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第1章　财务管理基础　 1

1.1　财务管理概述　 2

1.1.1 财务管理的定义　 2

1.1.2　财务管理的产生与发展　 2

1.1.3　财务管理的基本理念　 5

1.1.4　财务经理在财务管理中的地位　 6

1.2　企业的财务活动与财务关系　 6

1.2.1 企业财务活动　 7

1.2.2　企业财务关系　 8

1.3.1 投资决策　 10

1.3　财务管理活动　 10

1.3.2　融资决策　 12

1.3.3　股利决策　 13

1.4　财务管理目标　 14

1.4.1 明确财务管理目标的必要性　 14

1.4.2　财务管理目标的内容　 15

1.4.3　企业价值最大化目标的意义　 17

1.5　财务管理环境　 18

1.5.1　财务管理环境概述　 19

1.5.2 了解财务管理环境的意义　 24

思考题　 25

第2章　财务报表分析　 27

2.1　资产负债表　 28

2.2　损益表　 31

2.2.1　损益表概述　 31

2.2.2 损益表的作用　 33

2.2.3　损益表的形式　 34

2.3　现金流量表　 35

2.3.1 现金流量表概述　 35

2.2.4　损益表附注　 35

2.3.2　现金流量表的编制方法　 36

2.3.3　现金流量表的内容　 36

2.3.4 现金流量表的作用　 39

2.3.5　现金流量表的分析要点　 40

2.4　财务报表分析　 42

2.4.1　财务报表分析的概念　 42

2.4.2　财务报表分析的目的　 43

2.4.3 财务报表分析的原则　 43

2.4.4 财务报表分析的基本程序　 44

2.4.5　财务报表分析的方法　 44

2.4.6　财务报表分析应注意的问题　 57

思考题　 65

第3章　财务管理观念　 67

3.1　货币时间价值　 68

3.1.1 货币时间价值概述　 68

3.1.2 货币时间价值的意义　 68

3.1.3 货币时间价值的表现形式　 69

3.1.4 货币时间价值的成因　 69

3.1.5 货币时间价值的计算　 70

3.2.1 风险的含义　 79

3.2　风险与收益　 79

3.2.2 风险与不确定性　 80

3.2.3　风险的分类　 80

3.2.4 风险产生的原因　 81

3.2.5 风险收益的含义　 81

3.2.6　风险的衡量　 81

3.3　利率与通货膨胀　 85

3.3.1 利率　 85

3.3.2 通货膨胀　 88

3.4.2　现金流量的构成及估算方法　 90

3.4.1 现金流量的概念和假设　 90

3.4　现金流量　 90

3.4.3　现金流量评价的意义　 94

3.4.4 确定现金流量应注意的问题　 95

思考题　 96

第4章　短期资金筹集　 99

4.1 商业信用　 100

4.1.1 应付账款　 100

4.1.2 应付票据　 102

4.1.3 预收账款　 102

4.1.4 商业信用的利弊分析　 103

4.2　短期借款　 104

4.2.1 短期借款的分类　 104

4.2.2 短期借款的取得　 104

4.2.3 短期借款的信用条件　 104

4.2.4 短期借款利率及其支付方法　 106

4.2.5 短期借款的筹资特点　 107

4.3　其他短期资金　 107

思考题　 109

第5章　长期债务筹资　 111

5.1.2　取得长期借款的条件　 112

5.1.1 长期借款的种类　 112

5.1　长期借款　 112

5.1.3　长期借款的偿还方式　 113

5.1.4 长期借款的保护性条款　 113

5.1.5 长期借款的成本　 114

5.1.6 长期借款的特点　 114

5.2　债券筹资　 115

5.2.1 债券的种类　 115

5.2.2　发行债券的资格与条件　 116

5.2.3　发行债券的程序　 116

5.2.4 债券的发行价格　 117

5.2.5 债券的信用等级　 118

5.2.6　可转换债券筹资　 119

5.2.7 债券筹资的特点　 123

思考题　 126

第6章　股权筹资　 127

6.1　吸收直接投资　 128

6.2　普通股筹资　 129

6.2.1 普通股的概念和种类　 129

6.2.2　普通股融资的优缺点　 132

6.3.1 股票发行　 133

6.3　股票的发行和上市　 133

6.3.2 股票上市　 139

6.4　优先股筹资　 140

6.4.1 优先股的主要特点　 141

6.4.2 优先股的分类　 141

6.4.3　优先股融资的利弊　 142

6.5　留存收益筹资　 142

思考题　 145

第7章　资本成本与资本结构　 147

7.1.1 资本成本概述　 148

7.1　资本成本　 148

7.1.2　个别资本成本　 149

7.1.3　综合资本成本　 154

7.1.4　边际资本成本　 155

7.2　企业杠杆　 158

7.2.1 杠杆原理　 158

7.2.2　经营杠杆和经营风险　 158

7.2.3　财务杠杆与财务风险　 160

7.3　资本结构　 161

7.3.1 影响资本结构的因素　 161

7.2.4 复合杠杆与复合风险　 161

7.3.2　资本结构理论　 162

7.3.3 最佳资本结构的确定　 163

思考题　 167

第8章　项目投资决策　 169

8.1　现金流量　 170

8.1.1 现金流量的概念　 170

8.1.2　现金流量的估计　 171

8.2　项目投资决策方法　 172

8.2.1 非贴现法　 172

8.2.2 贴现法　 175

8.3　投资的敏感性分析　 180

8.3.1　敏感性分析的定义　 180

8.3.2　敏感性分析的步骤　 180

8.3.3　敏感性分析的分类　 181

8.3.4　敏感性分析的具体应用　 182

思考题　 185

第9章　证券投资的估价　 187

9.1　债券的估价　 188

9.1.1 债券的概念　 188

9.1.3　债券的估价方法　 189

9.1.2　债券的种类和我国债券发行的特点　 189

9.1.4 流通债券的价值估计　 192

9.2　股票的估价　 192

9.2.1 股票估价的基本模型——股利贴现模型　 192

9.2.2　市盈率模型　 195

9.2.3　市净率模型　 195

9.3　证券投资基金的价值分析　 196

9.3.1 证券投资基金概述　 196

9.3.2　证券投资基金的类型和投资目的　 197

9.3.3　证券投资基金的估价　 198

思考题　 200

第10章　投资风险管理　 201

10.1　风险分析与统计　 202

10.1.1　项目风险评价　 202

10.1.2　项目风险分析方法　 203

10.2　投资组合与风险分散　 206

10.2.1 证券组合的预期报酬率和标准差　 206

10.2.2　投资组合的风险计量　 207

10.2.3 系统风险和特殊风险的分散　 209

10.2.4　资本资产定价模型　 210

思考题　 216

第11章　财务战略　 217

11.1　财务战略概述　 218

11.1.1 财务战略的定义　 218

11.1.2 财务战略的基本要素　 218

11.1.3　财务战略的特性　 219

11.1.4 财务战略的分类　 220

11.2　财务战略的内容　 221

11.2.1 筹资战略　 222

11.2.2　投资战略　 223

11.2.3 收益分配战略　 226

11.3　财务战略的制定、实施与评价　 229

11.3.1 财务战略制定的流程　 229

11.3.2　财务战略实施　 230

11.3.3 财务战略评价　 231

思考题　 232

第12章　财务规划　 233

12.1.1 利润、目标利润与利润规划　 234

12.1.2 本量利的相互关系　 234

12.1　利润规划　 234

12.1.3　盈亏平衡分析　 240

12.1.4 各因素变动分析　 241

12.2　全面预算体系　 243

12.2.1 全面预算体系的编制　 243

12.2.2 全面预算的作用　 252

12.2.3　预算监控系统　 253

12.2.4 企业在实施预算管理时应注意的问题　 254

12.3 电子商务与现金流规划　 255

思考题　 259

第13章　流动资产管理　 261

13.1　现金管理　 262

13.1.1 现金的概念　 262

13.1.2 企业现金管理的目标　 262

13.1.3　现金管理的内容　 262

13.2　应收账款管理　 268

13.2.1 应收账款的成本　 268

13.2.2　应收账款的政策　 269

13.2.3　应收账款的日常控制　 271

13.2.4 应收账款的日常管理　 273

13.3.1 存货含义及其分类　 274

13.3　存货管理　 274

13.3.2　存货管理的要求　 275

13.3.3　存货经济订购批量管理　 276

13.3.4　存货日常管理　 279

思考题　 283

第14章　长期资产管理　 285

14.1 固定资产管理　 286

14.1.1 固定资产归口分级管理　 286

14.1.2 固定资产管理的基础工作　 286

14.1.3 固定资产报废与清理管理　 287

14.1.4 设备管理和维修　 288

14.1.5 固定资产的更新决策　 290

14.2　无形资产管理　 292

14.2.1 无形资产在现代企业中的地位　 292

14.2.2 无形资产的投资管理　 293

14.2.3 无形资产的日常控制　 296

14.3　长期投资管理　 297

14.3.1　长期投资的基本概念　 297

14.3.2　长期投资的管理要求　 298

14.3.3　长期投资的原则　 298

思考题　 300

第15章　业绩管理　 301

15.1 责任中心　 302

15.1.1 成本中心　 302

15.1.2 利润中心　 303

15.1.3　投资中心　 304

15.2　绩效考核与评价　 304

15.2.1 责任预算　 305

15.2.2 考核指标　 305

15.2.3 内部转移价格　 310

15.3.1 企业价值　 311

15.3　EVA与企业价值　 311

15.3.2 基于EVA的企业价值评价方法　 312

15.3.3 基于EVA的企业价值评价应用　 315

思考题　 317

第16章　股利管理　 319

16.1　股利种类　 320

16.1.1 股利分配的项目　 320

16.1.2　股利支付的方式　 320

16.1.3　股利分配的顺序　 321

16.2　股利支付的程序　 321

16.3.1 股利分配理论　 322

16.3　股利理论　 322

16.3.2　股利分配政策　 324

16.4　股票股利与股价　 326

16.4.1 股票股利　 326

16.4.2　股票股利对股价的影响　 327

思考题　 329

第17章　财务控制　 331

17.1.2　财务控制的内容　 332

17.1.3　财务控制的基本程序　 332

17.1.1 财务控制的概念　 332

17.1　财务控制概述　 332

17.1.4　财务控制的分类　 333

17.1.5　财务控制的基本方法　 335

17.2　销售与收款控制　 336

17.2.1 制定客观合理的销售计划　 336

17.2.2　加强信用管理，防止坏账的发生　 336

17.2.3 实施销售收入与实物控制　 336

17.3.1 成本控制的意义　 337

17.3　成本控制　 337

17.2.4 实施应收账款管理控制　 337

17.2.5 对销售部门进行绩效考核与评价　 337

17.3.2　成本控制的原则　 338

17.3.3　采购成本控制　 339

17.3.4　生产成本控制　 341

17.4　现金流量控制　 346

17.4.1　现金流量控制概述　 346

17.4.2　定期报表控制法　 347

思考题　 350

第18章　财务困境与企业重整　 351

18.1.2 财务困境发生的原因　 352

18.1　财务困境　 352

18.1.1 财务困境的定义　 352

18.1.3 财务困境的预警方法　 353

18.1.4　财务困境的对策　 354

18.2　企业重整　 354

18.2.1 企业重整的基本目的　 354

18.2.2 企业重整的一般程序　 355

18.2.3　企业重整计划　 356

18.3　企业自愿清算和破产　 357

18.3.1 自愿清算　 357

18.3.2　企业破产　 358

思考题　 362

第19章　兼并与收购　 363

19.1　兼并与收购概述　 364

19.1.1　兼并与收购的定义　 364

19.1.2 兼并与收购的异同　 364

19.1.3　并购的类型　 365

19.2　并购的协同效益　 367

19.2.1 协同效益　 367

19.2.3　财务协同　 368

19.2.2 经营协同　 368

19.3　并购的企业价值　 369

19.3.1　并购目标企业的价值评估　 369

19.3.2　并购后企业价值　 370

19.4　并购的防御策略　 372

19.4.1 反收购的经济手段　 372

19.4.2　反收购的法律手段　 374

19.4.3　并购的风险　 374

思考题　 377

第20章　跨国公司财务　 379

20.1.1 跨国公司概述　 380

20.1　跨国公司财务管理概述　 380

20.1.2　跨国公司财务管理概述　 382

20.2　跨国投资与跨国筹资　 384

20.2.1 跨国投资的作用　 384

20.2.2　跨国投资的方式　 385

20.2.3　跨国投资决策　 385

20.2.4　跨国投资风险分析　 386

20.2.5 跨国投资可行性分析　 387

20.2.6　跨国筹资　 388

20.3.1 外汇及外汇汇率　 390

20.3　外汇风险管理　 390

20.3.2 外汇风险　 391

20.3.3　外汇风险的规避方法　 392

20.3.4 外汇风险管理决策程序　 394

思考题　 397

附录 399

附表1 复利终值系数表　 399

附表2　复利现值系数表　 400

附表3　年金终值系数表　 401

附表4　年金现值系数表　 402

参考文献　 403