石油价格风险管理 方法与实证PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1 石油价格风险概述 1

1.2 石油价格风险产生的原因及特征 4

1.2.1 石油价格风险产生的原因 4

1.2.2 石油价格风险特征 5

1.3 石油价格风险研究进展 7

1.3.1 石油价格风险度量 7

1.3.2 石油价格风险管理 11

1.3.3 目前研究的不足与启示 23

1.4 本书的内容安排 24

1.4.1 研究思路 24

1.4.2 章节安排 25

第2章 石油价格风险的度量 27

2.1 风险度量方法概述 27

2.1.1 方差与下半方差 28

2.1.2 风险价值VaR 28

2.1.3 条件风险价值CVaR 30

2.2 石油价格风险金融化特征分析 32

2.2.1 价格风险特征分析工具：GARCH类模型 33

2.2.2 基于GARCH类模型的石油价格风险金融化特征分析 34

2.3 基于GARCH-VaR模型的价格风险度量 39

2.3.1 价格风险度量工具：GARCH-VaR模型 40

2.3.2 基于GARCH-VaR的石油价格风险度量分析 40

2.4 本章小结 47

第3章 石油进口采购策略优化与价格风险管理 49

3.1 石油进口成本变动分析 49

3.1.1 我国未来可能面对的石油需求和价格 50

3.1.2 我国石油进口成本预测分析 51

3.2 石油进口采购对国际油价的影响：中美比较 55

3.2.1 中美石油进口采购现状 56

3.2.2 中美石油进口采购对国际油价的影响 57

3.3 石油进口采购价格优化 64

3.3.1 采购价格动态规划模型 65

3.3.2 实证分析 65

3.4 基于风险综合指数的原油进口改进策略研究 70

3.4.1 石油进口风险综合指数 70

3.4.2 原油进口改进策略研究 78

3.5 基于成本与价格风险的多阶段原油进口采购策略优化 86

3.5.1 随机规划理论 87

3.5.2 多阶段原油采购策略优化模型 88

3.5.3 实证分析 92

3.6 本章小结 103

第4章 套期保值策略选择与石油价格风险规避 105

4.1 多品种石油期货最优套期保值 105

4.1.1 多品种套期保值模型 107

4.1.2 实证分析 111

4.2 石油期货套期保值动态规划模型 117

4.2.1 套期保值动态规划模型 118

4.2.2 实证分析 123

4.3 石油期货动态套期保值BGARCH模型 128

4.3.1 模型构建 128

4.3.2 实证分析 131

4.4 双因素动态套期保值ECM-BGARCH模型 137

4.4.1 模型构建 137

4.4.2 实证分析 139

4.5 考虑套保成本的实际套期保值策略比较 152

4.5.1 套保成本 153

4.5.2 套保策略比较 153

4.6 本章小结 160

第5章 供应链优化与石油价格风险管理 161

5.1 我国石油供应链概述 161

5.1.1 我国石油供应链的供需现状 162

5.1.2 我国石油供应链中存在的问题 165

5.2 基于规划理论的石油供应链优化模型 167

5.2.1 模型的建立 168

5.2.2 模型求解与结果讨论 171

5.3 供应链视角下的石油储备应对油价风险价值研究 178

5.3.1 石油储备成本函数 178

5.3.2 石油储备应对油价风险价值模拟分析 179

5.4 本章小结 183

第6章 石油价格风险与经济 184

6.1 石油进口对经济的综合拉动作用 185

6.1.1分析思路与方法 185

6.1.2 中国石油进口对经济综合拉动作用实证分析 186

6.2 油价风险对行业经济的影响 192

6.2.1 理论分析 192

6.2.2 油价风险与行业经济的SVAR模型 194

6.2.3 油价风险对行业经济影响的实证分析 199

6.3 油价风险对宏观经济的影响 207

6.3.1 理论分析 207

6.3.2 油价风险与宏观经济SVAR模型 210

6.3.3 油价风险对宏观经济影响的实证分析 211

6.4 本章小结 220

第7章 货币政策与石油价格风险应对 222

7.1 国际油价冲击中国宏观经济的传导机制 222

7.2 油价—经济—货币政策SVAR模型 224

7.2.1 研究变量的选取与预处理 224

7.2.2 SVAR模型设定 225

7.3 货币政策应对油价风险效果的实证分析 228

7.3.1 时间序列资料处理 228

7.3.2 SVAR模型估计结果分析 229

7.3.3 排除油价冲击的货币政策效果分析 231

7.3.4 结论 237

7.4 本章小结 238

第8章 结论与政策建议 239

8.1 结论 239

8.1.1 石油价格风险趋于复杂化，金融化特征越发显著 239

8.1.2 动态优化石油进口采购策略，从源头有效控制风险 240

8.1.3 多品种动态决策最优套保比，运用市场化手段管理价格风险 241

8.1.4 石油供应链优化，战略储备可以有效应对价格风险 241

8.1.5 油价风险经由石油密集行业传导到宏观经济，影响不容忽视 242

8.1.6 货币政策使用不当，加大油价风险对经济的负面影响 242

8.2 政策建议 243

8.2.1 综合考虑采购成本与价格风险，优化进口采购策略 244

8.2.2 充分了解国际油价风险特征，适当利用衍生品交易规避油价风险 244

8.2.3 注意时机把握，继续稳妥推进战略石油储备建设 245

8.2.4 进一步理顺价格机制，引导价格风险释放与传导 246

8.2.5 运用货币政策应对油价风险，应有所为有所不为 247

参考文献 248

附录 259