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入门篇 1

第1章 期货产生于诉求 1

1.1 农民和商人的诉求 2

1.1.1 要约 2

1.1.2 违约 3

1.1.3 立约 3

1.2 组织结构 4

1.2.1 交易所 5

1.2.2 经纪公司 5

1.3 交易前的准备 6

1.3.1 理论基础 7

1.3.2 自身定位 7

1.3.3 资金准备 8

1.3.4 交易理念 8

1.3.5 交易目的 9

1.4 世界各交易所概况 9

1.4.1 大连商品交易所 10

1.4.2 郑州商品交易所 10

1.4.3 上海期货交易所 11

1.4.4 中国金融期货交易所 11

1.4.5 美国芝加哥期货交易所 12

1.4.6 马来西亚衍生品交易所 12

1.4.7 纽约期货交易所 13

1.4.8 伦敦金属交易所 13

1.4.9 东京商品交易所 13

1.4.10 纽约商业交易所 14

第2章 必须了解的期货属性 15

2.1 期货市场的作用 16

2.1.1 转嫁风险 17

2.1.2 价格发现 17

2.1.3 减缓价格大幅波动 18

2.1.4 给你一个决策的理由 19

2.2 没有也可以卖——与现货交易不同 20

2.2.1 现货中的先卖后买 20

2.2.2 期货中的先卖后买 21

2.2.3 交割焦虑 22

2.2.4 一笔期货交易的完整过程 23

2.3 交易不用交全款——保证金制度 25

2.3.1 保证金交易产生杠杆效应 26

2.3.2 国际市场中保证金规定 27

2.3.3 国内期货市场保证金规定 27

2.4 标准化合约 30

2.5 杠杆效应 34

2.5.1 最低资金使用量 34

2.5.2 轻仓交易 35

2.5.3 极端情况就在身边 36

2.5.4 不要被杠杆诱惑 37

2.6 当日无负债结算制度 37

2.7 信息披露制度 38

2.8 你要了解的期货术语 40

第3章 新手上路 42

3.1 开立账户 43

3.1.1 开立商品期货账户 43

3.1.2 开立金融期货账户 44

3.1.3 选择什么样的经纪公司 45

3.3 交易流程 46

3.3.1 入金 46

3.3.2 下单 47

3.3.3 结算 49

3.3.4 交割 53

3.3.5 强行平仓 60

3.4 软件的使用 61

3.4.1 软件下载 62

3.4.2 文华财经系列软件主界面 64

3.4.3 工具栏功能详解 67

3.4.4 右键菜单功能详解 70

3.4.5 快捷功能键 72

第4章 期货的基本面分析 74

4.1 基本面分析的核心：供求分析 75

4.1.1 期货价格的特点与构成 75

4.1.2 三种理论 79

4.2 期货价格的影响因素与经济指标 81

4.2.1 期货价格的影响因素 81

4.2.2 影响期货价格的宏观经济指标 86

4.3 糖的基本资料 90

4.3.1 哪些植物可以产糖 90

4.3.2 糖产品分类 91

4.3.3 各国食糖消费量 92

4.3.4 主要食糖进出口国 93

4.3.5 我国食糖主产地 94

4.3.6 我国食糖饮食习惯 96

4.4 糖基本面分析之供求关系 97

4.4.1 我国食糖供需数据 98

4.4.2 我国食糖产量数据 98

4.4.3 我国食糖原料与产品价格数据 99

4.4.4 全球食糖供求数据 100

4.5 糖基本面分析之价差结构 101

4.5.1 我国与美国食糖价格走势对比 101

4.5.2 我国食糖基差数据 102

4.6 糖基本面分析之利润 104

第5章 套利交易 107

5.1 跨交易所套利 108

5.1.1 杨先生的套利 108

5.1.2 跨交易所套利中存在的问题 109

5.1.3 在国内无法实现 110

5.2 跨品种套利 111

5.2.1 豆类三兄弟的理论价格套利 111

5.2.2 计算乖离数据 112

5.2.3 黄金和原油的套利案例 113

5.2.4 黄金和原油的套利交易过程 117

5.2.5 豆油与棕榈油的价差数据 119

5.3 跨合约套利 120

5.3.1 跨合约套利的理论推导 120

5.3.2 跨合约套利的交易示例 121

5.3.3 跨合约套利需要注意的问题 121

5.4 无风险套利 122

5.4.1 橱窗里的荷兰赌徒 122

5.4.2 股指期货的无风险套利机会 123

5.4.3 股指期货无风险套利简例 124

第6章 套期保值的方法 126

6.1 达成诉求的交易——套期保值的简单方法 127

6.1.1 欲卖者王小二的套期保值 127

6.1.2 欲买者李小三的套期保值 129

6.1.3 找到套保价位那么容易吗 131

6.2 基差 132

6.2.1 理论基差计算方法 132

6.2.2 谁在影响基差 133

6.2.3 基差的根本是供需关系 134

6.3 基差在套期保值中的应用 135

6.3.1 基差变大对欲卖者在套期保值交易中的影响 135

6.3.2 基差变小对欲卖者在套期保值交易中的影响 136

6.3.3 基差对欲买者在套期保值中的影响 137

6.4 套期保值的基本原则 139

6.4.1 以达成诉求的目的来做交易 139

6.4.2 滨中泰男的战争 140

6.4.3 套期保值中需要注意的问题 141

6.5 这全在于你怎么看待它 142

第7章 经典技术分析 144

7.1 技术分析的三大假设 145

7.1.1 技术分析相信历史会重演 145

7.1.2 技术分析相信价格会包容一切 146

7.1.3 价格运行以趋势方式演变 146

7.2 蜡烛图 147

7.2.1 蜡烛图的反转形态 147

7.2.2 蜡烛图的持续形态 151

7.2.3 蜡烛图的优缺点 153

7.3 道氏理论 154

7.3.1 在市场中形成的价格包容并消化一切因素 154

7.3.2 市场具有三种趋势 154

7.3.3 主要趋势有三个阶段的演化 155

7.3.4 各种平均价格必须互相验证 155

7.3.5 交易量必须验证趋势 156

7.3.6 趋势一旦形成不会轻易发生改变 156

7.4 价格形态 156

7.4.1 反转价格形态 156

7.4.2 持续价格形态 160

7.4.3 价格形态的转换 165

7.5 移动平均线 167

7.5.1 K线与单根均线的配合 168

7.5.2 双线相交法 169

7.5.3 长短期均线区间法 169

7.5.4 多头排列、空头排列 170

7.5.5 生命线法 170

7.5.6 葛兰威尔均线八法则 171

7.6 摆动指标 172

7.6.1 有边界的摆动指标 173

7.6.2 没有边界的摆动指标 174

7.6.3 摆动指标所处的地位 174

7.7 艾略特波浪理论 175

7.7.1 基本概念 176

7.7.2 各浪的特点 180

7.7.3 推进浪的变化 182

7.7.4 调整浪的变化 185

7.7.5 各浪之间的数学关系 189

7.8 量价关系 190

7.8.1 关于持仓量 190

7.8.2 交易量与持仓量的关系 191

7.8.3 交易量分析 192

7.8.4 持仓量分析 192

7.8.5 量能分析的基本规则 193

操作实务篇 195

第8章 股指期货操作实务 195

8.1 股指期货市场 196

8.1.1 股指期货中的股票指数 196

8.1.2 股票市场系统风险 197

8.1.3 股指期货与股票的区别 198

8.2 我国股指期货合约解读 199

8.2.1 沪深300股指期货标准化合约 199

8.2.2 沪深300股指期货合约详解 199

8.3 股指期货的套期保值 203

8.3.1 β系数 204

8.3.2 股指期货的卖出套期保值 205

8.3.3 股指期货买入套期保值 206

8.4 股指期货的套利交易 208

8.4.1 股指期货合约的理论价格 209

8.4.2 股指期货套利操作 210

8.4.3 股指期货的跨期套利 214

第9章 利率期货操作实务 218

9.1 利率期货的由来与我国的国债市场 219

9.1.1 利率期货的由来 219

9.1.2 我国的债券市场 220

9.1.3 我国的国债市场 222

9.2 我国利率期货合约 223

9.2.1 五年期国债期货合约 224

9.2.2 十年期国债期货合约 225

9.3 影响利率期货价格的因素 226

9.3.1 政策因素 226

9.3.2 经济因素 227

9.3.3 全球主要经济体利率水平 228

9.3.4 其他因素 228

9.4 国债期货的套期保值策略 228

9.4.1 卖出套期保值策略 229

9.4.2 买入套期保值策略 230

9.5 国债期货的投资组合策略 231

9.5.1 改变投资组合的到期时间 231

9.5.2 浮动利率贷款与固定利率贷款间的转换 232

9.5.3 免疫策略 232

第10章 期权操作实务 234

10.1 什么是期权 235

10.1.1 构成要素 235

10.1.2 期权的分类 236

10.1.3 期权合约 237

10.1.4 时间价值 243

10.2 期权交易的基本策略 244

10.2.1 买入看涨期权 244

10.2.2 卖出看涨期权 248

10.2.3 买入看跌期权 251

10.2.4 卖出看跌期权 254

10.3 组合期权套利交易 256

10.3.1 垂直价差期权 256

10.3.2 水平价差正向差期组合 260

10.3.3 对角价差期权 261

10.3.4 跨式期权套利 263

10.3.5 蝶式价差期权 265

10.3.6 铁鹰式期权 266

程序化交易篇 268

第11章 程序化交易 268

11.1 为什么要有程序化交易 269

11.1.1 最大的对手是我们自己 269

11.1.2 交易系统的唯一性 270

11.1.3 交易系统的周密性 270

11.1.4 交易系统的一致性 271

11.2 交易系统的结构 271

11.2.1 尽可能地想到每种变化 272

11.2.2 触发条件不能太少 274

11.2.3 触发条件必然发生 275

11.2.4 看似是个玩笑的交易系统 276

11.2.5 季节性周期系统 279

11.2.6 心理分析的交易系统 280

11.3 系统检验 281

11.3.1 第一步：交易成本 281

11.3.2 第二步：一致性 283

11.3.3 第三步：剔除强化 284

11.3.4 第四步：关注正反馈 286

11.3.5 第五步：逆境生存 286

11.3.6 第六步：各参数的全面利用率 287

11.3.7 第七步：统计误差 288

11.3.8 第八步：利润和亏损 289

11.4 系统优化 291

11.4.1 要不要优化 292

11.4.2 如何优化 293

11.4.3 不可避免的噪音 294

11.4.4 售后服务 295

第12章 两种已知的程序化交易系统 298

12.1 海龟交易法则 299

12.1.1 市场——交易什么 300

12.1.2 头寸规模——交易多少 300

12.1.3 入市——何时交易 304

12.1.4 止损——何时退出亏损的头寸 306

12.1.5 离市——如何退出盈利的头寸 307

12.1.6 策略——如何交易 308

12.1.7 关于海龟系统的改进 310

12.1.8 关于海龟系统的总结 312

12.2 三重滤网法 313

12.2.1 三重滤网是什么 314

12.2.2 三重滤网交易方法 315

12.2.3 三重滤网的优点与缺点 317

12.2.4 三重滤网交易法的优化 318