资产误定价问题的理论研究和实证分析PDF电子书下载

第一章 文献综述 1

第一节 有效市场理论 3

一、有效市场理论概述 3

二、有效市场理论存在的问题 5

三、有效市场理论的异象 11

第二节 资本资产定价模型 19

一、资本资产定价模型的评述 20

二、资本资产定价模型的拓展研究 22

三、资本资产定价模型实证研究存在的问题 25

第三节 行为金融学 26

第四节 基于投资者心理的资产价格行为 30

一、背离完全理性的现象 30

二、基于投资者心理的价格行为理论 33

第五节 基于非对称信息的资产定价模型 36

一、非对称信息的含义 36

二、理性预期均衡和贝叶斯纳什均衡 37

三、非对称信息条件下的资产定价模型 38

第六节 小结和研究的主要问题 39

第二章 研究的意义、分析框架和研究方法 42

第一节 研究的意义 42

一、研究的理论意义 42

二、中国市场的现实特点 43

三、研究的现实意义 49

第二节 研究框架和研究方法 50

一、创新之处 53

第三节 本书的创新点和需要进一步研究的问题 53

二、需要进一步研究的问题 55

第三章 基于对称信息和完全理性的资产定价模型 56

第一节 基于股利随机游走的资产定价模型 56

第二节 基于股利均值回归的资产定价模型 61

第三节 基于变系数的资产定价模型 65

第四章 静态信息和动态信息的贝叶斯学习 70

第一节 静态信息的贝叶斯学习 70

一、单一静态信息的贝叶斯学习 71

二、多条静态信息的贝叶斯学习 73

一、单一信息集的充分统计量 76

第二节 充分统计量 76

二、两类不同信息的充分统计量 79

第三节 动态信息的贝叶斯学习 82

一、单维动态信息贝叶斯学习 82

二、多维动态信息贝叶斯学习 84

第四节 多维信息的条件高斯过程 87

第五章 基于静态信息的误定价理论模型 90

一、模型一 基于过度自信的误定价模型 91

第一节 基于认知偏差的误定价模型 91

二、模型二 基于保守性偏差的误定价模型 95

三、模型三 基于代表性偏差的误定价模型 97

第二节 模型四 基于非对称信息的误定价模型 98

第三节 基于多种风险资产的误定价模型 102

第四节 横截面收益率的解释 104

第五节 收益率时间序列的解释 105

第一节 基于对称信息和完全理性的基准定价模型 107

第六章 基于动态信息的误定价理论模型 107

第二节 模型五 基于动态私有信息的误定价模型 112

第三节 模型六 基于私有信息引起的非对称信息的误定价模型 116

第四节 基于代表性偏差和动态信息的误定价模型 122

一、模型七 基于代表性偏差和动态信息的误定价模型Ⅰ 122

二、模型八 基于代表性偏差和动态信息的误定价模型Ⅱ 124

第七章 关于误定价的实证研究 127

第一节 误定价理论的实证方法 127

第二节 基于反转策略盈利的误定价理论的检验 128

一、待检验假设的提出 129

二、样本数据选择 130

三、实证方法设计 131

四、全部样本的实证结果分析 132

五、分组样本的实证研究结果 134

六、实证结果的进一步分析 158

参考文献 163

后记 188