公司治理原则：分析与建议 上PDF电子书下载

第一部分 定义 1

1.01 定义部分的效力 3

1.02 股东的批准 3

评注 3

a．与现有法律之比较 3

b．实施 6

报告人注释 6

1.03 关联方 8

评注 11

1.04 商业组织 11

评注 11

1.06 封闭公司 12

评注 12

评注 12

1.05 章程性文件 12

1.07 商业支付 13

评注 13

1.08 控制权 13

评注 13

1.09 控制集团 15

评注 15

1.10 控股股东 15

评注 15

评注 17

1.12 公司 17

评注 17

1.11 公司决策人 17

1.13 董事 18

评注 18

1.14 披露 18

评注 18

1.15 无利害关系的董事 21

评注 21

a．与现行法律的关系 21

b．实施 22

c．应用 22

a．与现行法律的比较 24

评注 24

1.16 无利害关系的股东 24

b．实施 25

c．应用 25

1.17 合法持有人 26

评注 26

1.18 雇员所有的公司 27

评注 27

1.19 股权利益 28

评注 28

1.20 股权证券 28

评注 28

评注 29

1.22 持有人 29

1.21 家族集团（Family Group） 29

评注 29

1.23 有利害关系的 30

评注 30

1.24 大型公众公司 34

评注 34

1.25 重要事实 35

评注 35

1.27 （公司）官员 37

评注 37

评注 37

1.26 近亲属（Member of the Immediate Family） 37

1.28 人（Person） 39

评注 39

1.29 主要经理人 39

评注 39

1.30 主要高级主管 40

评注 40

1.31 公众公司 40

评注 40

1.32 登记持有人 41

评注 41

评注 42

1.34 重大关系（Significant Relationship） 42

评注 42

1.33 高级主管 42

1.35 小型公众持股公司（Small Publicly Held Corporation） 47

评注 47

1.36 公司的标准（Standard of the Corporation） 47

评注 47

1.37 全部资产（Total Assets） 47

评注 47

1.38 转移控制权的交易（Transaction in Control） 48

评注 49

a．与现行法律的比较 49

b．施行 53

c．运作 54

1.39 非经邀请的收购要约 61

评注 61

1.40 具有表决权的资本性证券 61

评注 61

1.41 表决性证券 61

评注 61

1.42 浪费公司资 62

评注 63

第二部分 公司的目标与行为 64

2.01 公司的目标与行为 64

b．施行 65

c．范围注释 65

a．与现行法律之比较 65

评注 65

d．股东协议或者证书中条款的效力 66

e．公司目的和公司行为 66

f．经济目标 67

g．遵守法律规定 70

h．道德考虑 73

i．公共福利、人道主义、教育以及慈善目的 75

j．救济 80

2.02 报告人注释 81

第三部分及第三部分（A）导言（公司结构） 90

3.01 公司业务的管理：主要高级主管和其他高级主管的职能和权力 96

第三部分 公司结构：董事和高级主管的职能和权力；大型公众公司的审计委员会 96

评注 97

a．与现行法律之比较 97

b．实施 98

c．高级主管所扮演的角色 98

d．高级主管的权力 98

报告人注释 98

3.02 董事会的职能和权力 101

评注 102

a．与现行法律之比较 102

b．实施 103

c．方法 103

d．监督职能 104

f．审阅公司的重大计划和行动 105

e．挑选、评定主要行政主管的薪酬和更换 105

g．审阅财务事项 106

h．法律规定或公司规章赋予董事会的职能 107

i．其他权力 107

j．董事会权力和职能的授权 108

报告人注释 109

3.03 董事的知情权 110

评注 110

a．与现有法律的关系 110

b．实施 111

c．操作 111

报告人注释 114

a．与现行法律之比较 117

评注 117

3.04 与公司高级主管无重大关联的董事雇请外部专家的权利 117

b．实施 118

c．基本原理及作用 118

3.05 大型公众公司的审计委员会 120

评注 120

a．与现行法律之比较 120

b．实施 121

c．基本原理及作用 121

d．职能 123

e．救济 123

报告人注释 123

导言 127

第三部分（A）　有关董事会和主要监督委员会的公司实践的建议 127

3A.01 上市公司董事会的构成 128

评注 129

a．与现有法律的关系 129

b．实施 129

c．基本原理 129

d．“重大关联” 130

e．对委员会的授权 131

报告人注释 132

3A.02 小型上市公司的审计委员会 133

b．实施 134

3A.03 审计委员会的职能和权力 134

c．小型上市公司中审计委员会的设立和构成 134

a．与现行法律和惯例的关系 134

评注 134

评注 135

a．与现行法律和惯例的关系 135

b．实施 135

c．运用 135

报告人注释 140

3A.04 上市公司的提名委员会：构成、权力和职能 140

评注 141

a．与现行法律和实践之比较 141

b．实施 141

c．基本原理 141

d．主要职能 142

e．其他职能 143

报告人注释 144

3A.05 上市公司的薪酬委员会：构成、权力和职能 147

评注 147

a．与现行法律和实践的比较 147

b．实施 148

c．基本原理 148

d．主要职能 148

e．其他职能 150

报告人注释 151

第四部分 注意义务和商业判断规则 154

导言 154

a．基本思路 154

b．注意义务标准与损害赔偿范围之间的关系 157

c．注意义务与公平交易义务之间的关系 158

d．第四部分的范围 159

4．01 董事和高级主管的注意义务；商业判断规则 159

评注 161

a．与现行法律之比较 161

b．实施 162

c．注意义务标准对董事会授权的适用 162

d．商业判断中对注意义务标准的适用 162

e．§4.01在禁止或取消一项行为或交易中的适用 164

f．对第三方的适用 165

g．举证责任 165

a．与现行法律的比较 166

h．“合理注意”的使用 166

对§4.01（a）第一段的评注 166

b．董事和高级主管的职能的渊源及其与注意义务的关系 167

c．注意义务标准的客观方面 170

d．§4.01与§2.01之间的关系 171

e．“处于类似职位和在相似情形下”规定中的灵活性 174

f．注意义务标准的主观方面 175

g．尽到合理注意义务的判断方面 175

h．合理注意的概念 176

报告人注释 178

对§4.01(a)(1)～(a)（2）的评注 187

a．与现存法律的比较 187

b．产生查询义务的情形以及这些查询的程度 189

c．程序、方案和协助董事会的其他方法 191

报告人注释 195

对于§4.01（b）的评注 197

a．与现行法律的比较 197

b．4.01（b）的理论基础及其与其他部分的区分 197

对4.01（c）的评注 201

a．与现行法律的比较 201

b．范围 202

c．自觉地做出判断的先决条件 203

d．善意和无利害关系作为先决条件 205

e．知情决策的先决条件 206

f．“理性地相信”的必要条件 208

总结特拉华州的判例法 210

报告人注释 215

对4.01（d）的评注 219

a．与现行法律和基本原理的比较 219

报告人注释 219

4.02 对董事、高级主管、雇员、专家及其他人员的信赖 220

评注 221

a．与现行法律的比较 221

b．执行 221

c．“有权信赖”的含义 222

d．包括了董事和高级主管 223

f．“合理相信即值得信赖”的含义 224

e．对处于联合或共同控制之下的商业组织中的高级主管和雇员的信赖以及对董事的信赖 224

g．当适用于专业人员及其他人员时，“合理相信即值得信赖”的含义 225

h．“善意”标准 227

i．高级主管或董事不应当合理相信信赖受到保障的情况 227

报告人注释 228

4.03 对董事会下属委员会的信赖 230

评注 231

a．与现行法律的比较 231

b．执行 231

c．词语的含义 232

报告人注释 232

导言 233

a．公平交易义务的性质 233

第五部分 公平交易义务 233

b．公平交易义务的主体和对象 235

c．无利害关系地代表公司 235

d．第五部分概述 236

第1章 一般原则 241

5.01 董事、高级主管和控股股东的公平交易义务 241

评注 241

a．与现行法律的比较 241

b．执行 242

c．运作影响 242

报告人注释 243

5.02 与公司进行的交易 247

第2章 董事和高级主管的公平交易义务 247

评注 249

a．与现行法律的比较 249

b．执行 251

c．受§5.02规范的交易 251

d．其他负有公平交易义务的人 253

对§5.02(a)（1）的评注 253

对§5.02(a)（2）的评注 257

对§5.02(a)(2)（A）的评注 257

对§5.02(a)(2)（B）的评注 260

对§5.02(a)(2)（C）的评注 267

对§5.02(a)(2)（D）的评注 271

对§5.02（b）的评注 272

对§5.02（c）的评注 274

报告人注释 276

5.03 董事和高级主管的薪酬 291

评注 292

a．与现行法律的比较 292

b．执行 292

c．区分§5.02之交易的根据 292

d．披露 293

e．对薪酬安排的限制 294

f．不受制于§5.03的薪酬支付安排 295

g．对董事的薪酬安排 296

h．救济 297

报告人注释 299

5.04 公司高级主管或董事对公司财产、公司未公开的重大信息或公司职位的利用 301

评注 302

a．与现行法律之比较 302

b．实施 303

c．§5.04的范围 303

d．§5.04 对具体情况的适用 310

5.05 董事或高级主管获取公司机会（Corporate Opportunities） 328

评注 330

a．与现行法律的比较 330

b．施行 331

c．§5.05的一般运作 331

对§5.05（a）的评注 332

对§5.05（b）的冲突 335

对§5.05（c）的评注 341

对§5.05（d）的评注 342

对§5.05（e）的评注 342

报告人注释 344

5.06 与公司竞争（Competition with the Company） 349

评注 349

a．与现行法律的比较 349

b．施行 350

c．竞争手段 350

d．要求存在实际或潜在的损害 351

e．对仍然就任高级主管或董事时准备与公司开展竞争的限制 353

g．§5.06与§5.05（董事或高级主管获取公司机会）的关系 354

f．辞职之后对竞争的限制 354

h．准许竞争的程序及举证责任 355

报告人注释 356

5.07 发生在有高级主管或董事兼任的公司之间的交易 357

评注 358

a．与现行法律的比较 358

b．施行 359

c．§5.07的运作 359

报告人注释 362

5.08 代表高级主管或董事之关联方的行为 363

评注 363

a．与现行法律之比较 363

c．执行效果 364

b．施行 364

5.09 公司标准的效果 366

评注a．与现行法律的比较 367

b．施行 368

c．执行效果 368

d．第五部分的合意变通 373

第3章 控股股东的公平交易义务 378

5.10 控股股东与公司之间的交易 378

评注 379

a．与现行法律的比较 379

b．施行 380

c．§5.10的适用范围 380

e．在§5.10（a）（1）下对公平性的证明 381

d．§5.10（a）下的披露要求 381

f．相互冲突的义务 384

报告人注释 385

5.11 控股股东使用公司财产、公司的重大非公开信息或者在公司的地位 388

评注 389

a．与现行法律之比较 389

b．施行 390

c．§5.11的范围 390

d．§5.11对一些特定情形的适用 396

报告人注释 403

5.12 控股股东获取公司机会 406

a．与现行法律的比较 407

b．施行 407

评注 407

c．对义务的一般说明 408

d．对公司机会的定义 408

报告人注释 413

5.13 代表控股股东之关联方的行为 413

评注 413

a．与现行法律的比较 413

b．施行 414

c．运作效果 414

5.14 公司标准的效果 414

b．施行 415

c．运作效果 415

a．与现行法律的比较 415

评注 415

第4章 控制权转移 418

5.15 涉及某董事或高级主管利益的控制权转移 418

评注 419

a．与现行法律的比较 419

b．施行 421

c．§5.15的运作 421

报告人注释 433

5.16 控股股东向第三方转让具有表决权的资本性证券 433

b．施行 434

c．运作 434

a．与现行法律之比较 434

评注 434

d．§5.16（a）与非控股股东进行磋商 436

e．§5.16（b）收购控股权的买方违反公平交易义务的可能性 437

f．让渡董事会席位 439

报告人注释 441

第六部分 董事与股东在控制权转移的交易和收购要约中的角色 444

导言 444

6.01 董事与股东在对公司提出的控制权转移的交易方案中的角色 451

评注 451

a．与现行法律的比较 451

b．施行 453

c．§6.01（a）的范围及运作 453

d．§6.01（b）的范围及运作 454

e．§6.01（a）下商业判断规则的运作 456

f．排他性 461

报告人注释 463

6.02 董事之行为具有阻止非经邀请的收购要约之可预见效果 471

评注 471

a．与现行法律之比较 471

b．施行 478

c．§6.02的运作和范围 478

d．满足商业判断规则的要求 492

e．举证责任 493

f．保护善意购买者的权利 495

g．对封闭型持股公司的不适用性 495

报告人注释 496