企业合并的会计方法、税收特性与合并绩效PDF电子书下载

第1章 导论 1

1.1 研究目的与研究意义 1

1.1.1 研究目的 2

1.1.2 研究意义 5

1.2 相关概念界定 6

1.2.1 企业合并及其形式、研究边界 6

1.2.2 企业合并的会计方法 8

1.2.3 企业合并的税收特性 8

1.2.4 企业合并绩效 9

1.3 研究方法与结构框架 10

1.3.1 研究方法 10

1.3.2 结构框架及路线图 13

1.4 创新点与不足之处 15

1.4.1 创新点 15

1.4.2 不足之处 16

第2章 企业合并的会计方法、税收特性与合并绩效的文献回顾与评述 18

2.1 企业合并绩效研究 19

2.1.1 企业合并绩效研究的文献回顾 19

2.1.2 企业合并绩效研究的研究评述 49

2.2 企业合并的会计方法对合并绩效影响的研究 50

2.2.1 企业合并的会计方法对合并绩效影响的文献回顾 52

2.2.2 企业合并的会计方法对合并绩效影响的研究评述 67

2.3 企业合并的税收特性对合并绩效影响的研究 68

2.3.1 企业合并的税收特性对合并绩效影响的文献回顾 70

2.3.2 企业合并的税收特性对合并绩效影响的研究评述 79

第3章 企业合并理论 80

3.1 企业合并的基础理论 80

3.1.1 资本集中理论 80

3.1.2 非生产领域的寻租理论 81

3.1.3 X-效率理论 82

3.1.4 信息不对称下的委托代理理论 83

3.1.5 新制度经济学下的交易费用理论 84

3.2 企业合并的基础理论 87

3.2.1 企业合并的效率理论 87

3.2.2 信息与信号理论 92

3.2.3 管理主义 93

3.2.4 自由现金流假说 94

3.2.5 自大假说 95

第4章 我国企业合并的会计、税收制度规范对合并绩效的影响 96

4.1 企业合并会计方法对合并绩效的影响 96

4.1.1 企业合并会计方法的经济实质 96

4.1.2 企业合并会计方法的主要差异比较 97

4.1.3 企业合并会计方法对资产负债表的影响 97

4.1.4 企业合并会计方法对利润表的影响 98

4.1.5 企业合并会计方法对现金流量表的影响 99

4.2 税收法规对合并绩效的影响 99

4.2.1 税收法规对企业重组业务的规范 100

4.2.2 税收法规与会计准则的差异 104

第5章 基于事件研究法的短期合并绩效动态分析 108

5.1 事件研究法下合并绩效分析框架 108

5.1.1 累积异常收益率（CAR）的估计 108

5.1.2 累积异常收益率（CAR）的影响分析 111

5.1.3 事件窗口的选择 111

5.2 研究假设 113

5.2.1 企业合并的会计方法影响累积异常收益率（CAR）的研究假设 113

5.2.2 企业合并的税收特性影响累积异常收益率（CAR）的研究假设 113

5.3 研究设计 115

5.3.1 数据来源与处理工具 115

5.3.2 样本选择 115

5.4 样本公司累积异常收益率（CAR）差异的比较与分析 117

5.4.1 全样本的累积异常收益率（CAR） 117

5.4.2 各子样本的累积异常收益率（CAR） 118

5.5 本章结论 120

5.5.1 企业合并总体样本的分析结论 120

5.5.2 企业合并会计方法子样本的分析结论 121

5.5.3 企业合并税收特性子样本的分析结论 122

第6章 基于回归模型的短期合并绩效静态分析 123

6.1 回归模型下合并绩效分析框架 123

6.1.1 托宾Q值的估计 123

6.1.2 托宾Q值的影响分析 125

6.1.3 研究期间的选择 126

6.2 研究假设 126

6.2.1 企业合并会计方法综合影响托宾Q值的研究假设 127

6.2.2 企业合并税收特性综合影响托宾Q值的研究假设 127

6.2.3 企业合并的会计方法、税收特性交互影响的研究假设 129

6.2.4 各子样本下回归分析的研究假设 129

6.3 研究设计 130

6.3.1 数据来源与处理工具 130

6.3.2 样本选择 131

6.3.3 变量选取 132

6.3.4 构建模型 133

6.4 实证结果及分析 134

6.4.1 统计性描述 134

6.4.2 ANOVA方差分析 137

6.4.3 检验结果分析 139

6.5 本章结论 145

6.5.1 企业合并总体样本的分析结论 145

6.5.2 企业合并形式子样本的分析结论 145

6.5.3 企业合并支付方式子样本的分析结论 146

6.5.4 企业合并的会计方法、税收特性对托宾Q值交互影响的分析结论 147

第7章 基于经营业绩对比法的长期合并绩效动态分析 149

7.1 经营业绩对比法下合并绩效分析框架 150

7.1.1 经营业绩的估算方法 150

7.1.2 经营业绩的对比方法 151

7.2 研究设计 152

7.2.1 数据来源与处理工具 152

7.2.2 样本选择 152

7.2.3 变量选取 153

7.3 实证结果及分析 156

7.3.1 总体样本因子分析结果 156

7.3.2 企业合并会计方法子样本因子分析结果 164

7.3.3 可结转净经营损失（NOLs）子样本因子分析结果 172

7.3.4 递升的目标资产税基（SUTB）子样本因子分析结果 179

7.4 本章结论 186

7.4.1 企业合并总体样本的分析结论 186

7.4.2 企业合并会计方法子样本的分析结论 187

7.4.3 企业合并税收特性子样本的分析结论 187

第8章 基于经营业绩对比法的长期合并绩效动态交互分析 189

8.1 合并会计方法、目标资产税基对合并绩效的交互影响分析框架 190

8.1.1 经营业绩对比方法 190

8.1.2 合并会计方法、目标资产税基的交互影响情况 190

8.2 研究设计 193

8.2.1 数据来源与处理工具 193

8.2.2 样本选择 193

8.2.3 变量选取 194

8.3 实证结果及分析 197

8.3.1 各子样本财务指标在各年度的因子分析适当性检验 197

8.3.2 各子样本财务指标在各年度的因子碎石图分析 198

8.3.3 各子样本财务指标在各年度的因子方差贡献度分析 199

8.3.4 各子样本在合并前后各年度财务指标的综合得分 203

8.3.5 各子样本下合并前后经营业绩对比分析 205

8.4 本章结论 207

8.4.1 会计方法、目标资产税基交互影响合并公司的长期经营业绩 207

8.4.2 不具有合并会税差异的合并公司经营业绩较好 208

8.4.3 运用权益结合法对合并公司经营业绩有积极影响 208

8.4.4 未拥有递升的目标资产税基（SUTB）的合并公司经营业绩波动较剧烈 208

8.4.5 经营业绩对比分化明显 209

第9章 研究结论、政策建议与后续研究展望 210

9.1 研究结论 210

9.1.1 累积异常收益率（CAR）的研究结论 210

9.1.2 托宾Q值的研究结论 212

9.1.3 经营业绩的研究结论 213

9.1.4 经营业绩的交互研究结论 215

9.2 政策建议 216

9.2.1 转变政府参与企业合并意识，强化监管力度 217

9.2.2 完善并规范企业合并的相关法规，提高违规成本 217

9.2.3 合并参与各方应关注企业合并会计方法、税收特性对合并绩效的影响，谨慎决策 218

9.3 研究局限 218

9.4 后续研究展望 219

9.4.1 引入关联交易探析企业合并的隧道效应 219

9.4.2 选取小样本的案例分析 220

9.4.3 可按行业进行对比分析 221

参考文献 222

后记 241