早期努力：从坎蒂隆到马歇尔 144

7.3 凯恩斯“现代两分”与帕廷金整合 149

7.4 米塞斯“回溯”与哈耶克“极端” 157

7.5 货币的“价值论歧视”与“信用歧视” 165

7.6 “硬币命题”与货币的双重起源 167

7.7 物物交易逻辑的误导 168

7.8 关于“信用解” 172

7.9 货币演进中的政府因素 175

7.10 银行制度视角 178

7.11 非出清均衡解 180

7.12 战争附属品与“税收解” 183

7.13 重新理解货币演进的中国逻辑 186

第8章 货币价值的“双重结构”与金融不稳定的内生性 189

8.1 货币供给的“合成谬误” 189

8.2 货币的“高贵”与“低俗” 191

8.3 “证券化陷阱” 193

8.4 货币的双重价值 194

8.5 融资方式的选择与金融非理性的内在逻辑 197

8.6 银行融资的作用 201

8.7 货币即制度 202

8.8 金融市场的内在“不连贯性”与制度设计的重要性 203

8.9 由“价格权威”到“权利权威” 204

第9章 银行市场的特殊结构与制度均衡 206

9.1 “牌照价值”的重要性 206

9.2 “资本要求悖论” 208

9.3 “银行关系”与“信贷非匿名命题” 210

9.4 银行制度的“北美分岔” 211

9.5 重新看待中国民间资本进入银行市场 218

第10章 资产组合的制度含义 221

10.1 “无知”的金融交易 221

10.2 金融理性边界与金融交易“设局” 222

10.3 敬畏“不确定性”与制度金融学 225

第11章 “亚里士多德困局”与“威克塞尔传统” 229

11.1 货币的特殊“金融功能”与“亚里士多德困局” 229

11.2 马克思的货币逻辑 230

11.3 凯恩斯的“金融平衡”及其理论纠结 231

11.4 两种货币理论的长期对峙 236

11.5 银行、利率与货币均衡 238

11.6 威克塞尔“理论拼盘”以及历史逻辑“硬伤” 240

11.7 政府、市场与货币均衡的性质 242

第12章 中国经验与金融分析新范式的重建 246

12.1 东西方的政府与市场：迥异的制度禀赋 246

12.2 “中式市场经济”及其制度均衡 247

12.3 主流范式：微观“帷幔”背后的宏观“丑闻” 249

12.4 “中国经验”与范式革命：没有“丑闻”，自然无须掩饰 253

中篇 理论源流 257

第13章 两种金融学的“鸿沟” 257

13.1 新古典金融学的隐含假设 257

13.2 制度金融学境界：“风雨之后见彩虹” 258

13.3 金融制度“外生”的背后 260

13.4 制度分析是货币金融理论的“正源” 261

第14章 门格尔的货币演进范式与怀特的重新表述 263

14.1 “过程”的重要性 263

14.2 货币的“内生”逻辑 264

14.3 “可售性” 265

14.4 怀特的重新解读 266

14.5 客观看待门格尔的贡献 267

第15章 希克斯的交易成本货币理论与金融制度演进观点 269

15.1 交易成本与金融制度 269

15.2 货币、利息与交易成本 270

15.3 交易成本、资产组合与信用的制度结构 271

15.4 货币制度与国家制度 273

15.5 货币制度与法律制度 274

15.6 金融交易、政府信用与金融制度演进 275

第16章 “克洛尔约束”与“NBM扩展” 278

16.1 货币“预先持有”的重要性 278

16.2 没有货币的“货币理论” 279

16.3 帕廷金的“从容等待” 280

16.4 货币与不确定性 281

16.5 期货合约对货币功能的替代 282

16.6 “跨时均衡”与“软预算约束” 283

16.7 “克洛尔困境”及其缓解 284

16.8 路在何方？ 287

第17章 流量、储蓄与“蒋硕杰挑战” 289

17.1 由货币供给的“合成谬误”说起 289

17.2 货币存量与货币流量：理论缘起的简要考察 291

17.3 “完全市场假设”的误导 294

17.4 萨伊境界与“市场内”货币 298

17.5 货币起源逻辑与蒋硕杰“内伤” 301

17.6 储蓄的“双面镜”效应 304

17.7 货币的金融权利内涵与中国金融改革的货币逻辑 306

17.8 银行体系的重要性 312

17.9 重建金融分析制度范式的意义 314

第18章 金融学的“新古典综合” 317

18.1 “金融制度内生性”命题 317

18.2 两种金融学的分歧与整合 318

18.3 “金融技术决定论” 319

第19章 “S-G新范式” 321

19.1 信贷与银行体系的重要性 321

19.2 金融竞争、效率与金融制度 322

19.3 信贷市场的“非出清均衡” 323

19.4 “非匿名”的信贷市场 324

19.5 信贷市场的“有限竞争”性质 324

19.6 “一般均衡信贷链模型”与政府因素 326

19.7 默顿和斯蒂格利茨：谁离制度范式更近一些？ 327

第20章 货币金融的所有权含义与索托的“资本之谜” 329

20.1 货币金融的所有权视角 329

20.2 “死资产”何以转化为“活资本”？ 330

20.3 金融资产的制度内涵 332

20.4 所有权并非唯一重要 333

第21章 “分工均衡”货币分析框架及其制度含义 334

21.1 主流框架中的分工与货币：从遗忘到回归 334

21.2 货币演进的充分条件 336

21.3 “完全分工均衡”与信贷体系 337

21.4 信用机制的可逆性 338

21.5 “分工均衡”框架的得与失 339

第22章 金融企业、金融企业家以及制度条件的重要性 342

22.1 金融企业的重要性 342

22.2 金融中介理论 344

22.3 “门槛效应”与“人均分摊”方式 345

22.4 “一次预付”方式与金融企业家 346

22.5 “金融需求决定”还是“金融供给决定”？ 347

第23章 交易成本、法律传统与金融制度“边界”的决定 349

23.1 金融制度选择的理论困局 349

23.2 交易成本还是法律传统？ 351

23.3 文化渊源到底有多重要？ 354

第24章 预算约束与金融制度选择的新理论 358

24.1 预算约束与金融制度选择 358

24.2 预算约束与银行体系 359

24.3 预算约束与金融制度绩效 361

24.4 预算约束与微观金融基础 363

下篇 中国视角 369

第25章 中国货币金融制度的早期景象：猜测与争执 369

25.1 货币制度“早熟”之谜 369

25.2 储蓄偏好与“价格革命” 371

25.3 财富“均值幻觉”假说与货币需求特质 374

25.4 “钱荒”、纸币以及货币的“外生革命” 376

第26章 探寻金融制度分析的“中国范式”：王亚南与彭信威的贡献 381

26.1 货币本位的“二元结构”及其利益博弈 381

26.2 “低货币化”现象的另类成因 383

26.3 “铜币跨期等重”之谜 385

26.4 货币理论长期停滞与“财富贮藏偏好”之谜 387

26.5 银行制度何以“胎死腹中”？ 389

第27章 经济改革中的金融制度谜团：主流文献 391

27.1 主流文献的“态度” 391

27.2 金融改革方式的选择及其绩效 393

27.3 银行体系的制度结构与微观表现 395

27.4 国家举债的“金融方式” 397

27.5 金融转型的历史文化含义 398

第28章 儒家伦理与金融发展的文化逻辑 401

28.1 金融的文化视角 401

28.2 关于“内疚命题” 404

28.3 家庭组织与制度妥协 407

28.4 儒家伦理与弹性等级秩序 411

28.5 儒家民主与市场经济 418

28.6 儒家伦理的“内生市场”功能 421

28.7 中层结构与“制度空间” 427

28.8 “文化空间”与市场制度演进逻辑 430

28.9 “政府内生市场”命题 436

28.10 政府因素与儒家伦理的市场联系 443

28.11 儒家伦理的市场经济含义 449

28.12 官僚制与“市场制度选择难题” 453

28.13 市场制度演进的“儒家伦理悖论” 459

28.14 儒家经济伦理的比较优势 467

第29章 中国货币金融运行的特殊机理：本土文献的尝试 472

29.1 “家庭内竞争”与货币内生机制 472

29.2 “国家低负债之谜” 478

29.3 货币化假说与货币需求函数的“制度表述” 480

29.4 利率的博弈均衡性质与银行利差的制度含义 491

29.5 中央银行行为的“弱独立性假说” 496

第30章 经济赶超、国有化与金融制度选择 503

30.1 金融制度结构的“宏观线索”与“微观细节” 503

30.2 “政府主导型”金融体系：“制度遗产”还是制度反应？ 504

30.3 “赶超战略”：别无他选的选择 506

30.4 “国有化”的逻辑 509

30.5 国有企业制度：监督成本最低的制度安排 510

30.6 国有金融制度的内生逻辑 511

30.7 “放权让利”改革中的企业、财政与银行 512

30.8 “量身定做”的国有银行体系 514

30.9 竞争约束、交易成本约束与中国的金融制度选择 516

30.10 国有银行的“后发优势” 520

30.11 关于“最优金融结构” 522

30.12 不妨立足中国本土提个“好问题” 525

第31章 金融支持结构与中国资本市场的性质 527

31.1 资本市场的“宏观责任” 527

31.2 特殊的金融支持结构 529

31.3 证券性金融支持合约 531

31.4 “双重股权结构” 533

31.5 “托宾之谜” 537

31.6 正确看待资本市场的性质与作用 538

第32章 风险承诺、金融市场化与金融控制 542

32.1 风险承诺与金融体系的“中国面目” 542

32.2 “金融合约”及其制度博弈 543

32.3 两种信贷扩张边界 544

32.4 国有银行的“双重效用函数” 545

32.5 “金融合约”拆分与国有银行的“有控制市场化” 546

32.6 外部压力与“无效改革” 549

32.7 国有银行的“有限市场化” 550

32.8 “上市改革”的背后 552

32.9 “市场化悖论”：宏观责任与微观效率的微妙平衡 553

32.10 “失败且有效”的金融体系 554

32.11 金融补贴、“双金融缺口”与国有银行的比较优势 556

32.12 “超常规”金融增长 559

32.13 低利率并非等于“金融抑制” 561

第33章 内生货币化及其效应 564

33.1 货币化的“最优边界” 564

33.2 政府补贴与货币化 566

33.3 内生货币扩张及其制度均衡 568

33.4 “了解之同情” 570

第34章 国家声誉、居民储蓄与国有银行的资本结构 577

34.1 资本结构“无关性命题” 577

34.2 国家与居民的“金融联盟” 578

34.3 国家声誉与核心存款 580

34.4 居民储蓄存款不仅仅是“债权” 583

34.5 银行体系的“中国面目”就一定落后吗？ 587

第35章 稳定性溢价、资产扩张与国有银行的盈利机制 589

35.1 “稳定性溢价”与“红利扣留” 589

35.2 国有银行“高盈利之谜” 591

35.3 资产扩张与短期分红 593

35.4 银行价值的时间偏好 594

第36章 国家融资、信贷剩余转移与国有银行不良资产 597

36.1 国有银行不良资产：两种哲学观 597

36.2 国有企业资本结构与不良资产的生成机制 599

36.3 “国家融资”视角 601

36.4 “双重债务性融资”与“金融支持均衡” 605

36.5 “政治控制型”银行供给与“双交点”命题 611

36.6 双重“软预算约束”与不良资产的性质 613

36.7 金融资源跨时配置的必要成本 616

参考文献 619

索引 675