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前言 1

国内篇 3

第一章 我国银行业不良贷款风险 3

1.1我国银行业不良贷款现状与未来走势 4

1.1.1我国银行业不良贷款现状 4

1.1.2商业银行不良贷款上升原因分析 10

1.1.3我国银行业不良贷款未来走势 12

1.2我国银行业不良贷款对金融体系的冲击 12

1.2.1不良贷款产生风险的原因 13

1.2.2不良贷款对银行功能的冲击 15

1.2.3不良贷款加大银行体系自身的脆弱性 17

1.3利率市场化对我国银行业的影响 20

1.3.1主要国家或地区利率市场化的措施及经验 20

1.3.2我国利率市场化改革历程回顾 25

1.3.3利率市场化对我国银行业的短期影响 27

1.3.4利率市场化对我国银行业的长期影响 33

1.4不良贷款政策建议 35

1.4.1对我国政府和中央银行的政策建议 35

1.4.2对我国商业银行处理不良贷款和自身改革的政策建议 38

1.4.3资产管理公司改革的政策建议 40

第二章 地方政府债务风险 43

2.1中国地方政府性债务规模及结构 44

2.1.1总量突破17万亿元，年平均增速接近20% 44

2.1.2结构变化 45

2.1.3未被纳入审计债务 50

2.2中国地方政府性债务风险分析 53

2.2.1偿债指标：举债投资作用减弱，地方政府债务占比过高 53

2.2.2地方财政状况：土地财政难以维系 55

2.2.3债务成本上升，投资回报下降 57

2.2.4货币供给意愿和能力正在降低 60

2.2.5融资平台风险正在上升 61

2.3利率市场化对我国地方政府债务的影响 62

2.3.1 2013年市场利率出现飙升 62

2.3.2 2014年年初利率上升原因及未来利率走势判断 63

2.3.3利率市场化对地方政府债务的影响 64

2.4中国地方政府性债务风险控制与防范 65

2.4.1监管框架改革 65

2.4.2投融资体制改革 67

2.4.3财税制度改革 68

2.4.4政府职能改革 69

2.4.5经济增长方式的转变 71

第三章 我国信托业风险 73

3.1我国信托业的历史演变 74

3.1.1 1949年前的旧中国时期 74

3.1.2 1949～1953年新民主主义时期 74

3.1.3 1979～2001年五次整顿时期 75

3.1.4 2001年至今 78

3.2我国信托业发展现状 80

3.2.1我国信托行业现状 80

3.2.2我国信托业面临的问题 91

3.2.3“8号文”、“107号文”对信托业的影响 95

3.2.4信托业转型重点拓展领域 97

3.3我国信托业的风险与防范 99

3.3.1信托业的稳健发展需防范风险 99

3.3.2我国信托业存在的主要风险 100

3.3.3影响我国信托业发展的其他主要因素 103

3.3.4我国信托业风险因素的防范 108

3.4利率市场化下我国信托业面临的机遇与挑战 110

3.4.1利率市场化对我国信托业的影响 110

3.4.2利率市场化下的国外信托业发展 115

3.4.3利率市场化背景下我国信托业的应对 121

第四章 中国保险业对中国金融安全的影响 123

4.1我国保险业发展的现状 124

4.1.1保险规模与保费收入 124

4.1.2保险深度 126

4.1.3保险密度 130

4.1.4保险业资产 133

4.1.5保险市场集中度 134

4.1.6险种特点与结构 136

4.1.7保险投资渠道与影响投资收益的重要因素 139

4.2我国保险业发展趋势 144

4.2.1利率市场化下的保险业发展 144

4.2.2城镇化背景下的保险业发展 147

4.2.3互联网金融对传统金融业竞争的冲击 151

4.3我国保险业发展的风险因素 153

4.3.1价格风险 153

4.3.2投资风险 156

4.3.3中小保险公司亏损风险 163

4.3.4新兴风险 165

4.4政策建议 171

4.4.1抓住市场化、城镇化、技术变革的机遇，实现保险业的转型 171

4.4.2发挥险企在泛资管时代的竞争优势，提高保险资金运用水平 173

4.4.3以自贸区和社会保障体系建设为契机，实现保险创新 178

4.4.4制定扶持倾斜政策，促进中小保险公司的发展 181

4.4.5以市场化改革为导向改进保险监管 183

第五章 人口与财富结构变化对金融业发展的影响 187

5.1文献综述 188

5.1.1人口结构与金融发展 188

5.1.2财富结构与金融发展 191

5.2美国人口结构变化对美国金融产业发展的影响 193

5.2.1美国人口状况概览 193

5.2.2美国的婴儿潮和老龄化 195

5.2.3美国人口结构变化对美国金融发展的影响 196

5.3美国财富结构变迁对金融产业发展的影响研究 202

5.3.1财富结构的内涵 202

5.3.2美国财富结构变迁的过程及原因 203

5.3.3财富结构变迁对金融业的影响 211

5.4中国人口结构变化对金融产业发展的影响 212

5.4.1中国人口结构现状和发展趋势 212

5.4.2人口结构变化对未来金融产业发展的影响与启示 221

5.5中国财富结构变迁对金融产业发展的影响研究 223

5.5.1中国财富现状与发展趋势 223

5.5.2中国财富结构变化对未来金融产业发展的影响与启示 232

海外篇 237

第六章 美国量化宽松政策逐步退出对中国的影响 237

6.1美国量化宽松政策可能的退出节奏与路径选择 238

6.1.1美联储已经开始退出量化宽松政策 238

6.1.2美国经济增长趋稳是美联储开始削减资产购买的基础 240

6.1.3量化宽松政策可能的退出步骤 246

6.1.4量化宽松政策退出对新兴市场国家的影响 247

6.2美国量化宽松政策逐步退出对我国金融体系的影响 251

6.2.1国内利率中枢上移 252

6.2.2若外部风险不加速升级，人民币汇率或将维持当前区间震荡 254

6.3政策建议 260

6.3.1国内外货币政策环境 260

6.3.2政策建议 261

第七章 人民币国际化路径选择 266

7.1人民币国际化已获得的进展 267

7.1.1我国签署货币互换协议的现状 267

7.1.2跨境贸易人民币结算的现状 269

7.1.3人民币跨境流通的现状 271

7.1.4人民币债券发行现状 274

7.1.5我国金融行业对外开放的现状 275

7.2人民币国际化进程中面临的问题 280

7.2.1跨境人民币结算中的问题 281

7.2.2人民币可兑换问题和离岸金融市场问题 283

7.2.3人民币国际流通量问题 285

7.3基于国际经验的人民币国际化政策建议 286

7.3.1英镑：金本位制下货币的国际化 287

7.3.2美元：霸权国家货币的国际化 288

7.3.3德国马克：主动推进的货币国际化 290

7.3.4日元：消极被动的货币国际化 294

7.3.5各国货币国际化经验总结 298

7.3.6人民币国际化路径选择 298