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第一章 证券投资工具 1

第一节 证券总论 1

一、证券的定义 1

二、证券的分类 1

三、证券的性质与特征 3

第二节 债券 5

一、债券的定义 5

二、债券的类型 5

三、债券的特征 10

四、债券的功能 10

一、股票的定义 11

第三节 股票 11

二、股票的类型 12

三、股票的特征 16

四、股票的功能 17

五、股票与债券的比较 18

第四节 基金券 19

一、基金券的定义 19

二、基金的类型 20

三、基金的特点 22

四、基金的功能 23

第五节 其他证券投资工具 24

一、期货合约 24

二、期权合约 28

三、可转换证券 31

四、认股权证 33

五、存托凭证 35

六、备兑凭证 38

本章小结 40

复习思考题 41

第二章 基础证券价格理论 43

第一节 债券估价理论 43

一、债券理论价格确定的依据 43

二、债券理论价格评估模型 45

三、债券价格波动的特点及影响因素 50

一、股票价格决定的复杂性及特殊性 57

第二节 股票价格评估模型 57

二、股票贴现评估法 58

三、市盈率评估法 75

第三节 基金价格决定 84

一、基金价格决定的基础 84

二、基金发行价与交易价 85

三、基金价格形成机理 85

本章小结 86

复习思考题 87

第三章 衍生证券定价理论 88

第一节 可转换证券的定价原理 88

一、可转换证券的理论价（内在价值） 88

二、可转换证券的理论转换价值 89

三、可转换证券的市场价格 90

一、优先认股权的价格决定 91

第二节 优先认股权及认股权证的定价模式 91

二、认股权证的理论价格 93

第三节 期货定价原理 96

一、期货价格的含义及影响因素 96

二、期货定价模型 99

三、期货定价理论的应用 105

第四节 期权定价模型 115

一、金融期权价格构成及影响因素 115

二、期权定价模型 120

本章小结 135

复习思考题 136

一、证券组合的含义 137

第四章 证券投资组合理论 137

第一节 证券投资组合的基本概念 137

二、基本概念 138

第二节 风险资产的投资组合及风险资产与无风险资产的组合 143

一、组合证券投资的收益与风险的关系 144

二、有效投资组合 150

三、引入无风险资产时的投资组合 159

第三节 资本资产定价模型 165

一、CAPM模型的假定条件 166

二、CAPM模型的基本内容 167

第四节 套利定价定理 179

二、单因子套利定价模型 180

一、套利和市场均衡 180

三、多因子套利定价模型 185

四、套利定价模型的检验 189

五、套利定价模型APT和资本资产定价模型CAPM的比较 190

第五节 指数模型 193

一、假定条件 193

二、单指数模型 194

三、多指数模型 198

本章小结 201

复习思考题 202

第一节 有效市场理论 204

一、有效市场论假设条件 204

第五章 其他证券投资理论 204

二、有效市场理论的内容 205

三、对有效市场理论的评价 207

第三节 随机漫步理论 208

一、随机漫步理论的内容 208

二、对随机漫步理论的评价 209

第三节 道氏理论 210

一、道氏理论的基本内容 210

二、对道氏理论的评价 216

第四节 亚当理论 216

第五节 相反理论 218

第六节 长期好友理论 221

本章小结 222

复习思考题 223

第六章 证券投资收益与风险分析 224

第一节 证券投资收益分析 224

一、证券投资收益的特征 224

二、证券投资收益的构成 225

第二节 债券收益分析 228

一、债券收益的性质特点及构成 228

二、债券收益率的计算 229

三、债券收益率变化的影响因素 235

四、利率期限结构、平均期限与债券收益率关系 237

第三节 股票收益分析 243

一、股票收益构成分析 243

二、股票收益率的计算 245

三、影响股票收益率的因素 248

第四节 投资基金收益分析 250

一、投资基金收益的性质及特点 250

二、投资基金收益率的计算 251

第五节 证券投资风险分析 253

一、证券投资风险的性质与特点 253

二、证券投资风险的类型 254

三、风险的定量分析 262

四、证券投资风险的防范 265

第六节 收益与风险的关系 267

本章小结 268

复习思考题 270

一、宏观经济指标变化对股市的影响 271

第七章 证券投资基本分析 271

第一节 宏观经济指标与经济政策对证券价格的影响 271

二、宏观经济政策对股市的影响 277

三、股市对经济形势与经济政策的反应——超前、滞后、无相关 281

第二节 行业地位及行业变化状况对证券价格的影响 283

一、行业地位对股票价格的影响 283

二、按行业周期波动特点选择股票 284

三、行业生命周期对股票价格的影响 285

第三节 企业业绩与成长性综合分析 287

一、考察企业业绩基本方法 287

二、考察企业成长性基本方法 290

一、行业特征——企业业绩成长性的第一要素 292

第四节 企业业绩成长性的影响因素分析 292

二、竞争地位——企业业绩成长性的决定因素 294

三、经营效率——企业业绩成长性的关键因素 297

四、资本安全——企业业绩与成长性的重要保障 299

本章小结 302

复习思考题 303

第八章 证券投资技术分析 305

第一节 波浪分析 306

一、波浪形态分析 306

二、波浪移动幅度分析 314

三、波浪测市的意义及应注意的问题 316

第二节 趋势分析 316

一、股价趋势的确认 317

二、股价趋势的加速、减缓及逆转 319

三、趋势分析的意义 321

第三节 形态分析 322

一、K线组合分析 323

二、整理形态的特点及类型 328

三、反转形态的特点及类型 331

四、形态分析应注意的问题 337

第四节 技术指标分析 338

一、周期震荡类指标 339

二、多空力量对比类指标 342

三、波动趋势类指标 347

四、量价关系类指标 352

五、涨跌比率类指标 356

第五节 量价分析 358

一、量价配合的两种状况及其对走势的影响 358

二、量价背离的两种情况及其对走势的影响 359

三、观察量价变化的若干法则 360

本章小结 362

复习思考题 363

第九章 证券投资运作 364

第一节 证券投资运作前的准备 364

一、掌握基本的证券投资常识与规则 364

二、确立良好的投资心态 365

一、证券现货交易程序 366

第二节 证券投资运作程序 366

三、了解自己了解市场 366

二、证券期货交易程序 371

三、证券期权交易程序 378

第三节 证券投资策略与技巧 381

一、证券现货交易策略与技巧 381

二、证券期货交易策略 387

三、证券期权交易策略 398

本章小结 402

复习思考题 403

第十章 证券投资管理 404

第一节 证券投资决策管理 404

一、证券投资决策管理的意义 404

二、证券投资决策的程序管理 405

三、证券投资决策管理应考虑的因素 408

四、建立一个健全的决策管理体制 413

第二节 证券投资组合管理 413

一、证券投资组合管理作用及分类 413

二、证券投资组合管理步骤 416

第三节 证券投资风险管理 426

一、证券投资风险管理的意义及基本要求 426

二、证券投资风险管理的程序 429

三、证券投资风险管理策略的选择 433

本章小结 436

复习思考题 437

参考书目 439