中国证券行业宏观审慎监管研究PDF电子书下载

第一章 绪论 1

第一节 选题的背景与意义 1

一 选题的背景 1

二 选题的意义 2

第二节 研究思路与主要内容 3

一 研究思路 3

二 主要内容 3

第三节 主要研究方法 6

第二章 宏观审慎监管理论综述 7

第一节 监管理论与金融监管理论变迁 7

一 监管理论的演变 7

二 从微观审慎金融监管到宏观审慎金融监管 13

第二节 宏观审慎金融监管理论动态 16

一 金融体系的顺周期性及其缓释 17

二 金融机构之间风险的传染性 20

三 宏观审慎监管的基本框架 22

四 宏观审慎监管的工具与宏观审慎指标 23

第三章 后金融危机时期欧美金融监管及我国证券行业经营与监管 26

第一节 金融危机与欧美宏观审慎监管 26

一 美国投资银行大溃败 26

二 美国投资银行大溃败的原因 28

三 欧美宏观审慎监管框架及证券业监管的动态 30

四 对中国的启示 35

第二节 我国证券公司经营模式与监管体制 37

一 我国证券公司经营模式分析 37

二 我国证券业监管体制现状分析 41

三 我国证券公司经营模式及监管体制展望 54

第四章 证券公司净资本比率顺周期性及其缓释 63

第一节 风险与资本监管 63

一 资本监管的理论基础 63

二 流动性风险与证券公司净资本监管 65

第二节 证券公司净资本比率顺周期性实证研究 67

一 理论模型推导及变量、数据分析 67

二 实证检验与结果分析 72

第三节 净资本比率顺周期性的缓释 75

一 缓释乘数模型选取 75

二 缓释乘数的计算 76

三 缓释效果检验 82

第五章 证券公司经营管理及外部环境中的顺周期性 84

第一节 证券公司业务经营的顺周期性 84

一 宏观经济周期与证券市场行情 84

二 自营业务的顺周期性 86

三 资产管理业务的顺周期性 90

四 经纪业务的顺周期性 90

第二节 公允价值会计计量的顺周期性 91

一 公允价值会计计量与金融体系的顺周期性 91

二 公允价值会计计量对证券行业顺周期性的影响 95

第三节 外部信用评级的顺周期性 99

一 外部信用评级顺周期性的形成 99

二 外部信用评级对证券公司顺周期性的影响 101

第六章 证券行业风险传染及扩散 103

第一节 证券行业风险传染的相关理论假说 103

一 “羊群行为”假说 103

二 “合成谬误”假说 104

第二节 基于Copula函数的证券公司风险传染实证分析 106

一 Copula函数简介 106

二 样本与数据选取 108

三 边际分布估计 110

四 参数估计 110

五 下尾及上尾相依性估计及结果分析 110

第三节 证券行业风险的扩散 117

一 基本理论及现有研究结论 117

二 实证分析 118

三 实证研究结果分析 120

第七章 证券行业宏观审慎监管机制构建的政策建议 121

第一节 构建宏观审慎监管框架 121

一 构建统一的宏观审慎金融监管机构 121

二 实施证券行业逆周期监管 122

三 防范证券行业风险传染与扩散 136

第二节 加强政策的协调与国际合作 141

一 加强宏观审慎监管与货币政策的协调 141

二 加强全球金融监管协调与合作 145

第三节 加强证券行业自律管理 146

一 行业自律的理论假说 146

二 宏观审慎监管框架下的证券行业自律 150

第八章 证券行业系统性风险预警及压力测试 154

第一节 我国证券行业系统性风险预警 154

一 证券行业系统性风险预警模型的设计 154

二 证券行业系统性风险预警的Logistic回归分析 159

三 分析结论 163

第二节 宏观审慎框架下的证券公司压力测试 164

一 金融机构压力测试的发展历程 164

二 证券公司压力测试的风险类型 165

三 证券公司收入最小化 166

四 证券公司压力测试情景假设 169

五 情景假设条件下经营指标测试：以X证券公司为例 172

六 测试结果分析 183

结论 185

附录 相关图表和程序 189

参考文献 221

致谢 229