货币错配与汇率制度选择 新兴市场国家汇率制度选择的一个视角PDF电子书下载

导论 1

第一节 问题的提出和选题意义 1

一、选题的理论意义 2

二、选题研究对中国的现实意义 4

第二节 国内外研究现状 7

一、20世纪90年代以来汇率制度选择理论研究的新发展 7

二、货币错配与汇率制度选择之间关系的研究状况 11

第三节 本书的研究内容与研究方案 19

一、主要研究内容 19

二、研究的主要难点和解决办法 21

三、主要的创新与不足 22

第一章 新兴市场国家的货币错配 25

第一节 货币错配的内涵与分类 25

一、货币错配的内涵 26

二、货币错配的分类 28

第二节 货币错配测度方法与指标 29

一、货币错配的单向度测度指标——原罪（OSIN）指标体系 30

二、货币错配的双向度测度指标 33

三、货币错配的多维度复合测度指标 37

四、货币错配的系列测度指标体系 41

第三节 新兴市场国家的货币错配状况 43

一、新兴市场国家的界定 43

二、新兴市场国家的货币错配状况 44

三、新兴市场国家发生货币错配的原因 57

四、货币错配对新兴市场国家的影响 60

小结 62

附录1-1表：新兴市场国家的货币错配状况 64

附录1-2图：新兴市场国家的货币错配状况（1990～2010年） 78

第二章 新兴市场国家的汇率制度 84

第一节 汇率制度的名义和事实分类方法 84

一、IMF的汇率制度分类 85

二、事实的汇率制度分类 88

第二节 新兴市场国家的汇率制度选择 93

一、布雷顿森林体系解体以来世界各国汇率制度选择演变的特点 93

二、新兴市场国家20世纪90年代以来的汇率制度选择状况 95

小结 104

附录2-1 IMF汇率制度分类与R-R汇率制度分类对比 106

附录2-2 新兴市场国家货币的汇率 108

第三章 货币错配——新兴市场国家汇率制度选择的重要约束 116

第一节 新兴市场国家货币错配、汇率制度选择的基本特征事实 116

一、新兴市场国家货币错配与汇率制度选择之间的关系 117

二、拉美新兴市场国家货币错配与汇率制度选择之间的关系 118

三、亚洲新兴市场国家货币错配与汇率制度选择之间的关系 118

四、欧洲、中东和非洲新兴市场国家货币错配与汇率制度选择之间的关系 119

第二节 资产负债表效应：从货币错配到净值 121

第三节 货币错配、汇率变动与产出 123

一、模型 123

二、信贷约束、投资与产出 125

三、货币错配、汇率变动与产出变化 127

四、货币错配、汇率变动与金融危机 132

五、政策含义 134

第四节 货币错配条件下汇率变动对产出影响的经验分析 136

小结 141

附录3-1关于汇率变动不会引起产出变动的货币错配水平的证明 144

第四章 货币错配与新兴市场国家的汇率制度选择——基于福利的视角 145

第一节 模型概述 146

一、公司 147

二、家庭 148

三、外国贷款人 149

四、市场出清 149

第二节 货币错配下的汇率制度选择 150

一、浮动汇率制度下的竞争性均衡 151

二、浮动汇率制度是均衡的汇率制度吗？ 153

三、固定汇率制度下的竞争性均衡 157

四、固定汇率制度是均衡的汇率制度吗？ 158

五、预期 165

六、福利 166

小结 168

附录4-1关于汇率制度福利的有关证明 171

第五章 东亚新兴市场国家的资产型货币错配与汇率制度“害怕升值” 173

第一节 东亚新兴市场国家的资产型货币错配 173

一、东亚新兴市场国家的经常账户顺差 174

二、东亚新兴市场国家的不成熟债权国地位与资产型货币错配 175

第二节21世纪东亚新兴市场国家的汇率制度选择 177

一、东亚新兴市场国家的事实钉住美元汇率制度 177

二、东亚新兴市场国家汇率制度的非对称性 179

三、东亚新兴市场国家的汇率制度选择困境 183

第三节 东亚新兴市场国家汇率制度选择的未来之路 185

一、深化国内金融改革，促进资本市场发展 186

二、增强政府宏观经济政策的公信力，稳定投资者市场预期 187

三、培育和发展外汇衍生品市场，有效实现汇率风险对冲 187

四、加强和完善对货币错配的审慎性监管 188

小结 188

附录5-1东亚新兴市场国家的经常账户、外汇储备、投资和储蓄状况 191

附录5-2东亚新兴市场国家的总投资、国民总储蓄、经常账户余额占GDP的比重（%） 195

结论和展望 198

一、主要研究结论 199

二、研究展望 201

参考文献 203

后记 220