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总序 1

前言 1

第一编 金融工程基础工具 1

1 远期、期货价格的性质 3

1.1 基本概念 3

1.2 远期合约价格的性质 8

1.3 期货价格与远期价格 11

1.4 股票指数期货 12

1.5 货币的远期和期货 13

1.6 商品期货 15

1.7 利率期货 20

本章小结 23

问题与习题 23

2.1 基本概念 25

2 期权价格的性质 25

2.2 期权价格的影响因素 29

2.3 期权价格的性质 31

2.4 期权组合与损益分析 36

本章小结 45

问题与习题 45

3 互换与互换期权价格的性质 47

3.1 基本概念 47

3.2 互换的简单应用 51

3.3 互换价值 56

3.4 其他互换 63

本章小结 65

问题与习题 65

4 固定收益证券价格性质 67

4.1 基本概念 67

4.2 固定收益证券价格影响因素分析 73

4.3 估价固定收益证券 79

4.4 测量利率风险 81

4.5 抵押（资产）支持证券分析 86

本章小结 92

问题与习题 93

第二编 衍生证券的估价 93

5 资产价格行为模型 97

5.1 基本概念 97

5.2 基础资产价格模型 106

5.3 多因素模型 117

本章小结 121

问题与习题 122

6 衍生证券定价理论 123

6.1 衍生证券估价的一般理论 123

6.2 股票衍生产品的定价 127

6.3 Black-Scholes偏微分方程 132

6.4 利率衍生证券定价模型 136

6.5 Black-Scholes-Merton多因素扩散模型 139

本章小结 141

问题与习题 141

7 常见衍生产品的估价 144

7.1 基本概念 144

7.2 美式衍生证券的估价 150

7.3 奇异期权的估价 156

7.4 固定收益产品的估价 160

本章小结 165

问题与习题 165

8 多因素模型及其应用 171

8.1 记账（标价）单位 171

8.2 本币和外币作为记账单位 175

8.3 远期测度 181

8.4 二因素扩散模型的应用 183

本章小结 186

问题与习题 187

第三编 估价的数值方法 187

9 数值分析原理 191

9.1 数值计算误差的来源 191

9.2 误差和算法不稳定性 199

9.3 函数近似与插值 202

9.4 迭代法 205

本章小结 206

问题与习题 206

10.1 二叉树方法的应用基础 208

10 二叉树模型 208

10.2 应用二叉树方法估价欧式和美式期权 211

10.3 应用二叉树方法估价奇异期权 216

10.4 二叉树模型的应用 219

本章小结 223

问题与习题 224

11 蒙特卡罗模拟 235

11.1 蒙特卡罗模拟基本原理 235

11.2 模拟随机变量 238

11.3 重复次数的选择 242

11.4 方差减少技术 244

11.5 准蒙特卡罗模拟 251

11.6 估价衍生证券——蒙特卡罗模拟的应用 253

本章小结 265

问题与习题 266

12.1 偏微分方程引言和分类 299

12 偏微分方程与有限差分方法 299

12.2 有限差分方法数值解 300

12.3 显性和隐性有限差分方法 302

12.4 有限差分方法估价欧式期权 305

12.5 有限差分方法估价奇异期权和美式期权 312

本章小结 317

问题与习题 317

第四编 金融工程应用13 金融产品创新技术 329

13.1 金融创新的需求 329

13.2 30年来的创新产品 334

13.3 金融产品创新与设计方法 338

13.4 复合金融工具创新 344

本章小结 346

问题与习题 346

14.1 套期保值原理 347

14 套期保值与套利交易策略 347

14.2 应用远期（期货）、期权与互换进行套期保值 349

14.3 套利交易策略 365

14.4 其他交易策略 368

本章小结 375

问题与习题 375

15 风险价值与风险管理 377

15.1 风险、风险价值与风险度量 377

15.2 风险价值模型 385

15.3 波动率与相关性估计和预测 391

15.4 VaR工具与资产管理 397

15.5 套期保值与风险管理 405

本章小结 406

问题与习题 407

参考文献 409